Article 1655 ter of the French General Tax Code

Subject to the provisions of Article 60, 2° of I of article 827 and 2° of the I of article 828, companies whose sole purpose is either the construction or acquisition of buildings or groups of buildings with a view to their division into fractions intended to be allocated to the members in ownership or in jouissance, or the management of these buildings or groups of buildings thus divided, or the letting on behalf of one or more of the members of the company of all or part of the properties or fractions of properties belonging to each of these members, are deemed, regardless of their legal form, not to have a personality distinct from that of their members for the application of direct taxes, registration duties, land registration tax payable on deeds that give rise to the merged formality pursuant to Article 647, as well as assimilated taxes (1).

In particular, partners or shareholders are personally liable for income tax or corporation tax, as the case may be, on the portion of corporate income corresponding to their rights in the company.

Original in French

Article 1655 ter

Sous réserve des dispositions de l’article 60, du 2° du I de l’article 827 et du 2° du I de l’article 828, les sociétés qui ont, en fait, pour unique objet soit la construction ou l’acquisition d’immeubles ou de groupes d’immeubles en vue de leur division par fractions destinées à être attribuées aux associés en propriété ou en jouissance, soit la gestion de ces immeubles ou groupes d’immeubles ainsi divisés, soit la location pour le compte d’un ou plusieurs des membres de la société de tout ou partie des immeubles ou fractions d’immeubles appartenant à chacun de ces membres, sont réputées, quelle que soit leur forme juridique, ne pas avoir de personnalité distincte de celle de leurs membres pour l’application des impôts directs, des droits d’enregistrement, de la taxe de publicité foncière exigible sur les actes qui donnent lieu à la formalité fusionnée en application de l’article 647, ainsi que des taxes assimilées (1).

Notamment, les associés ou actionnaires sont personnellement soumis à l’impôt sur le revenu ou à l’impôt sur les sociétés, suivant le cas, pour la part des revenus sociaux correspondant à leurs droits dans la société.