Article L613-30-3 of the French Monetary and Financial Code

I. – In the event that compulsory liquidation proceedings are opened against a credit institution under Book VI of the French Commercial Code, creditors holding a preferential right, pledge, collateral security or mortgage contribute to the distribution in proportion to their admitted claims:

1° Firstly, creditors holding deposits for the portion of their deposits covered by the guarantee instituted pursuant to 1° of II of Article L. 312-4, and the deposit guarantee and resolution fund for the claims it holds on the institution concerned in respect of sums paid pursuant to I or III of Article L. 312-5 ;

2° Secondly, natural persons and micro, small and medium-sized enterprises mentioned in paragraph 1 of Article 2 of the Annex to European Commission Recommendation 2003/361/EC of 6 May 2003, defined on the basis of their annual turnover:

a) For the portion of their deposits eligible for the guarantee mentioned in 1° which exceeds the compensation ceiling provided for in application of article L. 312-16 ;

b) For their deposits that would be eligible for this guarantee if they were not made with branches of the institution concerned located in a non-EU Member State and not party to the European Economic Area agreement.

3° Thirdly, creditors not mentioned in 4° or 5°;

4° Fourthly, unsecured creditors consisting solely of :

a) Owners of an unstructured debt security mentioned in II of Article L. 211-1 or creditors under an unstructured loan meeting the conditions that must be met by eligible commitments in order to satisfy the requirement mentioned in IV of Article L. 613-44 ;

b) Owners or holders of an instrument or right referred to in Article L. 211-41 with characteristics similar to a debt security referred to in a) of this 4° ;

c) Owners or holders of a “bon de caisse”, within the meaning of Article L. 223-1, or of any instrument, right or claim issued on the basis of the law of another Member State of the European Union and having characteristics similar to those provided for in the first sentence of the first paragraph of the same Article L. 223-1, provided that they are unstructured and have not been the subject, at the time of their issue, of a public offer or have been the subject of a public offer aimed exclusively at qualified investors mentioned in 1° of Article L. 411-2 or a public offer relating to a loan equal to or greater than an amount set by decree,

for sums due to them in respect of such securities, claims, instruments or rights, the initial maturity of which may not be less than one year and provided that the contractual documentation and, where applicable, the prospectus within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC provide that their owner or holder is unsecured within the meaning of this 4°, and for securities, claims, instruments or rights issued on or after 28 December 2020, that their unit nominal value at issue is at least fifty thousand euros.

5° Fifthly, subordinated creditors, including holders of the claims referred to in Article L. 228-97 of the French Commercial Code. Among these creditors, creditors holding subordinated securities, claims, instruments or rights which are not, and have not been before 28 December 2020, retained as additional tier 1 capital instruments or as tier 2 capital instruments, contribute to the distributions, in proportion to their admitted claims, before creditors holding subordinated securities, claims, instruments or rights which are, or have been before 28 December 2020, fully or partially retained as additional tier 1 capital instruments or as tier 2 capital instruments.

Ia – The creditors mentioned in 3° of I, the creditors mentioned in 4° of I and the creditors mentioned in 5° of I shall participate in the distribution in proportion to their admitted claims after the creditors holding a lien, a pledge, a collateral security or a mortgage, in the event that compulsory liquidation proceedings are opened under Book VI of the Commercial Code against one of the following persons:

1° Investment firms within the meaning of article L. 531-4 of this Code, with the exception of those which exclusively provide one or more of the investment services mentioned in 1, 2, 4 or 5 of article L. 321-1 and which are not authorised to provide the related service of custody account-keeping for financial instruments mentioned in 1 of article L. 321-2 ;

2° Financial institutions within the meaning of Article L. 511-21 (4) which are subsidiaries of a credit institution, investment firm or company mentioned in 3° to 5° of this Ia and to which the supervision of their parent company applies on a consolidated basis, on the basis of Articles 6 to 17 of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012;

3° Financial holding companies and parent financial holding companies in a Member State or in the Union within the meaning of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 referred to above;

3°a Investment holding companies and EU parent investment holding companies;

4° Mixed financial holding companies and parent mixed financial holding companies in a Member State or in the Union within the meaning of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 referred to above;

5° Mixed holding companies within the meaning of Article 4(1) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 referred to above.

II. – A decree of the Conseil d’Etat shall specify the conditions under which a security, debt, instrument or right is considered to be unstructured within the meaning of 4° of I of this article. This decree may stipulate that the minimum initial maturity of the securities, debt securities, instruments and rights referred to in the same 4° is more than one year.

Original in French 🇫🇷

Article L613-30-3

I. – Dans le cas où une procédure de liquidation judiciaire est ouverte à l’encontre d’un établissement de crédit dans le cadre du livre VI du code de commerce, concourent aux répartitions dans la proportion de leurs créances admises après les créanciers titulaires d’un privilège, d’un gage, d’un nantissement ou d’une hypothèque :

1° En premier lieu, les créanciers titulaires de dépôts pour la partie de leurs dépôts couverte par la garantie instituée en application du 1° du II de l’article L. 312-4, et le fonds de garantie des dépôts et de résolution pour les créances qu’il détient sur l’établissement concerné au titre des sommes versées en application du I ou du III de l’article L. 312-5 ;

2° En deuxième lieu, les personnes physiques ainsi que les micros, petites et moyennes entreprises mentionnées au paragraphe 1 de l’article 2 de l’annexe à la recommandation 2003/361/ CE du 6 mai 2003 de la Commission européenne définies en fonction de leur chiffre d’affaires annuel :

a) Pour la partie de leurs dépôts éligibles à la garantie mentionnée au 1° qui excède le plafond d’indemnisation prévu en application de l’article L. 312-16 ;

b) Pour leurs dépôts qui seraient éligibles à cette garantie s’ils n’étaient pas effectués auprès des succursales de l’établissement concerné situées dans un Etat non membre de l’Union européenne et non partie à l’accord sur l’Espace économique européen.

