Article 151 septies A of the French General Tax Code

I. – Capital gains subject to the articles 39 duodecies to 39 quindecies, other than those mentioned in III, realised in the course of a commercial, industrial, craft, liberal or agricultural activity, are exempt when the following conditions are met:

1° The activity must have been carried on for at least five years;

2° The transfer is made for consideration and relates to a sole proprietorship or to all of the rights or shares held by a taxpayer who carries on his professional activity within the framework of a company or group whose profits are, pursuant to the articles 8 and 8 ter, which are subject to income tax in its name and which are considered to be assets allocated to the exercise of the profession within the meaning of I of l’article 151 nonies ;

3° The transferor ceases to hold any position in the sole proprietorship transferred or in the company or grouping whose rights or shares are transferred and asserts his retirement rights, within two years following or preceding the transfer ;

4° The transferor must not hold, directly or indirectly, more than 50% of the voting rights or rights in the corporate profits of the transferee company;

5° The sole proprietorship being transferred or the company or grouping whose rights or shares are being transferred must employ fewer than two hundred and fifty employees and either have achieved annual sales of less than 50 million euros during the financial year, or have a balance sheet total of less than 43 million euros ;

6° 25% or more of the capital or voting rights of the company or grouping whose rights or shares are being sold are not held by a company or by several companies that do not meet the conditions of 5°, on a continuous basis over the course of the financial year. For the purposes of determining this percentage, holdings in venture capital companies, venture capital mutual funds, specialised professional funds covered by article L. 214-37 of the Monetary and Financial Code as it stood prior to Order no. 2013-676 of 25 July 2013 amending the legal framework for asset management, professional private equity funds, sociétés de libre partenariat, regional development companies, financial innovation companies and single-member venture capital companies are not taken into account provided that there is no arm’s length relationship within the meaning of 12 of article 39 between the company or grouping in question and the latter companies or funds. This condition is assessed continuously throughout the financial year.

I bis. – The exemption provided for in I applies under the same conditions to capital gains tax deferred on the basis of I ter of article 93 quater, of a of I of l’article 151 octies, I and II of l’article 151 octies A and the I of article 151 octies B.

I ter. – Disposals of businesses by the companies referred to in 2° of I are also eligible for this scheme, under the conditions set out in I and only for the capital gain taxable in the name of the shareholder, provided that the company is dissolved at the same time as the disposal and that the said shareholder exercises his right to retire within two years of or prior to the disposal.

II. – The exemption provided for in I is called into question if the transferor falls into the situation referred to in 4° of I at any time during the three years following the completion of the transaction that benefited from the regime provided for in this article.

When one of the conditions provided for in 2° or 3° of I is not met at the end of the period provided for in that same 3°, the exemption provided for in I is called into question in respect of the year during which the end of that period occurs.

III. – Capital gains on the following are taxed in accordance with ordinary law:

1° Built or unbuilt real estate or rights or shares in companies whose assets consist mainly of built or unbuilt real estate or rights or shares in companies whose assets consist mainly of the same property, rights or shares;

2° The rights or shares mentioned in 2° of I when the assets of the company or grouping are mainly made up of built or unbuilt real estate assets not allocated by the company or grouping to its own operation or rights or shares in companies whose assets are mainly made up of the same assets, rights or shares.

IV. – By way of derogation from 2° of I, the transfer for consideration of a business that is the subject of a management lease or comparable contract may benefit from the regime referred to in I if the following conditions are simultaneously met:

1° The business has been in operation for at least five years at the time of the lease;

2° The transfer is made to the lessee or, in compliance with the contract, to any other person, provided that this transfer relates to all of the elements contributing to the operation of the business which was the subject of the management lease or a comparable contract.

IV bis. – In the event of the disposal for valuable consideration of units or shares in companies subject to corporation tax or an equivalent tax or subject by option to this tax, rendering taxable a capital gain deferred on the basis of I ter of article 93 quater, of a of I of article 151 octies, of I and II of article 151 octies A, of I of article 151 octies B or of III of article 151 nonies, this deferred capital gain is exempt, when the following conditions are met:

1° The transferor:

a) Must have exercised, continuously over the five years prior to the disposal, one of the functions listed in 1° of 1 of III of Article 975 and under the conditions set out in the same 1° in the company whose securities are being disposed of;

b) Ceases to hold any position in the company whose securities are sold and asserts his or her retirement rights, within two years following or preceding the sale;

c) Meets the condition set out in 4° of I;

2° The sale relates to all of the company’s securities;

3° The company whose securities are sold:

a) Meets the conditions set out in 5° and 6° of I;

b) Has its registered office in a Member State of the European Union or in another State party to the Agreement on the European Economic Area that has entered into an administrative assistance agreement with France with a view to combating tax fraud and tax evasion;

c) Must have been continuously engaged in a commercial, industrial, craft, liberal or agricultural activity for the five years prior to the disposal, with the exception of the management of its own movable or immovable assets.

