Article L613-35 of the French Monetary and Financial Code

I. – The following are subject to the obligation to draw up and maintain a preventive recovery plan:

1° Credit institutions subject to direct supervision by the European Central Bank pursuant to Article 6(4) of Council Regulation (EU) No 1024/2013 of 15 October 2013 and credit institutions or investment firms which constitute a significant part of the financial system within the meaning of Article 11(8) of Regulation (EU) No 806/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 July 2014 ;

2° Credit institutions and investment firms that are not part of a group subject to supervision on a consolidated basis within the meaning of Article L. 613-20-1 ;

3° EU parent undertakings;

4° Where applicable, by decision of the supervisory board or, where applicable, by joint decision provided for in Articles L. 613-37 and L. 613-37-1, credit institutions and investment firms when they are subsidiaries of one of the persons mentioned in 3°.

The central bodies mentioned in Article L. 511-30 , on the one hand, and the credit institutions and investment firms affiliated to them and their subsidiaries, on the other hand, are respectively parent undertakings in the Union within the meaning of 3° above and subsidiaries mentioned in V.

The persons mentioned in 1° which are not part of a group, 2° and 4° shall draw up preventive recovery plans on an individual basis.

The persons mentioned in 3° draw up group preventive recovery plans.

II. – The level of the obligations of the persons mentioned in 1° to 4° of I under this article is set by the supervisory board, taking into account the factors mentioned in the first paragraph of Article L. 613-34-2 as well as any negative impact that their failure and liquidation pursuant to Book VI of the Commercial Code might have on the financial markets, on other credit institutions or investment firms, on financing conditions or on the economy as a whole.

The supervisory board may authorise the persons mentioned in 2° and 4° of I to draw up a preventive recovery plan using simplified procedures, provided that such authorisation does not constitute an obstacle to implementing the measures mentioned in Articles L. 511-41-3, L. 511-41-5, L. 612-32, L. 612-33, L. 612-34, L. 612-34-1, V of Article L. 613-36 and sub-sections 4, 9 and 10 of this section. It may withdraw this authorisation at any time.

III. – The supervisory board may decide to exempt the members of the same institutional protection scheme referred to in paragraph 7 of Article 113 of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 from the obligation to draw up an individual preventive recovery plan and to subject the scheme manager to the obligations of this sub-section relating to group preventive recovery plans. The system manager shall fulfil these obligations in cooperation with each of the exempt members.

For the purposes of this subsection, the system operator is considered to be the parent undertaking of the members of the system.

IV. – Individual preventive recovery plans provide for a wide range of recovery measures to deal with a significant deterioration in the financial situation of the persons concerned.

V. – Group preventive recovery plans shall cover the whole group and shall provide for a wide range of recovery measures that EU parent undertakings or their subsidiaries may take in the event of a significant deterioration in the financial situation of the group or of the credit institutions or investment firms in the group.

They shall provide for arrangements to ensure the coordination and consistency of measures taken at the level of the relevant person referred to in 3° and 6° of I of Article L. 613-34, as well as measures taken at the level of subsidiaries and, where applicable, at the level of branches of significant importance.

VI. – The individual or group preventive recovery plan provides for the measures that would ensure the recovery of the entities concerned in the event of a crisis. It shall take into account the specific situation of credit institutions and investment firms or of the group to which they belong. It shall ensure that adverse effects on the financial system are avoided or minimised, including in the event that other credit institutions, investment firms or groups may implement their own plans during the same period.

It includes appropriate conditions and procedures to ensure the rapid implementation of the identified recovery measures.

It envisages several scenarios of serious macroeconomic and financial crisis depending on the particular situation of the person concerned or the group, including events of systemic importance and crises specific to the person concerned or the group.

The plan shall define a number of indicators on the basis of which it will be decided whether to implement the recovery measures provided for in IV or V.

It shall include, where applicable, the elements provided for in the group financial support agreements referred to in Article L. 613-46.

It specifies, where applicable, the conditions under which the entity may have recourse to central bank facilities and the nature of the assets that may be provided as collateral in this case.

