Article L613-62-1 of the French Monetary and Financial Code

I. – A branch of a credit institution referred to in I of Article L. 511-10 or a branch of a third-country undertaking referred to in Article L. 532-48 may be subject to one or more of the measures referred to in paragraph 2 of sub-section 10 of this section where:

1° It is not subject to a resolution procedure of a State that is not a member of the European Union or the resolution college has opposed the recognition or execution of the resolution procedure pursuant to VII of Article L. 613-62 ;

2° The collège de résolution considers that such a measure is justified with regard to the resolution objectives mentioned in 4° of II of Article L. 612-1 and when one or more of the following conditions are met:

a) The branch no longer complies or is likely to no longer comply with the conditions of its authorisation or is no longer or will no longer be able to continue its business, and there is no reasonable prospect that any other measure of a private or prudential nature or decided by the authorities of the non-EU Member State concerned will enable it to comply with these conditions or prevent its failure within a reasonable period of time ;

b) The resolution college considers that the obligations to creditors within the European Union of the credit institution or investment firm to which the branch belongs, including the obligations arising from the activity of this branch, will not be honoured and that this credit institution or investment firm will not be subject within a reasonable period of time in the country where it is established to any of the measures mentioned in Article L. 613-31-2 ;

c) The resolution authority of the non-EU Member State concerned has subjected the credit institution or investment firm established in its territory to which the branch belongs to a resolution procedure or has notified the resolution college of its intention to do so.

II. – The measures taken by the resolution college pursuant to I are subject to the provisions of Articles L. 613-45-1 and L. 613-50-4 and, where applicable, Articles L. 613-47 and L. 613-50.

Original in French 🇫🇷

Article L613-62-1

I. – Une succursale d’un établissement de crédit mentionnée au I de l’article L. 511-10 ou une succursale d’entreprise de pays tiers mentionnée à l’article L. 532-48 peut faire l’objet d’une ou plusieurs des mesures mentionnées au paragraphe 2 de la sous-section 10 de la présente section lorsque :

1° Elle n’est pas soumise à une procédure de résolution d’un Etat non membre de l’Union européenne ou le collège de résolution s’est opposé à la reconnaissance ou à l’exécution de la procédure de résolution en application du VII de l’article L. 613-62 ;

2° Le collège de résolution estime qu’une telle mesure est justifiée au regard des objectifs de la résolution mentionnés au 4° du II de l’article L. 612-1 et lorsqu’une ou plusieurs des conditions suivantes sont remplies :

a) Cette succursale ne respecte plus ou est susceptible de ne plus respecter les conditions de son agrément ou n’est plus ou ne sera plus en capacité de poursuivre son activité, et il n’existe aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée ou prudentielle ou décidée par les autorités de l’Etat non membre de l’Union européenne concerné lui permette de satisfaire à ces conditions ou d’empêcher sa défaillance dans un délai raisonnable ;

b) Le collège de résolution estime que les obligations envers les créanciers au sein de l’Union de l’établissement de crédit ou l’entreprise d’investissement dont dépend la succursale, y compris les obligations nées de l’activité de cette succursale, ne seront pas honorées et que cet établissement de crédit ou entreprise d’investissement ne sera soumis dans un délai raisonnable dans le pays où il est établi à aucune des mesures mentionnées à l’article L. 613-31-2 ;

c) L’autorité de résolution de l’Etat non membre de l’Union européenne concerné a soumis l’établissement de crédit ou l’entreprise d’investissement qui sont établis sur son territoire dont dépend la succursale à une procédure de résolution ou a notifié au collège de résolution son intention de le faire.

II. – Les mesures prises par le collège de résolution en application du I sont soumises aux dispositions des articles L. 613-45-1 et L. 613-50-4 et, s’il y a lieu, celles des articles L. 613-47 et L. 613-50.