The exemption mentioned in the first paragraph of this IV bis is called into question if the transferor falls within the situation mentioned in 4° of I at any time during the three years following the completion of the transfer of all of the securities.

When one of the conditions provided for in b of 1° or in 2° is not met at the end of the period provided for in the same b, the exemption provided for in this IV bis is called into question in respect of the year during which the end of this period occurs.

V. – 1. The compensatory indemnity paid to a general insurance agent practising on an individual basis by the insurance company that he represents on the termination of his mandate benefits from the scheme referred to in I if the following conditions are met:

a) The contract whose termination is compensated must have been concluded for at least five years at the time of termination;

b) The general insurance agent asserts his rights to retirement within two years of termination of the contract;

c) The activity is continued in full within the two-year period.

2. Where the preferential regime provided for in 1 applies, the general insurance agent who ceases his activity shall be subject, on the amount of the compensatory indemnity, to an exceptional tax established in accordance with the tariff provided for in Article 719. This tax is assessed, controlled and collected in the same way as income tax and subject to the same guarantees and penalties. A decree shall determine the terms and conditions for the application of this 2 and the reporting obligations incumbent on taxpayers and insurance companies.

VI. – The option to benefit from the regime defined in this article is exclusive of that of the regimes provided for in I ter of article 93 quater and articles 151 octies and 151 octies A.

Original in French 🇫🇷

Article 151 septies A

I. – Les plus-values soumises au régime des articles 39 duodecies à 39 quindecies, autres que celles mentionnées au III, réalisées dans le cadre d’une activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale ou agricole, sont exonérées lorsque les conditions suivantes sont réunies :

1° L’activité doit avoir été exercée pendant au moins cinq ans ;

2° La cession est réalisée à titre onéreux et porte sur une entreprise individuelle ou sur l’intégralité des droits ou parts détenus par un contribuable qui exerce son activité professionnelle dans le cadre d’une société ou d’un groupement dont les bénéfices sont, en application des articles 8 et 8 ter, soumis en son nom à l’impôt sur le revenu et qui sont considérés comme des éléments d’actif affectés à l’exercice de la profession au sens du I de l’article 151 nonies ;

3° Le cédant cesse toute fonction dans l’entreprise individuelle cédée ou dans la société ou le groupement dont les droits ou parts sont cédés et fait valoir ses droits à la retraite, dans les deux années suivant ou précédant la cession ;

4° Le cédant ne doit pas détenir, directement ou indirectement, plus de 50 % des droits de vote ou des droits dans les bénéfices sociaux de l’entreprise cessionnaire ;

5° L’entreprise individuelle cédée ou la société ou le groupement dont les droits ou parts sont cédés emploie moins de deux cent cinquante salariés et soit a réalisé un chiffre d’affaires annuel inférieur à 50 millions d’euros au cours de l’exercice, soit a un total de bilan inférieur à 43 millions d’euros ;

6° Le capital ou les droits de vote de la société ou du groupement dont les droits ou parts sont cédés ne sont pas détenus à hauteur de 25 % ou plus par une entreprise ou par plusieurs entreprises ne répondant pas aux conditions du 5°, de manière continue au cours de l’exercice. Pour la détermination de ce pourcentage, les participations de sociétés de capital-risque, des fonds communs de placement à risques, des fonds professionnels spécialisés relevant de l’article L. 214-37 du code monétaire et financier dans sa rédaction antérieure à l’ordonnance n° 2013-676 du 25 juillet 2013 modifiant le cadre juridique de la gestion d’actifs, des fonds professionnels de capital investissement, des sociétés de libre partenariat, des sociétés de développement régional, des sociétés financières d’innovation et des sociétés unipersonnelles d’investissement à risque ne sont pas prises en compte à la condition qu’il n’existe pas de lien de dépendance au sens du 12 de l’article 39 entre la société ou le groupement en cause et ces dernières sociétés ou ces fonds. Cette condition s’apprécie de manière continue au cours de l’exercice.

I bis. – L’exonération prévue au I s’applique dans les mêmes conditions aux plus-values en report d’imposition sur le fondement du I ter de l’article 93 quater, du a du I de l’article 151 octies, des I et II de l’article 151 octies A et du I de l’article 151 octies B.

I ter. – Sont également éligibles au présent dispositif, dans les conditions du I et pour la seule plus-value imposable au nom de l’associé, les cessions d’activité réalisées par les sociétés visées au 2° du I à condition qu’il soit procédé à la dissolution de la société de manière concomitante à la cession et que ledit associé fasse valoir ses droits à la retraite dans les deux années suivant ou précédant la cession.

II. – L’exonération prévue au I est remise en cause si le cédant relève de la situation mentionnée au 4° du I à un moment quelconque au cours des trois années qui suivent la réalisation de l’opération ayant bénéficié du régime prévu au présent article.

