Article 199 novovicies of the French General Tax Code

I. – A. – Taxpayers who acquire, between 1 January 2013 and 31 December 2024, while they are domiciled in France within the meaning of Article 4 B, a new dwelling or a dwelling in the future state of completion in a collective dwelling building benefit from an income tax reduction provided that they undertake to rent it bare for use as their main residence for a minimum period set, at the taxpayer’s option, at six years or nine years. This option, which is exercised when filing the tax return for the year in which the property is completed or acquired if later, is irrevocable for the property in question.

The tax reduction applies, under the same conditions, to the shareholder of a company not subject to corporation tax, other than a société civile de placement immobilier, when the acquisition of the property is made, while the shareholder is domiciled in France within the meaning of the same Article 4 B, through such a company and on condition that the shareholder undertakes to retain all of his or her shares until the expiry of the rental commitment mentioned in the first paragraph.

B. – The tax reduction also applies under the same conditions:

1° To housing located in a collective residential building that the taxpayer has built and that is the subject of a building permit application filed between 1 January 2013 and 31 December 2024;

2° To housing that the taxpayer acquires between 1 January 2013 and 31 December 2024 and that is or has been the subject of work contributing to the production or delivery of a new building within the meaning of 2° of 2 of I of article 257 ;

3° Housing that does not meet the decency requirements, as set out in the article 6 of law n° 89-462 of 6 July 1989 tending to improve rental relations and amending law n° 86-1290 of 23 December 1986, which the taxpayer acquires between 1 January 2013 and 31 December 2024 and which is or has been the subject of renovation work, defined by decree, enabling the dwelling to acquire technical performance close to that of a new dwelling ;

4° To premises used for purposes other than housing that the taxpayer acquires between 1 January 2013 and 31 December 2024 and that are being or have been converted into housing.

5° To housing that the taxpayer acquires between 1 January 2019 and 31 December 2023 and which is or has been the subject of improvement work defined by decree, as well as to premises used for purposes other than housing that the taxpayer acquires between 1 January 2019 and 31 December 2023 and which is or has been the subject of work to convert it into housing. The amount of the work, invoiced by a company, must represent at least 25% of the total cost of the operation.

C. – Completion of the dwelling must take place within thirty months of the date of signature of the deed of purchase, in the case of a dwelling acquired in a future state of completion, or the date of obtaining planning permission, in the case of a dwelling that the taxpayer has built.

For housing that undergoes the work mentioned in 2° to 5° of B after acquisition by the taxpayer, completion of this work must occur no later than 31 December of the second year following that of the acquisition of the premises or housing concerned.

For dwellings that have undergone the work mentioned in the same 2° to 5° prior to acquisition by the taxpayer, the tax reduction applies to dwellings that have not been used or occupied in any capacity whatsoever since completion of the work.

D. – The tenancy may not be entered into with a member of the taxpayer’s tax household or, where the property is owned by a company not subject to corporation tax, other than a société civile de placement immobilier, with one of the partners or a member of the tax household of one of the partners.

Leasing the property to a public or private organisation that sublets it bare for use as a main residence to a person other than one of those mentioned in the first paragraph does not prevent the tax reduction from being granted, provided that this organisation does not provide any hotel or para-hotel services.

The tax reduction does not apply to housing where the right of ownership is dismembered or to housing owned by a company not subject to corporation tax, other than a non-trading property investment company, where the right of ownership of the units is dismembered.

It is also not applicable to buildings classified or registered as historic monuments or having received the label issued by the “Heritage Foundation”, mentioned in the first paragraph of 3° of I of Article 156, and to housing financed by means of a loan mentioned in Article D. 331-1 of the Construction and Housing Code.

E. – A taxpayer may not, for the same dwelling, benefit at the same time from m of 1° of I of Article 31, one of the tax reductions provided for in articles 199 undecies A, 199 undecies C and 199 tervicies and the tax reduction provided for in this article.

F. – Expenditure on works used to calculate the tax reduction provided for in this article may not be deducted when determining property income.

II. – The tax reduction applies to homes for which the taxpayer can demonstrate compliance with an overall energy performance level set by decree according to the type of home concerned.

III. – The rental agreement referred to in I must take effect within twelve months of the date of completion of the property or its acquisition, whichever is the later. This commitment stipulates that the rent and the tenant’s resources assessed on the date the lease is entered into must not exceed ceilings set by decree depending on the location of the property and its type.

