Article R225-53 of the French Commercial code

The Supervisory Board may authorise the Management Board to grant sureties, endorsements or guarantees on behalf of the company, up to a total amount that it shall determine. This authorisation may also set, for each commitment, an amount in excess of which the company’s surety, endorsement or guarantee may not be given. Where a commitment exceeds either of the amounts thus set, the authorisation of the Supervisory Board is required in each case.

The term of the authorisations provided for in the previous paragraph may not exceed one year, regardless of the term of the commitments guaranteed, endorsed or secured.

As an exception to the provisions of the first paragraph, the Management Board may be authorised to grant sureties, endorsements or guarantees in the name of the company in respect of tax and customs authorities, with no limit on the amount.

The Management Board may delegate the authority it has received pursuant to the preceding paragraphs.

If sureties, endorsements or guarantees have been given for an amount totaling or exceeding the limit set for the current period, the excess may not be enforced against third parties who have not been made aware of it, unless the amount of the commitment invoked alone exceeds one of the limits set by the decision of the Supervisory Board taken pursuant to the first paragraph.

Original in French 🇫🇷

Article R225-53

Le conseil de surveillance peut, dans la limite d’un montant total qu’il fixe, autoriser le directoire à donner des cautions, avals ou garanties au nom de la société. Cette autorisation peut également fixer, par engagement, un montant au-delà duquel la caution, l’aval ou la garantie de la société ne peut être donné. Lorsqu’un engagement dépasse l’un ou l’autre des montants ainsi fixés, l’autorisation du conseil de surveillance est requise dans chaque cas.

La durée des autorisations prévues à l’alinéa précédent ne peut être supérieure à un an, quelle que soit la durée des engagements cautionnés, avalisés ou garantis.

Par dérogation aux dispositions du premier alinéa, le directoire peut être autorisé à donner, à l’égard des administrations fiscales et douanières, des cautions, avals ou garanties au nom de la société, sans limite de montant.

Le directoire peut déléguer le pouvoir qu’il a reçu en application des alinéas précédents.

Si des cautions, avals ou garanties ont été donnés pour un montant total ou supérieur à la limite fixée pour la période en cours, le dépassement ne peut être opposé aux tiers qui n’en ont pas eu connaissance, à moins que le montant de l’engagement invoqué n’excède, à lui seul, l’une des limites fixées par la décision du conseil de surveillance prise en application du premier alinéa.