Article 124 C of the French General Tax Code

The amount of the gains mentioned in Article 124 B is set in accordance with the conditions set out in the first paragraph of 1 and 2 of Article 150-0 D. However, the costs of acquisition for valuable consideration may not be determined on a flat-rate basis.

For the determination of net gains from the sale of bonds or contracts mentioned in I of article 125-0 A, the acquisition price is determined by taking into account the premiums paid by the seller on the bond or contract sold and which have not been the subject of a capital repayment on the date of the sale. The fourth paragraph of the same I does not apply to these gains.

Losses incurred on disposals as defined in article 124 B may only be offset against income and gains withdrawn from disposals of securities or contracts whose income is subject to the same tax regime during the same year and the following five years.

Original in French 🇫🇷

Article 124 C

Le montant des gains mentionnés à l’article 124 B est fixé dans les conditions prévues au premier alinéa du 1 et au 2 de l’article 150-0 D. Toutefois, les frais d’acquisition à titre onéreux ne peuvent être déterminés forfaitairement.

Pour la détermination des gains nets de cession de bons ou contrats mentionnés au I de l’article 125-0 A, le prix d’acquisition est déterminé en tenant compte des primes versées par le cédant sur le bon ou le contrat cédé et qui n’ont pas fait l’objet d’un remboursement en capital à la date de la cession. Le quatrième alinéa du même I ne s’applique pas à ces gains.

Les pertes subies lors des cessions définies à l’article 124 B sont exclusivement imputables sur les produits et les gains retirés de cessions de titres ou contrat dont les produits sont soumis au même régime d’imposition au cours de la même année et des cinq années suivantes.