Article R511-2-1-2 of the French Monetary and Financial Code

A company may only grant a loan as referred to in 3a of article L. 511-6 if the following four conditions are met:

1° On the closing date of each of the two financial years preceding the date on which the loan is granted, the lending company’s equity exceeds the amount of the share capital and the gross operating surplus is positive;

2° The net cash position, defined as the value of current financial assets with a maturity of less than one year, less the value of current financial debts with a maturity of less than one year, recorded on the closing date of each of the two financial years of the lending company preceding the date on which the loan is granted, is positive;

3° The total principal amount of all loans granted under 3a of Article L. 511-6 by a single company during a financial year may not exceed a ceiling equal to the smaller of the following two amounts:

a) 50% of the net cash position or 10% of this amount calculated on a consolidated basis at the level of the group of companies to which the lending undertaking belongs ;

b) 10 million euros, 50 million euros or 100 million euros for loans granted respectively by a small or medium-sized enterprise, an intermediate-sized enterprise or a large enterprise, as defined inarticle 3 of decree no. 2008-1354 of 18 December 2008 on the criteria for determining the category to which an enterprise belongs for the purposes of statistical and economic analysis;

4° The total principal amount of all loans granted by the same company to another company during a financial year may not exceed the greater of the following two amounts:

a) 5% of the ceiling defined in 3° ;

b) 25% of the ceiling defined in 3°, up to a maximum of €10,000.

Original in French 🇫🇷

Article R511-2-1-2

Une entreprise ne peut consentir un prêt mentionné au 3 bis de l’article L. 511-6 que lorsque les quatre conditions suivantes sont remplies :

1° A la date de clôture de chacun des deux exercices comptables précédant la date d’octroi du prêt, les capitaux propres de l’entreprise prêteuse sont supérieurs au montant du capital social et l’excédent brut d’exploitation est positif ;

2° La trésorerie nette définie comme la valeur des actifs financiers courants à moins d’un an, minorée de la valeur des dettes financières courantes à moins d’un an, constatée à la date de clôture de chacun des deux exercices comptables de l’entreprise prêteuse précédant la date d’octroi du prêt est positive ;

3° Le montant en principal de l’ensemble des prêts accordés en vertu du 3 bis de l’article L. 511-6 par une même entreprise au cours d’un exercice comptable ne peut être supérieur à un plafond égal au plus petit des deux montants suivants :

a) 50 % de la trésorerie nette ou 10 % de ce montant calculé sur une base consolidée au niveau du groupe de sociétés auquel appartient l’entreprise prêteuse ;

b) 10 millions d’euros, 50 millions d’euros ou 100 millions d’euros pour les prêts accordés respectivement par une petite ou moyenne entreprise, une entreprise de taille intermédiaire ou une grande entreprise, selon les définitions de l’article 3 du décret n° 2008-1354 du 18 décembre 2008 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d’appartenance d’une entreprise pour les besoins de l’analyse statistique et économique ;

4° Le montant en principal de l’ensemble des prêts accordés par une même entreprise à une autre entreprise au cours d’un exercice comptable ne peut être supérieur au plus grand des deux montants suivants :

a) 5 % du plafond défini au 3° ;

b) 25 % du plafond défini au 3° dans la limite de 10 000 €.