Article R561-14-1 of the French Monetary and Financial Code

Where they choose to implement simplified due diligence measures pursuant to 1° of Article L. 561-9, the persons mentioned in Article L. 561-2 :

1° Shall identify and verify the identity of their customer in accor dance with the procedures set out in Articles R. 561-5 and R. 561-5-1 and shall identify and verify the identity of the beneficial owner i n accordance with the procedures set out in Article R. 561-7; 2° May defer verification of the identity of their customer and of the beneficial owner in accordance with the procedures set out in Article R. 561-6; 3° May simplify the other due diligence measures. 561-7 ;

2° May defer verification of the identity of their customer and the beneficial owner in accordance with the procedures set out in Article R. 561-6 ;

3° May simplify the other due diligence measures provided for in III of Article L. 561-5 and Articles L. 561-5-1 and L. 561-6 by adapting the timing and frequency of implementation of these measures, the extent of the resources deployed, the quantity of information collected and the quality of the sources of information used to the low risk identified;

4° Are able to justify to the supervisory authority referred to in Article L. 561-36 that the extent of the due diligence measures they implement is appropriate to the risks they have assessed.

Original in French 🇫🇷

Article R561-14-1

Lorsqu’elles choisissent de mettre en œuvre des mesures de vigilance simplifiées en application du 1° de l’article L. 561-9, les personnes mentionnées à l’article L. 561-2 :

1° Identifient et vérifient l’identité de leur client selon les modalités prévues aux articles R. 561-5 et R. 561-5-1 et identifient et vérifient l’identité du bénéficiaire effectif selon les modalités prévues à l’article R. 561-7 ;

2° Peuvent différer la vérification de l’identité de leur client et du bénéficiaire effectif selon les modalités prévues à l’article R. 561-6 ;

3° Peuvent simplifier les autres mesures de vigilance prévues au III de l’article L. 561-5 et aux articles L. 561-5-1 et L. 561-6 en adaptant au risque faible identifié le moment de réalisation de ces mesures et leur fréquence de mise en œuvre, l’étendue des moyens mis en œuvre, la quantité d’information collectées et la qualité des sources d’informations utilisées ;

4° Sont en mesure de justifier auprès de l’autorité de contrôle mentionnée à l’article L. 561-36 que l’étendue des mesures de vigilance qu’elles mettent en œuvre est adaptée aux risques qu’elles ont évalués.