The rent ceilings mentioned in the first paragraph may be reduced, under conditions defined by decree, by the State representative in the region after receiving the opinion of the regional housing and accommodation committee mentioned in the article L. 364-1 of the Code de la construction et de l’habitation, in order to be adapted to the specific characteristics of local rental markets.

IV. – Subject to the provisions of IV bis, the tax reduction applies exclusively to housing located in communes classified, by order of the ministers responsible for the budget and housing, in geographical areas characterised by a significant imbalance between housing supply and demand resulting in difficulties in accessing housing in the existing rental stock and to housing located in communes whose territory is covered by a contract for the revitalisation of a defence site or has been covered within a period of eight years prior to the investment.

IV bis.-.The tax reduction referred to in 5° of B of I applies exclusively to housing located in communes where there is a particularly marked need to rehabilitate town centre housing or which have entered into an agreement for a territorial revitalisation operation as provided for in Article L. 303-2 of the French Construction and Housing Code. The terms and conditions for the application of this IV bis, in particular the list of municipalities that meet the condition relating to the need to rehabilitate housing in town centres, are set by order of the ministers responsible for housing and the budget.

V. – A. – The tax reduction is calculated on the cost price of no more than two dwellings, subject to a ceiling per square metre of habitable surface area set by decree and without being able to exceed the limit of €300,000 per taxpayer and for a single tax year.

When the tax reduction is acquired under 2° to 5° of B of I, the cost price mentioned in the first paragraph of this A refers to the purchase price of the premises or dwelling plus the price of the works.

B. – Where the property is jointly owned, each joint owner benefits from the tax reduction up to the proportion of the cost price corresponding to his or her rights in the joint ownership.

Where the properties are owned by a company not subject to corporation tax, other than a société civile de placement immobilier (non-trading property investment company), the taxpayer benefits from the tax reduction up to the proportion of the cost price corresponding to his or her rights in the properties concerned.

VI. – The rate of the tax reduction is set at:

1° 12% when the rental commitment mentioned in I is made for a period of six years. By way of derogation, this rate is set at 10.5% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2023 and for the constructions mentioned in 1° of the same B for which the building permit has been filed that same year ; it is set at 9% for acquisitions, other than those referred to in 5° of the said B, made in 2024 and for constructions referred to in 1° of the same B for which planning permission has been submitted that same year;

2° 18% when the rental commitment referred to in I is made for a period of nine years. By way of derogation, this rate is set at 15% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2023 and for constructions mentioned in 1° of the same B for which planning permission has been submitted that same year; it is set at 12% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of the same B, made in 2024 and for constructions mentioned in 1° of the same B for which planning permission has been submitted that same year.

VII. – The tax reduction is spread over six or nine years, depending on the length of the rental commitment. It is granted in respect of the year of completion of the property, or of its acquisition if later, and deducted from the tax due in respect of that same year, then from the tax due in respect of each of the following five or eight years at the rate of one-sixth or one-ninth of its total amount in respect of each of these years.

If the taxpayer’s tax domicile is transferred outside of France during this period, the tax reduction is deducted, under the conditions provided for in the first paragraph of this VII, from the tax established under the conditions provided for in Article 197 A, before deducting non-liberating levies or deductions. It may not be reimbursed.

VII bis. – A. – At the end of the period covered by the rental commitment mentioned in I, when the property remains rented for a three-year period under the conditions set out in III, the taxpayer may continue to benefit from the tax reduction provided for in this article, on condition that he extends his initial commitment for a maximum of:

1° Three additional years, renewable once, if the rental commitment mentioned in I was for a period of six years. In this case, the tax reduction is equal to 6% of the cost price of the home, mentioned in A of V, for the first three-year period and 3% for the second three-year period. By way of derogation, the tax reduction is equal to 4.5% for the first period and 2.5% for the second period for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2023 and for the constructions mentioned in 1° of B of I for which the building permit has been filed that same year; it is equal to 3% for the first period and 2% for the second, for acquisitions, other than those mentioned in 5° of the said B, made in 2024 and for the constructions mentioned in 1° of the same B for which the building permit was submitted that same year;

2° Three additional years, if the rental commitment mentioned in I was for a period of nine years. In this case, the tax reduction is equal to 3% of the cost price of the home, mentioned in A of V, for this three-year period. By way of derogation, the tax reduction is equal to 2.5%, for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2023 and for constructions mentioned in 1° of the same B for which the building permit was filed that same year; it is equal to 2% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of the said B, made in 2024 and for constructions mentioned in 1° of the same B for which the building permit was filed that same year.

