Article R225-28 of the French Commercial code

The Board of Directors may authorise the Chief Executive Officer to grant sureties, endorsements or guarantees on behalf of the company, up to a total amount that it shall determine. This authorisation may also set, for each commitment, an amount above which the company’s surety, endorsement or guarantee may not be given. Where a commitment exceeds either of the amounts thus fixed, the authorisation of the Board of Directors is required in each case.

The term of the authorisations provided for in the previous paragraph may not exceed one year, regardless of the term of the commitments guaranteed, endorsed or secured.

By way of derogation from the provisions of the first paragraph, the Chief Executive Officer may be authorised to give sureties, endorsements or guarantees in the name of the company in respect of the tax and customs authorities, with no limit on the amount.

The Chief Executive Officer may delegate the authority granted to him pursuant to the preceding paragraphs.

If the sureties, endorsements or guarantees have been given for a total amount in excess of the limit set for the current period, the excess may not be relied upon against third parties who have not been made aware of it, unless the amount of the commitment relied upon alone exceeds one of the limits set by the decision of the Board of Directors taken pursuant to the first paragraph.

Original in French 🇫🇷

Article R225-28

Le conseil d’administration peut, dans la limite d’un montant total qu’il fixe, autoriser le directeur général à donner des cautions, avals ou garanties au nom de la société. Cette autorisation peut également fixer, par engagement, un montant au-delà duquel la caution, l’aval ou la garantie de la société ne peut être donné. Lorsqu’un engagement dépasse l’un ou l’autre des montants ainsi fixés, l’autorisation du conseil d’administration est requise dans chaque cas.

La durée des autorisations prévues à l’alinéa précédent ne peut être supérieure à un an, quelle que soit la durée des engagements cautionnés, avalisés ou garantis.

Par dérogation aux dispositions du premier alinéa, le directeur général peut être autorisé à donner, à l’égard des administrations fiscales et douanières, des cautions, avals ou garanties au nom de la société, sans limite de montant.

Le directeur général peut déléguer le pouvoir qu’il a reçu en application des alinéas précédents.

Si les cautions, avals ou garanties ont été données pour un montant total supérieur à la limite fixée pour la période en cours, le dépassement ne peut être opposé aux tiers qui n’en ont pas eu connaissance, à moins que le montant de l’engagement invoqué n’excède, à lui seul, l’une des limites fixées par la décision du conseil d’administration prise en application du premier alinéa.