Article R532-8-1 of the French Monetary and Financial Code

When assessing the acquisition or extension of a direct or indirect qualifying holding in the capital of an investment firm referred to in I of Article L. 531-6, the Autorité de contrôle prudentiel et de résolution shall assess the suitability of the proposed acquirer and the financial soundness of the proposed acquisition, applying all of the following criteria, in order to ensure that the investment firm targeted by the proposed acquisition has sound and prudent management and taking into account the likely influence of the proposed acquirer on the investment firm:

1° The reputation of the proposed acquirer ;

2° The reputation and experience of any person who, following the proposed acquisition, will manage the activities of the investment firm within the meaning of Article L. 532-2, paragraph 4;

3° The financial soundness of the proposed acquirer, taking into account in particular the type of activities carried out and envisaged within the investment firm concerned by the proposed acquisition;

4° The ability of the investment firm to meet and continue to meet the prudential obligations arising from this Title and from Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 if it is class 1a, or from Regulation (EU) 2019/2033 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 if it is class 2 or class 3, concerning in particular whether the group to which it will belong has a structure which allows effective supervision to be exercised, information to be effectively exchanged between the competent authorities and the division of responsibilities between the competent authorities to be determined;

5° The existence of reasonable grounds to suspect that a money laundering or terrorist financing operation or attempt is being or has been carried out in connection with the proposed acquisition, or that the proposed acquisition could increase the risk thereof.

Original in French 🇫🇷

Article R532-8-1

Lorsqu’elle procède à l’évaluation d’une prise ou extension de participation qualifiée directe ou indirecte dans le capital d’une entreprise d’investissement mentionnée au I de l’article L. 531-6, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution apprécie, aux fins de s’assurer que l’entreprise d’investissement visée par l’acquisition envisagée dispose d’une gestion saine et prudente et en tenant compte de l’influence probable du candidat acquéreur sur l’entreprise d’investissement, le caractère approprié du candidat acquéreur et la solidité financière de l’acquisition envisagée, en appliquant l’ensemble des critères suivants :

1° La réputation du candidat acquéreur ;

2° La réputation et l’expérience de toute personne qui, à la suite de l’acquisition envisagée, assurera la direction des activités de l’entreprise d’investissement au sens du 4 de l’article L. 532-2 ;

3° La solidité financière du candidat acquéreur, compte tenu notamment du type d’activités exercées et envisagées au sein de l’entreprise d’investissement visée par l’acquisition envisagée ;

4° La capacité de l’entreprise d’investissement à satisfaire et à continuer à satisfaire aux obligations prudentielles découlant du présent titre et du règlement (UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 si elle est de classe 1 bis, ou du règlement (UE) 2019/2033 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 si elle est de classe 2 ou de classe 3, concernant en particulier le point de savoir si le groupe auquel elle appartiendra possède une structure qui permet d’exercer une surveillance effective, d’échanger réellement des informations entre les autorités compétentes et de déterminer le partage des responsabilités entre les autorités compétentes ;

5° L’existence de motifs raisonnables de soupçonner qu’une opération ou une tentative de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme est en cours ou a eu lieu en rapport avec l’acquisition envisagée, ou que l’acquisition envisagée pourrait en augmenter le risque.