Article R214-214-8 of the French Monetary and Financial Code

I.-For the application of 2° of III of article L. 214-165-1, the appraised value of the company is determined in accordance with the following procedures:

1° When the investment instruments of a company savings plan include the possibility of investing in securities of the company which are not admitted to trading on a trading platform of a State party to the agreement on the European Economic Area or on a trading platform of a third country recognised as equivalent, their valuation is determined in accordance with the methods defined in 2° of III of article L. 214-165-1, without prejudice to the specific legal provisions which set the conditions for determining the value of these securities; 2° Equity securities are valued by the company, under the supervision of the statutory auditor, in accordance with the methods defined in 2° of III of article L. 214-165-1. 214-165-1, without prejudice to specific legal provisions which set the conditions for determining the value of these securities;

2° Equity securities are valued by the company, under the supervision of the statutory auditor, at least once each financial year and each time that an event or series of events occurring during a financial year are likely to lead to a substantial change in the value of the company’s equity securities.

In addition, an expert valuation is carried out at least every five years. This valuation is optional for the companies mentioned in the fifth paragraph of III of Article L. 214-165-1 whose securities are valued pursuant to the fourth paragraph of the same III.

II – The company informs the employees individually of this valuation value, its change compared to the last value communicated, the date of the next publication of the fund’s net asset value, the contact details of the institution to which they can send their request to subscribe, redeem or arbitrate their assets, and the deadline by which they can send this request. The company will also inform the institution and the fund’s supervisory board.

The company undertakes to provide the portfolio management company with the information referred to in the previous paragraph.

Original in French 🇫🇷

Article R214-214-8

I.-Pour l’application du 2° du III de l’article L. 214-165-1, la valeur d’expertise de l’entreprise est déterminée selon les modalités suivantes :

1° Lorsque les instruments de placement d’un plan d’épargne d’entreprise comportent la possibilité d’investir en titres de l’entreprise qui ne sont pas admis aux négociations sur une plateforme de négociation d’un Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ou sur une plate-forme de négociation d’un pays tiers reconnue équivalente, leur évaluation est déterminée conformément aux méthodes définies au 2° du III de l’article L. 214-165-1, sans préjudice des dispositions légales spécifiques qui fixent les conditions de détermination de la valeur de ces titres ;

2° Les titres de capital sont évalués par l’entreprise, sous le contrôle du commissaire aux comptes, au moins une fois par exercice et chaque fois qu’un événement ou une série d’événements intervenus au cours d’un exercice sont susceptibles de conduire à une évolution substantielle de la valeur des titres de capital de l’entreprise.

Il est, en outre, procédé à une évaluation par des experts au moins tous les cinq ans. Cette évaluation est facultative dans les entreprises mentionnées au cinquième alinéa du III de l’article L. 214-165-1 dont les titres sont évalués en application du quatrième alinéa du même III.

II.-L’entreprise informe individuellement les travailleurs de cette valeur d’expertise, de son évolution par rapport à la dernière valeur communiquée, de la date de la prochaine publication de la valeur liquidative du fonds, des coordonnées de l’établissement auquel ils peuvent adresser leur demande de souscription, de rachat ou d’arbitrage de leurs avoirs ainsi que du délai dans lequel ils peuvent adresser cette demande. Cet établissement et le conseil de surveillance du fonds en sont également informés par l’entreprise.

L’entreprise s’engage auprès de la société de gestion de portefeuille à procéder aux informations mentionnées à l’alinéa précédent.