Article R214-203-7 of the French Monetary and Financial Code

By way of derogation from articles R. 214-203-5 and R. 214-203-6, specialised professional funds which engage in lending up to 10% of their net assets are subject only to the following conditions:

a) Loans may not be granted for a period exceeding the residual life of the specialised professional fund;

b) The fund does not use financial contracts other than to hedge interest rate and currency risks.

If the limits provided for in this article are exceeded for reasons beyond the control of the specialised professional fund, the priority objective of the fund must be to rectify the situation, taking into account the interests of the shareholders or unit-holders.

Original in French 🇫🇷

Article R214-203-7

Par dérogation aux articles R. 214-203-5 et R. 214-203-6, les fonds professionnels spécialisés qui exercent une activité de prêt dans la limite de 10 % de leur actif net sont uniquement soumis aux conditions suivantes :

a) Les prêts ne peuvent être accordés pour une durée excédant la durée de vie résiduelle du fonds professionnel spécialisé ;

b) Le fonds n’a pas recours à des contrats financiers autrement qu’à des fins de couverture des risques de taux d’intérêt et de devises.

Si un dépassement des limites prévues au présent article intervient indépendamment de la volonté du fonds professionnel spécialisé, celui-ci doit avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de l’intérêt des actionnaires ou porteurs de parts.