Article 1655 sexies of the French General Tax Code

1. For the application of this code and its appendices, with the exception of 2 of article 206, 5° of 1 of article 635 and article 638 A, the sole trader referred to in articles L. 526-22 et seq. of the commercial code who does not benefit from the schemes defined in articles 50-0,64 bis and 102 ter of this code may opt to be treated as a single-member limited liability company or a limited liability agricultural holding of which this trader acts as sole shareholder. When the option is exercised, article 151 sexies applies to the assets used to carry on the business. The liquidation of the sole proprietorship then has the same tax consequences as the cessation of the business and the cancellation of the corporate rights of a sole proprietorship with limited liability or a farm with limited liability.

2. For the application of this code and its annexes, with the exception of 2 of Article 206, 5° of 1 of Article 635 and Article 638 A, a sole trader who carries on his business as part of a sole proprietorship with limited liability not benefiting from the schemes defined in Articles 50-0,64 bisand 102 ter may opt to be treated in the same way as a single-member company with limited liability or an agricultural holding with limited liability whose person mentioned in the article L. 526-6 of the French Commercial Code takes the place of the sole shareholder. When the option is exercised, article 151 sexies applies to the assets required to carry out his professional activity. The liquidation of the sole proprietorship with limited liability then has the same tax consequences as the cessation of the business and the cancellation of the corporate rights of a sole proprietorship with limited liability or a farm with limited liability.

3. The options mentioned in 1 and 2, exercised under conditions set by decree, are irrevocable and constitute an option for corporation tax.

The company may, however, waive the option for corporation tax under the conditions mentioned in the third paragraph of 1 of Article 239. Subject to the provisions of Article 221 bis, the revocation of this option entails the tax consequences provided for in the second paragraph of 2 of Article 221.

Original in French 🇫🇷

Article 1655 sexies

1. Pour l’application du présent code et de ses annexes, à l’exception du 2 de l’article 206, du 5° du 1 de l’article 635 et de l’article 638 A, l’entrepreneur individuel mentionné aux articles L. 526-22 et suivants du code de commerce qui ne bénéficie pas des régimes définis aux articles 50-0,64 bis et 102 ter du présent code peut opter pour l’assimilation à une entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée ou à une exploitation agricole à responsabilité limitée dont cet entrepreneur tient lieu d’associé unique. Lorsque l’option est exercée, l’article 151 sexies s’applique aux biens utiles à l’exercice de son activité professionnelle. La liquidation de l’entreprise individuelle emporte alors les mêmes conséquences fiscales que la cessation d’entreprise et l’annulation des droits sociaux d’une entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée ou d’une exploitation agricole à responsabilité limitée.

2. Pour l’application du présent code et de ses annexes, à l’exception du 2 de l’article 206, du 5° du 1 de l’article 635 et de l’article 638 A, l’entrepreneur individuel qui exerce son activité dans le cadre d’une entreprise individuelle à responsabilité limitée ne bénéficiant pas des régimes définis aux articles 50-0,64 bis et 102 ter peut opter pour l’assimilation à une entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée ou à une exploitation agricole à responsabilité limitée dont la personne mentionnée à l’article L. 526-6 du code de commerce tient lieu d’associé unique. Lorsque l’option est exercée, l’article 151 sexies s’applique aux biens nécessaires à l’exercice de son activité professionnelle. La liquidation de l’entreprise individuelle à responsabilité limitée emporte alors les mêmes conséquences fiscales que la cessation d’entreprise et l’annulation des droits sociaux d’une entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée ou d’une exploitation agricole à responsabilité limitée.

3. Les options mentionnées aux 1 et 2, exercées dans des conditions fixées par décret, sont irrévocables et valent option pour l’impôt sur les sociétés.

L’entreprise peut cependant renoncer à l’option pour l’impôt sur les sociétés dans les conditions mentionnées au troisième alinéa du 1 de l’article 239. Sous réserve des dispositions de l’article 221 bis, la révocation de cette option emporte les conséquences fiscales prévues au deuxième alinéa du 2 de l’article 221.