3° En troisième lieu, les créanciers qui ne sont pas mentionnés au 4° ni au 5° ;

4° En quatrième lieu, les créanciers chirographaires constitués des seuls :

a) Propriétaires d’un titre de créance mentionné au II de l’article L. 211-1 non structuré ou créanciers en vertu d’un prêt non structuré répondant aux conditions auxquelles doivent satisfaire les engagements éligibles pour remplir l’exigence mentionnée au IV de l’article L. 613-44 ;

b) Propriétaires ou titulaires d’un instrument ou droit mentionné à l’article L. 211-41 présentant des caractéristiques analogues à un titre de créance mentionné au a du présent 4° ;

c) Propriétaires ou titulaires d’un bon de caisse, au sens de l’article L. 223-1, ou de tout instrument, droit ou créance émis sur le fondement du droit d’un autre Etat membre de l’Union européenne et présentant des caractéristiques analogues à celles prévues à la première phrase du premier alinéa du même article L. 223-1, dès lors qu’ils sont non structurés et qu’ils n’ont pas fait l’objet, lors de leur émission, d’une offre au public ou ont fait l’objet d’une offre au public s’adressant exclusivement à des investisseurs qualifiés mentionnés au 1° de l’article L. 411-2 ou d’une offre au public portant sur un prêt supérieur ou égal à un montant fixé par décret,

pour les sommes qui leur sont dues au titre de ces titres, créances, instruments ou droits, dont l’échéance initiale ne peut être inférieure à un an et à condition que la documentation contractuelle et, le cas échéant, le prospectus au sens du règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 concernant le prospectus à publier en cas d’offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l’admission de valeurs mobilières à la négociation sur un marché réglementé, et abrogeant la directive 2003/71/ CE prévoient que leur propriétaire ou titulaire est chirographaire au sens du présent 4°, et pour les titres, créances, instruments ou droits émis à compter du 28 décembre 2020, que leur valeur nominale unitaire à l’émission soit d’au moins cinquante mille euros.

5° En cinquième lieu, les créanciers subordonnés, y compris les titulaires de créances mentionnées à l’article L. 228-97 du code de commerce. Parmi ces créanciers, les créanciers titulaires de titres, créances, instruments ou droits subordonnés qui ne sont pas, et n’ont pas été avant le 28 décembre 2020, retenus comme instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 ou comme instruments de fonds propres de catégorie 2, concourent aux répartitions, dans la proportion de leurs créances admises, avant les créanciers titulaires de titres, créances, instruments ou droits subordonnés qui sont, ou ont été avant le 28 décembre 2020, retenus, entièrement ou partiellement, comme instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 ou comme instruments de fonds propres de catégorie 2.

I bis.-Concourent aux répartitions dans la proportion de leurs créances admises après les créanciers titulaires d’un privilège, d’un gage, d’un nantissement ou d’une hypothèque, en premier lieu, les créanciers mentionnés au 3° du I, en second lieu, les créanciers mentionnés au 4° du même I, et en troisième lieu, les créanciers mentionnés au 5° du même I, dans le cas où une procédure de liquidation judiciaire est ouverte dans le cadre du livre VI du code de commerce à l’encontre de l’une des personnes suivantes :

1° Les entreprises d’investissement au sens de l’article L. 531-4 du présent code, à l’exception de celles qui fournissent exclusivement un ou plusieurs des services d’investissement mentionnés aux 1,2,4 ou 5 de l’article L. 321-1 et qui ne sont pas habilitées à fournir le service connexe de tenue de compte-conservation d’instruments financiers mentionné au 1 de l’article L. 321-2 ;

2° Les établissements financiers au sens du 4 de l’article L. 511-21 qui sont des filiales d’un établissement de crédit, d’une entreprise d’investissement ou d’une compagnie mentionnée aux 3° à 5° du présent I bis et auxquels s’applique la surveillance sur une base consolidée de leur entreprise mère, sur le fondement des articles 6 à 17 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises d’investissement et modifiant le règlement (UE) n° 648/2012 ;

3° Les compagnies financières holding et les compagnies financières holding mères dans un Etat membre ou dans l’Union au sens du 1 de l’article 4 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 précité ;

3° bis Les compagnies holding d’investissement et les compagnies holding d’investissement mère dans l’Union ;

4° Les compagnies financières holding mixtes et les compagnies financières holding mixtes mères dans un Etat membre ou dans l’Union au sens du 1 de l’article 4 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 précité ;

5° Les compagnies holding mixtes au sens du 1 de l’article 4 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 précité.

II. – Un décret en Conseil d’Etat précise les conditions dans lesquelles un titre, une créance, un instrument ou un droit est considéré comme non structuré au sens du 4° du I du présent article. Ce décret peut prévoir que l’échéance initiale minimale des titres, créances, instruments et droits mentionnés au même 4° est supérieure à un an.