B. – For the application of A of this VII bis, the tax reduction is deducted, per three-year period, at the rate of one-third of its amount from the tax due in respect of the year during which the rental commitment was extended and the following two years.

If the taxpayer’s tax domicile is transferred outside France during this period, the tax reduction is deducted, under the conditions set out in the first paragraph of this B, from the tax established under the conditions set out in article 197 A, before deducting non-liberating levies or deductions. It may not be reimbursed.

VIII. – A. – The tax reduction is applicable, under the same conditions, in respect of the subscription by taxpayers, while they are domiciled in France within the meaning of article 4 B, of units in non-trading property investment companies governed by paragraph 4 of sub-section 2 of section 2 of chapter IV of title I of book II of the monetary and financial code whose share of income is, pursuant to article 8 of this code, subject in their name to income tax in the property income category.

B. – The tax reduction, which does not apply to securities whose ownership is split, is subject to the condition that 95% of the subscription is used exclusively to finance an investment for which the conditions for application of this article are met. The proceeds of the annual subscription must be fully invested within eighteen months of the end of the subscription period.

C. – The company must undertake to rent the property under the conditions set out in this article. The shareholder must undertake to retain all of his shares until the end of the rental commitment entered into by the company.

D. – The tax reduction is calculated on 100% of the amount of the subscription retained within the limit of €300,000 per taxpayer and for a single tax year.

E. – The rate of the tax reduction is set at:

1° 12% for subscriptions used to finance housing subject to a six-year rental commitment. By way of derogation, the rate of the reduction is set at 10.5% for subscriptions made in 2023 and 9% for those made in 2024;

2° 18% for subscriptions used to finance housing subject to a rental commitment made for a period of nine years. By way of derogation, the rate of the reduction is set at 15% for subscriptions made in 2023 and 12% for those made in 2024.

F. – The tax reduction is spread over six or nine years, depending on the length of the rental commitment. It is granted in respect of the year of subscription and deducted from the tax due in respect of that same year, then from the tax due in respect of each of the following five or eight years at the rate of one-sixth or one-ninth of its total amount in respect of each of those years.

If the taxpayer’s tax domicile is transferred outside of France during this period, the tax reduction is deducted, under the conditions provided for in the first paragraph of this F, from the tax established under the conditions provided for in Article 197 A, before deducting non-liberating levies or deductions. It may not give rise to reimbursement.

IX. – (Repealed).

X. – The total amount of expenditure deducted for the application of this article in respect of, on the one hand, the acquisition or construction of housing and, on the other hand, subscriptions for securities may not exceed a total of €300,000 per taxpayer and for the same tax year.

X bis.-The amount of direct and indirect fees and commissions charged in respect of a single acquisition of housing entitling the tax reduction provided for in this article by individuals or legal entities carrying out, in respect of the acquisition, an advisory or management activity within the meaning of Article L. 321-1 of the Monetary and Financial Code, an act of canvassing within the meaning of article L. 341-1 of the same code or an intermediation activity in various goods within the meaning of article L. 551-1 of the said code or who engage in or lend their assistance to the transaction within the meaning of the article 1 of law no. 70-9 of 2 January 1970 regulating the conditions of exercise of activities relating to certain transactions involving real estate and business assets may not exceed a ceiling expressed as a percentage of the cost price and set by decree.

For the purposes of this X bis, direct and indirect fees and commissions mean fees and commissions paid by the developer or vendor to the intermediaries mentioned in the first paragraph.

These provisions apply to all acquisitions of housing mentioned in A of I, for which the purchaser claims the benefit of the tax reduction provided for in this article.

An estimate of the amount of direct and indirect fees and commissions actually charged as well as their share of the cost price are communicated to the purchaser when the contract provided for in Article L. 261-15 of the French Construction and Housing Code. The final amount of these fees and commissions is set out in the deed of purchase of the property.

Any excess of the ceiling provided for in the first paragraph of this X bis is subject to an administrative fine payable by the seller who co-signs the deed of purchase. The amount of this fine may not exceed ten times the costs in excess of the ceiling.

