Article R422-37 of the French Intellectual Property Code

If the reserves constituted by undistributed profits or capital gains due to the members’ industry so permit, the share capital is periodically increased. The shares created for this purpose are distributed among all the members, including those who have contributed only their industry.

However, the Articles of Association may provide for the cases and conditions in which a member may be excluded from the allocation of shares newly created in representation of an increase in capital.

Original in French 🇫🇷

Article R422-37

Si les réserves constituées au moyen de bénéfices non distribués ou de plus-values d’actif dues à l’industrie des associés le permettent, il est procédé périodiquement à l’augmentation du capital social. Les parts sociales créées à cet effet sont réparties entre tous les associés, y compris ceux qui n’ont apporté que leur industrie.

Toutefois, les statuts peuvent prévoir les cas et les conditions dans lesquels un associé peut être écarté de l’attribution des parts sociales nouvellement créées en représentation d’une augmentation de capital.