Article R214-28 of the French Monetary and Financial Code

I. – A UCITS with a formula is a UCITS which meets the following two conditions:

1° It is managed passively and its management objective is to reach, at the end of a given period, an amount determined by the mechanical application of a predefined calculation formula, with reference to financial market indicators or financial instruments, and, where applicable, to distribute the remuneration predefined in the regulatory documents;

2° It holds at all times the assets necessary to achieve its management objective.

II. – For UCITS covered by this article, compliance with the limits laid down in article R. 214-15-1 is assessed on the date on which the financial contracts are entered into.

III. – The provisions of article R. 214-22 are applicable to a UCITS covered by this article whose assets replicate the composition of an index.

Original in French 🇫🇷

Article R214-28

I. – Un OPCVM à formule est un OPCVM répondant aux deux conditions suivantes :

1° Il est géré de façon passive et son objectif de gestion est d’atteindre, à l’expiration d’une période déterminée, un montant déterminé par application mécanique d’une formule de calcul prédéfinie, faisant référence à des indicateurs de marchés financiers ou à des instruments financiers, ainsi que, le cas échéant, de distribuer les rémunérations prédéfinies dans les documents réglementaires ;

2° Il détient à tout moment les actifs nécessaires à la réalisation de son objectif de gestion.

II. – Pour les OPCVM relevant du présent article, le respect des limites fixées à l’article R. 214-15-1 s’apprécie à la date de conclusion des contrats financiers.

III. – Les dispositions de l’article R. 214-22 sont applicables à un OPCVM relevant du présent article dont l’actif réplique la composition d’un indice.