Article 163 duovicies of the French General Tax Code

The amount of sums actually paid for cash subscriptions to the capital of companies mentioned in article 238 bis HO made before 1 January 2009 is deductible from overall net income; this deduction may not exceed 25% of this income, up to an annual limit of €19,000 for single, widowed or divorced taxpayers and €38,000 for married taxpayers subject to joint taxation.

In the event of the sale of all or part of the shares subscribed to within five years of their acquisition, the amount of the sums deducted is added to the overall net income for the year of the sale.

When they are recorded on the balance sheet of a company subject to income tax, shares in companies defined in this article may not be subject for tax purposes to a provision for depreciation.

A decree will set out the terms and conditions of application, in particular the reporting obligations.

Original in French

Article 163 duovicies

Le montant des sommes effectivement versées pour les souscriptions en numéraire au capital des sociétés mentionnées à l’article 238 bis HO réalisées avant le 1er janvier 2009 est déductible du revenu net global ; cette déduction ne peut pas excéder 25 % de ce revenu, dans la limite annuelle de 19 000 € pour les contribuables célibataires, veufs ou divorcés et de 38 000 € pour les contribuables mariés soumis à imposition commune.

En cas de cession de tout ou partie des titres souscrits dans les cinq ans de leur acquisition, le montant des sommes déduites est ajouté au revenu net global de l’année de la cession.

Lorsqu’elles sont inscrites au bilan d’une entreprise relevant de l’impôt sur le revenu, les actions des sociétés définies à cet article ne peuvent faire l’objet sur le plan fiscal d’une provision pour dépréciation.

Un décret fixe les modalités d’application, notamment les obligations déclaratives.