Article R214-57 of the French Monetary and Financial Code

I. – If the fund rules provide for capital to be called up in stages, it shall be paid up by the unitholders at the request of the management company before the end of the lock-up period provided for in VII of article L. 214-28.

The fund rules define the terms and conditions under which interest is charged on amounts not paid by the due date set by the management company.

II. – (Repealed)

III. – At the end of the subscription period(s) referred to in IX of article L. 214-28, the management company may distribute a portion of the fund’s assets in cash.

However, this distribution may be made in financial instruments admitted to trading on a regulated market within the meaning of article R. 214-32-18, provided that the fund rules so stipulate, that no specific provision or clause limits the free transferability of these securities and that all unitholders are given the option of receiving payment of the distribution in cash or in shares.

The sums or values thus distributed are allocated in priority to the redemption of the shares.

A special report is drawn up by the auditors when the distribution is made to the holders of units to which special rights are attached.

Original in French 🇫🇷

Article R214-57

I. – Lorsque le règlement du fonds prévoit un appel progressif des capitaux, ceux-ci sont libérés par les porteurs de parts à la demande de la société de gestion avant la fin de la période de blocage prévue au VII de l’article L. 214-28.

Le règlement du fonds définit les modalités selon lesquelles les sommes non versées à la date d’exigibilité fixée par la société de gestion portent intérêt.

II. – (Abrogé)

III. – A l’issue de la ou des périodes de souscription mentionnées au IX de l’article L. 214-28, la société de gestion peut procéder à la distribution en numéraire d’une fraction des actifs du fonds.

Toutefois, cette distribution peut s’effectuer en instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l’article R. 214-32-18 si le règlement du fonds le prévoit, qu’aucune disposition ou clause particulière ne limite la libre cessibilité de ces titres et qu’il est accordé à tous les porteurs de parts une option entre le paiement de la distribution en numéraire ou en actions.

Les sommes ou valeurs ainsi distribuées sont affectées en priorité à l’amortissement des parts.

Un rapport spécial est établi par les commissaires aux comptes lorsque la distribution est effectuée au profit des porteurs de parts auxquelles sont attachés des droits particuliers.