Article R561-38-8 of the French Monetary and Financial Code

For the persons mentioned in 3° to 5°, 7° to 17° of Article L. 561-2, financial investment advisers and providers of participative financing services mentioned in 6° of Article L. 561-2, the system defined in Article R. 561-38-3 shall include at least:

1° Procedures defining the internal control activities that these persons carry out to ensure compliance with the obligations laid down in Chapter I of this Title ;

2° Permanent internal control performed, in accordance with the procedures referred to in 1°, by persons carrying out operational activities and, where appropriate, depending on their size and the complexity and level of their activities, by persons dedicated solely to the function of controlling operations;

3° Periodic internal control carried out by dedicated persons, independently of the persons, entities and departments they control, where this is appropriate in view of the size and nature of the activities.

The persons mentioned in the first paragraph shall take the necessary corrective measures to remedy any incidents or shortcomings in the fight against money laundering and terrorist financing and to ensure the effectiveness of the internal control system, within a reasonable timeframe and in accordance with the money laundering or terrorist financing risks they face.

Original in French 🇫🇷

Article R561-38-8

Pour les personnes mentionnées aux 3° à 5°, 7° à 17° de l’article L. 561-2, les conseillers en investissements financiers et les prestataires de services de financement participatif mentionnés au 6° de l’article L. 561-2, le dispositif défini à l’article R. 561-38-3 comprend au moins :

1° Des procédures définissant les activités de contrôle interne que ces personnes accomplissent pour s’assurer du respect des obligations prévues au chapitre Ier du présent titre ;

2° Un contrôle interne permanent réalisé, conformément aux procédures mentionnées au 1°, par des personnes exerçant des activités opérationnelles, et le cas échéant, en fonction de leur taille, de la complexité et du niveau de leurs activités, par des personnes dédiées à la seule fonction de contrôle des opérations ;

3° Un contrôle interne périodique réalisé par des personnes dédiées, de manière indépendante à l’égard des personnes, entités et services qu’elles contrôlent lorsque cela est approprié eu égard à la taille et à la nature des activités.

Les personnes mentionnées au premier alinéa prennent les mesures correctrices nécessaires pour remédier aux éventuels incidents ou insuffisances en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme et pour assurer l’efficacité du dispositif de contrôle interne, dans des délais raisonnables et selon les risques de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme auxquelles elles sont confrontées.