It sets out the measures that may be taken by the entity if the conditions for early intervention within the meaning of Article L. 511-41-5 are met.

It includes procedural and other provisions to ensure the rapid implementation of recovery measures, as well as a range of options regarding the measures to be implemented.

It does not take into account any possibility of exceptional public financial support.

The content, frequency and conditions for updating an individual or group preventive recovery plan are specified by an order of the Minister for the Economy.

VII. – Subject to the second paragraph of II, preventive recovery plans are updated at least once a year or after each change in the legal structure of the persons and entities concerned, their organisation, their activity or their financial situation likely to have a significant effect on the plan. In addition, the college of supervisors may require more frequent updates from these persons and entities.

The preventive recovery plan shall be submitted for adoption and each time it is amended, for approval by the board of directors, the supervisory board or any other body exercising equivalent supervisory functions of the person responsible for drawing up the plan, prior to its transmission to the college of supervisors.

The plan shall be submitted as soon as possible. The plan shall be accompanied by any evidence that it meets the requirements of IV, V and VI and that it is likely to maintain or restore the viability and financial situation of the persons concerned or of the group to which they belong.

Original in French 🇫🇷

Article L613-35

I. – Sont soumis à l’obligation d’élaborer et de tenir à jour un plan préventif de rétablissement :

1° Les établissements de crédit soumis à la surveillance directe de la Banque centrale européenne en application du paragraphe 4 de l’article 6 du règlement (UE) n° 1024/2013 du Conseil du 15 octobre 2013 et les établissements de crédit ou les entreprises d’investissement qui constituent une part importante du système financier au sens du paragraphe 8 de l’article 11 du règlement (UE) n° 806/2014 du Parlement européen et du Conseil du 15 juillet 2014 ;

2° Les établissements de crédit et les entreprises d’investissement qui ne font pas partie d’un groupe soumis à une surveillance sur base consolidée au sens de l’article L. 613-20-1 ;

3° Les entreprises mères dans l’Union ;

4° Le cas échéant, sur décision du collège de supervision ou, s’il y a lieu, sur décision commune prévue aux articles L. 613-37 et L. 613-37-1, les établissements de crédit et les entreprises d’investissement lorsqu’ils sont des filiales de l’une des personnes mentionnées au 3°.

Les organes centraux mentionnés à l’article L. 511-30 d’une part, les établissements de crédit et les entreprises d’investissement qui leur sont affiliés ainsi que leurs filiales d’autre part, sont respectivement des entreprises mères dans l’Union au sens du 3° ci-dessus et des filiales mentionnées au V.

Les personnes mentionnées au 1° qui ne font pas partie d’un groupe, au 2° et au 4° élaborent des plans préventifs de rétablissement sur une base individuelle.

Les personnes mentionnées au 3° élaborent des plans préventifs de rétablissement de groupe.

II. – Le niveau des obligations des personnes mentionnées aux 1° à 4° du I au titre du présent article est fixé par le collège de supervision en tenant compte des éléments mentionnés au premier alinéa de l’article L. 613-34-2 ainsi que de l’éventuelle incidence négative que leur défaillance et leur liquidation en application du livre VI du code de commerce serait susceptible d’avoir sur les marchés financiers, sur d’autres établissements de crédit ou entreprises d’investissement, sur les conditions de financement ou sur l’ensemble de l’économie.

Le collège de supervision peut autoriser les personnes mentionnées aux 2° et 4° du I à élaborer un plan préventif de rétablissement selon des modalités simplifiées sous réserve qu’une telle autorisation ne constitue pas un obstacle pour mettre en œuvre les mesures mentionnées aux articles L. 511-41-3, L. 511-41-5, L. 612-32, L. 612-33, L. 612-34, L. 612-34-1, au V de l’article L. 613-36 et aux sous-sections 4, 9 et 10 de la présente section. Il peut retirer cette autorisation à tout moment.

III. – Le collège de supervision peut décider d’exempter les membres d’un même système de protection institutionnel mentionné au paragraphe 7 de l’article 113 du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 de l’obligation d’élaborer un plan préventif de rétablissement individuel et de soumettre le gestionnaire du système aux obligations de la présente sous-section relatives aux plans préventifs de rétablissement de groupe. Ce gestionnaire satisfait à ces obligations en coopération avec chacun des membres exemptés.

