Article 150 ter of the French General Tax Code

1. Subject to the provisions specific to industrial and commercial profits, non-commercial profits and agricultural profits, net profits realised, directly, through an intermediary or via a trust, on the settlement or disposal for consideration of financial contracts, also referred to as “financial futures instruments”, mentioned in III of l’article L. 211-1 of the Monetary and Financial Code, by individuals domiciled in France for tax purposes within the meaning of Article 4 Bof this code are taxed under the conditions provided for in 1 or 2 of article 200 A.

Net losses are subject to 11 of l’article 150-0 D.

2. For each contract referred to in 1, the profit or loss is equal to the difference between the sums received and the sums paid, plus or minus, where the contract is unwound by the delivery of a financial instrument or commodity, the difference between the purchase or sale price of that financial instrument or commodity and its value on the day of delivery.

Where contracts with the same characteristics have given rise to purchases or sales made at different prices, the profit or loss is calculated on the basis of the weighted average price.

The taxable profit or chargeable loss is net of costs and taxes paid.

3. By way of derogation from 1, where the account holder or, failing this, the co-contractor is domiciled for tax purposes or is established in an uncooperative State or territory within the meaning of article 238-0 A other than those mentioned in 2° of 2 bis of the same article 238-0 A, the profit made is taxed at a flat rate of 50%.

The first paragraph of this 3 is not applicable if the taxpayer demonstrates that the transactions to which these profits relate correspond to real transactions which have neither the purpose nor the effect of enabling them to be located in such a State or territory for the purpose of tax evasion.

4. A decree lays down the conditions for the application of this article, in particular the taxpayers’ reporting obligations.

Original in French

Article 150 ter

1. Sous réserve des dispositions propres aux bénéfices industriels et commerciaux, aux bénéfices non commerciaux et aux bénéfices agricoles, les profits nets réalisés, directement, par personne interposée ou par l’intermédiaire d’une fiducie, lors du dénouement ou de la cession à titre onéreux de contrats financiers, également dénommés ” instruments financiers à terme ”, mentionnés au III de l’article L. 211-1 du code monétaire et financier, par des personnes physiques fiscalement domiciliées en France au sens de l’article 4 B du présent code sont imposés dans les conditions prévues aux 1 ou 2 de l’article 200 A.

Les pertes nettes sont soumises au 11 de l’article 150-0 D.

2. Pour chaque contrat mentionné au 1, le profit ou la perte est égal à la différence entre les sommes reçues et les sommes versées, majorée ou minorée, lorsque le contrat se dénoue par la livraison d’un instrument financier ou d’une marchandise, de la différence entre le prix d’achat ou de vente de cet instrument financier ou de cette marchandise et de sa valeur au jour de la livraison.

Lorsque des contrats présentant les mêmes caractéristiques ont donné lieu à des achats ou des ventes effectués à des prix différents, le profit ou la perte est calculé sur le prix moyen pondéré.

Le profit imposable ou la perte imputable est net des frais et taxes acquittés.

3. Par dérogation au 1, lorsque le teneur de compte ou, à défaut, le cocontractant a son domicile fiscal ou est établi dans un Etat ou un territoire non coopératif au sens de l’article 238-0 A autre que ceux mentionnés au 2° du 2 bis du même article 238-0 A, le profit réalisé est imposé au taux forfaitaire de 50 %.

Le premier alinéa du présent 3 n’est pas applicable si le contribuable démontre que les opérations auxquelles se rapportent ces profits correspondent à des opérations réelles qui n’ont ni pour objet ni pour effet de permettre, dans un but de fraude fiscale, leur localisation dans un tel Etat ou territoire.

4. Un décret fixe les conditions d’application du présent article, notamment les obligations déclaratives des contribuables.