Article R214-214-2 of the French Monetary and Financial Code

By way of derogation from I and II of article R. 214-32-29, corporate mutual funds may hold, without limitation, transferable securities issued by the company or by a company belonging to the same group within the meaning of I of article L. 214-165-1.

These funds may not hold more than 10% of the financial instruments with voting rights of any single issuer other than the companies mentioned in the previous paragraph.

Notwithstanding the provisions of II of article R. 214-32-35 and those of the previous paragraph, these funds may hold more than 10% of the securities issued by the company or by any company belonging to the same group within the meaning of I of article L. 214-165-1.

The cumulative amount of liquid assets recorded at the time of each net asset value calculation for the current year may not exceed one-fifth of the sum of net assets for the same period. The AMF Board may decide to make exceptional exceptions to this rule.

When the proportion of a fund’s assets invested in securities of the company or of any company belonging to the same group within the meaning of Article L. 214-165-1 falls below one-third, the fund management company’s priority objective in its securities purchase and sale transactions is to rectify this situation as quickly as possible, while taking into account the interests of unitholders.

Original in French 🇫🇷

Article R214-214-2

Par dérogation aux I et II de l’article R. 214-32-29, les fonds communs de placement d’entreprise peuvent détenir, sans limitation, des valeurs mobilières émises par l’entreprise ou par une entreprise appartenant au même groupe au sens du I de l’article L. 214-165-1.

Ces fonds ne peuvent détenir plus de 10 % d’instruments financiers assortis d’un droit de vote d’un même émetteur autre que les entreprises mentionnées à l’alinéa précédent.

Par dérogation aux dispositions du II de l’article R. 214-32-35 et de celles de l’alinéa précédent, ces fonds peuvent détenir plus de 10 % des titres émis par l’entreprise ou par toute entreprise appartenant au même groupe au sens du I de l’article L. 214-165-1.

Le montant cumulé des liquidités constatées lors de l’établissement de chacune des valeurs liquidatives de l’année en cours ne peut excéder le cinquième de la somme des actifs nets de la même période. Le collège de l’Autorité des marchés financiers peut décider d’apporter à cette règle des dérogations exceptionnelles.

Lorsque la proportion de l’actif d’un fonds investie en titres de l’entreprise ou de toute entreprise appartenant au même groupe au sens du I de l’article L. 214-165-1 tombe au-dessous du tiers, la société de gestion du fonds a, dans ses opérations d’achat et de vente de titres, pour objectif prioritaire de régulariser cette situation dans les plus brefs délais, tout en tenant compte de l’intérêt des porteurs de parts.