XI. – A. – The tax reduction obtained is subject to a reversal in respect of the year during which:

1° The breach of one of the commitments mentioned in I, VII bis or VIII occurs;

2° The dismemberment of the right of ownership of the property concerned or the units. However, no reversal is made where the dismemberment of this right or the transfer of ownership of the property results from the death of one of the members of the couple subject to joint taxation and where the surviving spouse who is the assignee of the property or the holder of its usufruct undertakes to comply with the commitments set out in I, VIIa and, where applicable, VIII, under the same terms and conditions, for the period remaining to run on the date of death.

B. – No recovery is made in the event of disability corresponding to classification in the second or third of the categories provided for in the article L. 341-4 of the Social Security Code, redundancy or death of the taxpayer or one of the members of the couple subject to joint taxation.

XII. – The investments mentioned in I and VIII and relating to housing located in Guadeloupe, French Guiana, Martinique, La Réunion, Mayotte, Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, New Caledonia, French Polynesia and the Wallis and Futuna Islands or to subscriptions used under the conditions defined in B and C of VIII to finance such housing are entitled to the tax reduction provided for in this article under the same conditions, subject to the following adaptations:

1° II does not apply to Mayotte. It is applicable to Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, New Caledonia, French Polynesia and the Wallis and Futuna Islands under conditions set by decree and from the entry into force of that decree;

2° The rent and tenant resource ceilings mentioned in III may be adapted by decree;

3° By way of derogation from VI and E of VIII, the rate of the tax reduction is set at :

a) 23% when the rental commitment mentioned in I is made for a period of six years and for subscriptions used to finance housing that is the subject of a rental commitment made for a period of six years. By way of derogation, this rate is set at 21.5% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of the same I, made in 2023, for the constructions mentioned in 1° of the same B for which the building permit has been filed that same year and for the subscriptions mentioned in VIII made that same year; it is set at 20% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2024, for the constructions mentioned in 1° of the same B for which planning permission has been submitted that same year and for the subscriptions mentioned in VIII made that same year;

b) 29% when the rental commitment mentioned in the same I is made for a period of nine years and for subscriptions used to finance housing that is the subject of a rental commitment made for a period of nine years. By way of derogation, this rate is set at 26% for acquisitions, other than those mentioned in 5° of B of I, made in 2023, for the constructions mentioned in 1° of B of I for which the building permit has been filed that same year and for the subscriptions mentioned in VIII made that same year; it is set at 23% for acquisitions, other than those referred to in 5° of B of I, made in 2024, for constructions referred to in 1° of the same B for which planning permission was filed that same year and for subscriptions referred to in VIII made that same year.

Original in French 🇫🇷

Article 199 novovicies

I. – A. – Les contribuables qui acquièrent, entre le 1er janvier 2013 et le 31 décembre 2024, alors qu’ils sont domiciliés en France au sens de l’article 4 B, un logement neuf ou en l’état futur d’achèvement dans un bâtiment d’habitation collectif bénéficient d’une réduction d’impôt sur le revenu à condition qu’ils s’engagent à le louer nu à usage d’habitation principale pendant une durée minimale fixée, sur option du contribuable, à six ans ou à neuf ans. Cette option, qui est exercée lors du dépôt de la déclaration des revenus de l’année d’achèvement de l’immeuble ou de son acquisition si elle est postérieure, est irrévocable pour le logement considéré.

La réduction d’impôt s’applique, dans les mêmes conditions, à l’associé d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, autre qu’une société civile de placement immobilier, lorsque l’acquisition du logement est réalisée, alors que l’associé est domicilié en France au sens du même article 4 B, par l’intermédiaire d’une telle société et à la condition que le porteur de parts s’engage à conserver la totalité de ses titres jusqu’à l’expiration de l’engagement de location mentionné au premier alinéa.