Pour l’application de la présente sous-section, le gestionnaire du système est considéré comme l’entreprise mère des membres de ce système.

IV. – Les plans préventifs de rétablissement individuels prévoient un large éventail de mesures de rétablissement permettant de faire face à une détérioration significative de la situation financière des personnes concernées.

V. – Les plans préventifs de rétablissement de groupe couvrent l’ensemble du groupe et prévoient un large éventail de mesures de rétablissement que les entreprises mères dans l’Union ou leurs filiales sont susceptibles de prendre lorsque le groupe ou les établissements de crédit ou les entreprises d’investissement en faisant partie connaissent une détérioration significative de leur situation financière.

Ils prévoient des dispositifs pour assurer la coordination et la cohérence des mesures prises au niveau de la personne concernée mentionnée au 3° et au 6° du I de l’article L. 613-34, ainsi que des mesures prises au niveau des filiales et, le cas échéant, au niveau des succursales d’importance significative.

VI. – Le plan préventif de rétablissement individuel ou de groupe prévoit les mesures qui permettraient d’assurer le rétablissement des entités concernées en cas de crise. Il prend en compte la situation particulière des établissements de crédit et des entreprises d’investissement ou du groupe auquel ils appartiennent. Il veille à éviter ou à réduire les effets négatifs sur le système financier, y compris dans le cas où d’autres établissements de crédit, entreprises d’investissement ou groupes seraient susceptibles de mettre en œuvre leur propre plan au cours de la même période.

Il comporte des conditions et procédures appropriées permettant d’assurer la mise en œuvre rapide des mesures de rétablissement identifiées.

Il envisage plusieurs scénarios de crise macroéconomique et financière grave en fonction de la situation particulière de la personne concernée ou du groupe, incluant des évènements d’ampleur systémique et des crises spécifiques à la personne concernée ou au groupe.

Le plan définit plusieurs indicateurs à l’aide desquels il est décidé de la mise en œuvre des mesures de rétablissement prévues aux IV ou V.

Il comporte, le cas échéant, les éléments prévus dans les accords de soutien financier de groupe mentionnés à l’article L. 613-46.

Il précise, le cas échéant, les conditions dans lesquelles l’entité peut recourir aux facilités de banque centrale et la nature des actifs susceptibles d’être apportés, dans ce cas, en garantie.

Il prévoit les mesures susceptibles d’être prises par l’entité dès lors que sont réunies les conditions d’une intervention précoce au sens de l’article L. 511-41-5.

Il comprend les dispositions, notamment de procédure, permettant d’assurer la mise en œuvre rapide des mesures de rétablissement, ainsi qu’un éventail d’options en ce qui concerne les mesures à mettre en œuvre.

Il ne prend en compte aucune possibilité de soutien financier public exceptionnel.

Le contenu, la périodicité et les conditions de mise à jour d’un plan préventif de rétablissement individuel ou de groupe sont précisés par un arrêté du ministre chargé de l’économie.

VII. – Les plans préventifs de rétablissement sont, sous réserve du deuxième alinéa du II, mis à jour au moins une fois par an ou après chaque modification de la structure juridique des personnes et entités concernées, de leur organisation, de leur activité ou de leur situation financière susceptible d’avoir un effet important sur le plan. En outre, le collège de supervision peut imposer à ces personnes et entités des mises à jour plus fréquentes.

Le plan préventif de rétablissement est soumis, pour son adoption et à chacune de ses modifications, à l’approbation du conseil d’administration, du conseil de surveillance ou de tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance équivalentes de la personne chargée de l’établir, préalablement à sa transmission au collège de supervision.

Cette transmission intervient dans les meilleurs délais. Ce plan est accompagné de tout élément permettant de justifier qu’il répond aux prescriptions du IV, du V et du VI et qu’il est de nature à maintenir ou rétablir la viabilité et la situation financière des personnes concernées ou du groupe auquel elles appartiennent.