Article R561-38-6 of the French Monetary and Financial Code

At least once a year, the board of directors, the supervisory board or any other body exercising supervisory functions of the persons mentioned in the first paragraph of Article R. 561-38-4 is informed of the activity and results of the internal controls mentioned in that same article, as well as of the shortcomings mentioned in 1° of that article or observed by the national or foreign supervisory authorities. The latter shall also be informed, without delay, of the incidents mentioned in 1° of Article R. 561-38-4.

When the persons mentioned in the first paragraph of Article R. 561-38-4 belong to a group, within the meaning of Article L. 561-33, their board of directors, supervisory board or any other body exercising supervisory functions shall report to the parent undertaking of the group the incidents or shortcomings mentioned above as well as the difficulties or obstacles to the sharing of information within the group encountered by their subsidiaries or branches located abroad or by themselves.

Once a year, the board of directors, the supervisory board or any other body exercising supervisory functions of the persons mentioned in the first paragraph of Article R. 561-38-4 shall approve a report on the organisation of the internal control system mentioned in Article R. 561-38-4, as well as on the incidents, shortcomings and corrective measures taken. This report is sent to the supervisory authority referred to in 1° or 2° of I of Article L. 561-36.

Original in French 🇫🇷

Article R561-38-6

Au moins une fois par an, le conseil d’administration, le conseil de surveillance ou tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance des personnes mentionnées au premier alinéa de l’article R. 561-38-4 est informé de l’activité et des résultats des contrôles internes mentionnés à ce même article ainsi que des insuffisances mentionnées au 1° de celui-ci ou constatées par les autorités de contrôle nationales ou étrangères. Ces dernières sont également informées, sans délai, des incidents mentionnés au 1° de l’article R. 561-38-4.

Lorsque les personnes mentionnées au premier alinéa de l’article R. 561-38-4 appartiennent à un groupe, au sens de l’article L. 561-33, leur conseil d’administration, leur conseil de surveillance ou tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance signale à l’entreprise mère du groupe les incidents ou insuffisances mentionnées ci-dessus ainsi que les difficultés ou obstacles au partage d’information au sein du groupe rencontrés par leurs filiales ou succursales situées à l’étranger ou par elles-mêmes.

Une fois par an, le conseil d’administration, le conseil de surveillance ou tout autre organe exerçant des fonctions de surveillance des personnes mentionnées au premier alinéa de l’article R. 561-38-4 approuve un rapport sur l’organisation du dispositif de contrôle interne mentionné à l’article R. 561-38-4, ainsi que sur les incidents, les insuffisances et les mesures correctrices qui y ont été apportées. Ce rapport est transmis à l’autorité de contrôle mentionnée au 1° ou au 2° du I de l’article L. 561-36.