Article L613-49 of the French Monetary and Financial Code

I. – The members mentioned in 1° and 2° of I of Article L. 612-8-1 or the European Central Bank may refer the situation of a person mentioned in I of Article L. 613-34 to the resolution college of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution with a view to implementing one or more resolution measures. However, in the case provided for in 3° of II of Article L. 613-48, only the member of the resolution college mentioned in 2° of I of Article L. 612-8-1 may refer the matter to the resolution college.

The persons exercising effective management within the meaning of Article L. 511-13 or 4 of Article L. 532-2, the board of directors, the supervisory board or any other body exercising equivalent supervisory functions shall refer the matter to the resolution board without delay if they consider that the failure of the person mentioned in the first paragraph is proven or foreseeable within the meaning of II of Article L. 613-48. The supervisory board shall inform the resolution board and inform it of the measures taken with regard to this person in application of Articles L. 511-41-3, L. 511-41-5, L. 612-32, L. 612-33, L. 612-34, L. 612-34-1 and L. 613-36 and sub-section 4 of this section.

II. – Where a matter is referred to it pursuant to I, the resolution board of the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution may only take the resolution measures referred to in I if the following conditions are met:

1° The supervisory board, after obtaining the opinion of the resolution board, or the resolution board, after obtaining the opinion of the supervisory board, has established that the failure of a person referred to in I of Article L. 613-34 is proven or foreseeable pursuant to II of Article L. 613-48 ;

2° There is no reasonable prospect that this failure can be avoided within a reasonable timeframe other than by implementing a resolution measure;

3° A resolution measure is necessary in view of the resolution objectives mentioned in I of Article L. 613-50 and a compulsory liquidation procedure instituted by Book VI of the French Commercial Code would not enable these objectives to be achieved to the same extent.

III. – When the resolution college or the supervisory board finds that the conditions mentioned in 1° and 2° of II have been met, as well as in cases where the resolution college implements a resolution measure at the request of the Single Resolution Board, it shall immediately inform :

1° The Minister responsible for the economy ;

2° The European Systemic Risk Board ;

3° The High Council for Financial Stability;

4° The college of resolution or the college of supervision, as the case may be;

5° The competent authorities, within the meaning of Articles L. 511-21 and L. 532-16, of the Member States of the European Union in which the person referred to in the first paragraph of I has established a branch, and the resolution authorities of these States;

6° Where the person referred to in the first paragraph of I is subject to supervision on a consolidated basis pursuant to the provisions of Subsection 2 of Section 1 of Chapter III of this Title, the authority of another Member State of the European Union responsible for supervision on a consolidated basis, as well as the resolution authority of that State;

7° The Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (Deposit Guarantee and Resolution Fund) where this is necessary for it to fulfil its duties.

IV – In cases where the matter is referred to it pursuant to I and where it finds that the conditions for triggering a resolution procedure mentioned in II have not been met, the resolution college will notify the supervisory college, which will assess whether it is appropriate to take the precautionary measures mentioned in Article L. 612-33.

The supervisory board shall also assess whether to request the opening of compulsory liquidation proceedings pursuant to the first paragraph of Article L. 613-27.

Original in French 🇫🇷

Article L613-49

I. – Les membres mentionnés aux 1° et 2° du I de l’article L. 612-8-1 ou la Banque centrale européenne peuvent saisir le collège de résolution de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution de la situation d’une personne mentionnée au I de l’article L. 613-34 en vue de la mise en œuvre d’une ou plusieurs mesures de résolution. Toutefois, dans le cas prévu au 3° du II de l’article L. 613-48, seul le membre du collège de résolution mentionné au 2° du I de l’article L. 612-8-1 peut saisir le collège de résolution.

Les personnes exerçant la direction effective au sens de l’article L. 511-13 ou du 4 de l’article L. 532-2, le conseil d’administration, le conseil de surveillance ou tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance équivalentes saisissent sans délai le collège de supervision s’ils considèrent que la défaillance de la personne mentionnée au premier alinéa est avérée ou prévisible au sens du II de l’article L. 613-48. Le collège de supervision en informe le collège de résolution et lui fait connaitre les mesures prises à l’égard de cette personne en application des articles L. 511-41-3, L. 511-41-5, L. 612-32, L. 612-33, L. 612-34, L. 612-34-1 et L. 613-36 et à la sous-section 4 de la présente section.

II. – Dans les cas où il est saisi en application du I, le collège de résolution de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ne peut prendre de mesure de résolution mentionnée au I que si les conditions suivantes sont remplies :

1° Le collège de supervision, après avis du collège de résolution, ou le collège de résolution, après avis du collège de supervision, a établi que la défaillance d’une personne mentionnée au I de l’article L. 613-34 est avérée ou prévisible en application du II de l’article L. 613-48 ;

2° Il n’existe aucune perspective raisonnable que cette défaillance puisse être évitée dans un délai raisonnable autrement que par la mise en œuvre d’une mesure de résolution ;

3° Une mesure de résolution est nécessaire au regard des objectifs de la résolution mentionnés au I de l’article L. 613-50 et une procédure de liquidation judiciaire instituée par le livre VI du code de commerce ne permettrait pas d’atteindre ces objectifs dans la même mesure.

III. – Lorsque le collège de résolution ou le collège de supervision constate que sont réunies les conditions mentionnées aux 1° et 2° du II, ainsi que dans les cas où le collège de résolution met en œuvre une mesure de résolution à la demande du Conseil de résolution unique, il en informe sans délai :

1° Le ministre chargé de l’économie ;

2° Le Comité européen du risque systémique ;

3° Le Haut Conseil de stabilité financière ;

4° Selon les cas, le collège de résolution ou le collège de supervision ;

5° Les autorités compétentes, au sens des articles L. 511-21 et L. 532-16, des Etats membres de l’Union européenne dans lesquels la personne mentionnée au premier alinéa du I a établi une succursale, ainsi que les autorités de résolution de ces Etats ;

6° Lorsque la personne mentionnée au premier alinéa du I fait l’objet d’une surveillance sur une base consolidée en application des dispositions de la sous-section 2 de la section 1 du chapitre III du présent titre, l’autorité d’un autre Etat membre de l’Union européenne chargée de la surveillance sur une base consolidée, ainsi que l’autorité de résolution de cet Etat ;

7° Le fonds de garantie des dépôts et de résolution lorsque cela lui est nécessaire pour remplir ses missions.

IV.-Dans les cas où il est saisi en application du I et où il constate que les conditions de déclenchement d’une procédure de résolution mentionnées au II ne sont pas remplies, le collège de résolution le notifie au collège de supervision, lequel apprécie l’opportunité de prendre les mesures conservatoires mentionnées à l’article L. 612-33.

Le collège de supervision apprécie également l’opportunité de solliciter l’ouverture d’une procédure de liquidation judiciaire en application du premier alinéa de l’article L. 613-27.