Article R561-3 of the French Monetary and Financial Code

Where the customer of one of the persons referred to in Article L. 561-2 is a legal person that is neither a company nor a collective investment scheme, “beneficial owner” within the meaning of 1° of Article L. 561-2-2, the natural person or persons who satisfy one of the following conditions:

1° They hold, directly or indirectly, more than 25% of the capital of the legal entity;

2° They are entitled, by virtue of a legal instrument appointing them for this purpose, to hold, directly or indirectly, more than 25% of the capital of the legal entity;

3° They have the power to appoint or dismiss the majority of the members of the administrative, management, executive or supervisory bodies of the legal person;

4° They exercise, by other means, a power of control over the administrative, management, executive or supervisory bodies of the legal person.

Where it has not been possible to identify a natural person in accordance with the criteria set out in 1° to 4° and the person referred to in Article L. 561-2 has no suspicion of money laundering or terrorist financing in relation to the customer referred to above, the beneficial owner is the natural person or persons who legally represent the legal entity. Thus, when the customer is an association, foundation, endowment fund or economic interest group, the beneficial owner is:

a) The legal representative(s) of the association;

b) The chairman, chief executive officer and, where applicable, the member(s) of the management board of the foundation;

c) The chairman of the endowment fund;

d) The natural person or persons and, where applicable, the permanent representative of legal entities, appointed as directors of the economic interest group.

Original in French 🇫🇷

Article R561-3

Lorsque le client d’une des personnes mentionnées à l’article L. 561-2 est une personne morale qui n’est ni une société ni un placement collectif, on entend par bénéficiaire effectif, au sens du 1° de l’article L. 561-2-2, la ou les personnes physiques qui satisfont à l’une des conditions suivantes :

1° Elles sont titulaires, directement ou indirectement, de plus de 25 % du capital de la personne morale ;

2° Elles ont vocation, par l’effet d’un acte juridique les ayant désignées à cette fin, à devenir titulaires, directement ou indirectement, de plus de 25 % du capital de la personne morale ;

3° Elles disposent d’un pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres des organes d’administration, de gestion, de direction ou de surveillance de la personne morale ;

4° Elles exercent par d’autres moyens un pouvoir de contrôle sur les organes d’administration, de gestion, de direction ou de surveillance de la personne morale.

Lorsqu’aucune personne physique n’a pu être identifiée selon les critères prévus aux 1° à 4° et que la personne mentionnée à l’article L. 561-2 n’a pas de soupçon de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme à l’encontre du client mentionné ci-dessus, le bénéficiaire effectif est la ou les personnes physiques qui représentent légalement la personne morale. Ainsi, lorsque le client est une association, une fondation, un fonds de dotation ou un groupement d’intérêt économique, le bénéficiaire effectif est :

a) Le ou les représentants légaux de l’association ;

b) Le président, le directeur général ainsi que, le cas échéant, le ou les membres du directoire de la fondation ;

c) Le président du fonds de dotation ;

d) La ou les personnes physiques et, le cas échéant, le représentant permanent des personnes morales, désignées administrateurs du groupement d’intérêt économique.