Article R511-16 of the French Monetary and Financial Code

I. – The threshold mentioned in the first paragraph of I of Article L. 511-47 is set on the basis of the book value of assets corresponding to trading activities in financial instruments at 7.5% of the balance sheet of the entity concerned.

For the purposes of this article, the book value of trading activities in financial instruments is either that of assets at fair value through profit or loss as defined by IAS 39 mentioned in Commission Regulation (EC) No 1126/2008 of 3 November 2008 or, where the institution is not subject to international accounting standards, that of trading securities.

II. – Where the credit institution, financial holding company or mixed financial holding company mentioned in I of Article L. 511-47 belongs to a group which is supervised by the competent authority on a consolidated basis, the threshold set in I of this Article is assessed on the basis of the consolidated financial position of this group or of the central body and the entities it consolidates in the case of mutual groups.

III. – If the threshold is exceeded, the institution or financial holding company shall identify, within six months of the end of the financial year in which the threshold is exceeded, those of its activities that are to be transferred to a subsidiary pursuant to Article L. 511-47 and shall fulfil the obligations set out in Article L. 511-49 within the same period. It shall set up the subsidiary within twelve months of the closing date mentioned above.

Original in French 🇫🇷

Article R511-16

I. – Le seuil mentionné au premier alinéa du I de l’article L. 511-47 est fixé sur la base de la valeur comptable des actifs correspondant à des activités de négociation sur instruments financiers à 7,5 % du bilan de l’entité concernée.

Au sens du présent article, la valeur comptable des activités de négociation sur instruments financiers est soit celle des actifs à la juste valeur par le biais du compte de résultat définis par la norme comptable internationale IAS 39 mentionnée par le règlement (CE) n° 1126/2008 de la Commission du 3 novembre 2008, soit, lorsque l’établissement n’est pas soumis aux normes comptables internationales, celle des titres de transaction.

II. – Lorsque l’établissement de crédit, la compagnie financière holding ou la compagnie financière holding mixte mentionné au I de l’article L. 511-47 appartient à un groupe sur lequel la surveillance par l’autorité compétente est exercée sur base consolidée, le seuil fixé au I du présent article est apprécié sur la base de la situation financière consolidée de ce groupe ou de l’organe central et des entités qu’il consolide pour les groupes mutualistes.

III. – En cas de franchissement du seuil, l’établissement ou la compagnie financière identifie, dans les six mois à compter de la clôture de l’exercice comptable au cours duquel le dépassement est intervenu, celles de ses activités qui sont filialisées en vertu de l’article L. 511-47 et s’acquitte dans le même délai des obligations prévues à l’article L. 511-49. Il procède à la filialisation dans les douze mois à compter de la date de clôture mentionnée ci-dessus.