Lorsque l’une des conditions prévues aux 2° ou 3° du I n’est pas remplie au terme du délai prévu à ce même 3°, l’exonération prévue au I est remise en cause au titre de l’année au cours de laquelle intervient le terme de ce délai.

III. – Sont imposées dans les conditions de droit commun les plus-values portant sur :

1° Des biens immobiliers bâtis ou non bâtis ou des droits ou parts de sociétés dont l’actif est principalement constitué de biens immobiliers bâtis ou non bâtis ou de droits ou parts de sociétés dont l’actif est principalement constitué des mêmes biens, droits ou parts ;

2° Des droits ou parts mentionnés au 2° du I lorsque l’actif de la société ou du groupement est principalement constitué de biens immobiliers bâtis ou non bâtis non affectés par la société ou le groupement à sa propre exploitation ou de droits ou parts de sociétés dont l’actif est principalement constitué des mêmes biens, droits ou parts.

IV. – Par dérogation au 2° du I, la cession à titre onéreux d’une activité qui fait l’objet d’un contrat de location-gérance ou d’un contrat comparable peut bénéficier du régime mentionné au I si les conditions suivantes sont simultanément satisfaites :

1° L’activité est exercée depuis au moins cinq ans au moment de la mise en location ;

2° La cession est réalisée au profit du locataire ou, dans le respect du contrat, de toute autre personne, sous réserve que cette cession porte sur l’intégralité des éléments concourant à l’exploitation de l’activité qui a fait l’objet du contrat de location-gérance ou d’un contrat comparable.

IV bis. – En cas de cession à titre onéreux de parts ou d’actions de sociétés passibles de l’impôt sur les sociétés ou d’un impôt équivalent ou soumises sur option à cet impôt, rendant imposable une plus-value en report d’imposition sur le fondement du I ter de l’article 93 quater, du a du I de l’article 151 octies, des I et II de l’article 151 octies A, du I de l’article 151 octies B ou du III de l’article 151 nonies, cette plus-value en report est exonérée, lorsque les conditions suivantes sont réunies :

1° Le cédant :

a) Doit avoir exercé, de manière continue pendant les cinq années précédant la cession, l’une des fonctions énumérées au 1° du 1 du III de l’article 975 et dans les conditions prévues au même 1° dans la société dont les titres sont cédés ;

b) Cesse toute fonction dans la société dont les titres sont cédés et fait valoir ses droits à la retraite, dans les deux années suivant ou précédant la cession ;

c) Remplit la condition prévue au 4° du I ;

2° La cession porte sur l’intégralité des titres de la société ;

3° La société dont les titres sont cédés :

a) Répond aux conditions prévues aux 5° et 6° du I ;

b) A son siège social dans un État membre de l’Union européenne ou dans un autre Etat partie à l’accord sur l’Espace économique européen ayant conclu avec la France une convention d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscales ;

c) Doit avoir exercé, de manière continue pendant les cinq années précédant la cession, une activité commerciale, industrielle, artisanale, libérale ou agricole, à l’exception de la gestion de son propre patrimoine mobilier ou immobilier.

L’exonération mentionnée au premier alinéa du présent IV bis est remise en cause si le cédant relève de la situation mentionnée au 4° du I à un moment quelconque au cours des trois années qui suivent la réalisation de la cession de l’intégralité des titres.

Lorsque l’une des conditions prévues au b du 1° ou au 2° n’est pas remplie au terme du délai prévu à ce même b, l’exonération prévue au présent IV bis est remise en cause au titre de l’année au cours de laquelle intervient le terme de ce délai.

V. – 1. L’indemnité compensatrice versée à un agent général d’assurances exerçant à titre individuel par la compagnie d’assurances qu’il représente à l’occasion de la cessation du mandat bénéficie du régime mentionné au I si les conditions suivantes sont réunies :

a) Le contrat dont la cessation est indemnisée doit avoir été conclu depuis au moins cinq ans au moment de la cessation ;

b) L’agent général d’assurances fait valoir ses droits à la retraite dans les deux années suivant la cessation du contrat ;

c) L’activité est intégralement poursuivie dans le délai de deux ans.

2. Lorsque le régime de faveur prévu au 1 s’applique, l’agent général d’assurances qui cesse son activité est assujetti, sur le montant de l’indemnité compensatrice, à une taxe exceptionnelle établie selon le tarif prévu à l’article 719. Cette taxe est établie, contrôlée et recouvrée comme l’impôt sur le revenu et sous les mêmes garanties et sanctions. Un décret détermine les modalités d’application du présent 2 et les obligations déclaratives incombant aux redevables et aux compagnies d’assurances.

VI. – L’option pour le bénéfice du régime défini au présent article est exclusive de celui des régimes prévus au I ter de l’article 93 quater et aux articles 151 octies et 151 octies A.