Article R214-77 of the French Monetary and Financial Code

For the purposes of 1° of I of article L. 214-31, a company is deemed to carry out its activities mainly in establishments located in the regions or geographical area chosen by a local investment fund when, at the close of their financial year preceding the fund’s first investment in that company:

1° Either these establishments meet two of the following three conditions:

a) Their combined sales represent at least 30% of the company’s total sales;

b) Their combined permanent workforce represents at least 30% of the company’s total workforce;

c) Their gross fixed assets in use represent at least 30% of the company’s total gross fixed assets in use;

2° Or these establishments carry out, with regard to two of the three economic data mentioned in 1°, a more important activity than that carried out by those of the company’s other establishments which are located in other regions or another geographical area chosen by a local investment fund. The respective situation of these establishments is assessed either on 1st January of the year of investment, or three months prior to the date of investment.

Original in French 🇫🇷

Article R214-77

Pour l’application du 1° du I de l’article L. 214-31, une entreprise est regardée comme exerçant ses activités principalement dans les établissements situés dans les régions ou la zone géographique choisies par un fonds d’investissement de proximité lorsqu’à la clôture de leur exercice précédant le premier investissement du fonds dans cette entreprise :

1° Soit ces établissements répondent à deux des trois conditions suivantes :

a) Leurs chiffres d’affaires cumulés représentent au moins 30 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise ;

b) Leurs effectifs permanents cumulés représentent au moins 30 % de l’effectif total de l’entreprise ;

c) Leurs immobilisations brutes utilisées représentent au moins 30 % du total des immobilisations brutes utilisées de l’entreprise ;

2° Soit ces établissements exercent, au regard de deux des trois données économiques mentionnées au 1°, une activité plus importante que celle exercée par ceux des autres établissements de l’entreprise qui sont situés dans d’autres régions ou une autre zone géographique choisies par un fonds d’investissement de proximité. La situation respective de ces établissements est appréciée soit au 1er janvier de l’année d’investissement, soit trois mois avant la date de celui-ci.