B. – La réduction d’impôt s’applique également dans les mêmes conditions :

1° Au logement situé dans un bâtiment d’habitation collectif que le contribuable fait construire et qui fait l’objet d’un dépôt de demande de permis de construire entre le 1er janvier 2013 et le 31 décembre 2024 ;

2° Au logement que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2013 et le 31 décembre 2024 et qui fait ou qui a fait l’objet de travaux concourant à la production ou à la livraison d’un immeuble neuf au sens du 2° du 2 du I de l’article 257 ;

3° Au logement qui ne satisfait pas aux caractéristiques de décence, prévues à l’article 6 de la loi n° 89-462 du 6 juillet 1989 tendant à améliorer les rapports locatifs et portant modification de la loi n° 86-1290 du 23 décembre 1986, que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2013 et le 31 décembre 2024 et qui fait ou qui a fait l’objet de travaux de réhabilitation, définis par décret, permettant au logement d’acquérir des performances techniques voisines de celles d’un logement neuf ;

4° Au local affecté à un usage autre que l’habitation que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2013 et le 31 décembre 2024 et qui fait ou qui a fait l’objet de travaux de transformation en logement.

5° Au logement que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2019 et le 31 décembre 2023 et qui fait ou qui a fait l’objet de travaux d’amélioration définis par décret, ainsi qu’au local affecté à un usage autre que l’habitation que le contribuable acquiert entre le 1er janvier 2019 et le 31 décembre 2023 et qui fait ou qui a fait l’objet de travaux de transformation en logement. Le montant des travaux, facturés par une entreprise, doit représenter au moins 25 % du coût total de l’opération.

C. – L’achèvement du logement doit intervenir dans les trente mois qui suivent la date de la signature de l’acte authentique d’acquisition, dans le cas d’un logement acquis en l’état futur d’achèvement, ou la date de l’obtention du permis de construire, dans le cas d’un logement que le contribuable fait construire.

Pour les logements qui font l’objet des travaux mentionnés aux 2° à 5° du B après l’acquisition par le contribuable, l’achèvement de ces travaux doit intervenir au plus tard le 31 décembre de la deuxième année qui suit celle de l’acquisition du local ou du logement concerné.

Pour les logements qui ont fait l’objet des travaux mentionnés aux mêmes 2° à 5° avant l’acquisition par le contribuable, la réduction d’impôt s’applique aux logements qui n’ont pas été utilisés ou occupés à quelque titre que ce soit depuis l’achèvement des travaux.

D. – La location ne peut pas être conclue avec un membre du foyer fiscal du contribuable ou, lorsque le logement est la propriété d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, autre qu’une société civile de placement immobilier, avec l’un des associés ou un membre du foyer fiscal de l’un des associés.

La location du logement consentie à un organisme public ou privé qui le donne en sous-location nue à usage d’habitation principale à une personne autre que l’une de celles mentionnées au premier alinéa ne fait pas obstacle au bénéfice de la réduction d’impôt à la condition que cet organisme ne fournisse aucune prestation hôtelière ou para-hôtelière.

La réduction d’impôt n’est pas applicable aux logements dont le droit de propriété est démembré ou aux logements appartenant à une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, autre qu’une société civile de placement immobilier, dont le droit de propriété des parts est démembré.

Elle n’est pas non plus applicable aux immeubles classés ou inscrits au titre des monuments historiques ou ayant reçu le label délivré par la ” Fondation du patrimoine “, mentionnés au premier alinéa du 3° du I de l’article 156, et aux logements financés au moyen d’un prêt mentionné à l’article D. 331-1 du code de la construction et de l’habitation.

E. – Un contribuable ne peut, pour un même logement, bénéficier à la fois du m du 1° du I de l’article 31, de l’une des réductions d’impôt prévues aux articles 199 undecies A, 199 undecies C et 199 tervicies et de la réduction d’impôt prévue au présent article.

F. – Les dépenses de travaux retenues pour le calcul de la réduction d’impôt prévue au présent article ne peuvent faire l’objet d’une déduction pour la détermination des revenus fonciers.

II. – La réduction d’impôt s’applique aux logements pour lesquels le contribuable justifie du respect d’un niveau de performance énergétique globale fixé par décret en fonction du type de logement concerné.

III. – L’engagement de location mentionné au I doit prendre effet dans les douze mois qui suivent la date d’achèvement de l’immeuble ou de son acquisition si elle est postérieure. Cet engagement prévoit que le loyer et les ressources du locataire appréciées à la date de conclusion du bail ne doivent pas excéder des plafonds fixés par décret en fonction de la localisation du logement et de son type.

Les plafonds de loyer mentionnés au premier alinéa peuvent être réduits, dans des conditions définies par décret, par le représentant de l’Etat dans la région après avis du comité régional de l’habitat et de l’hébergement mentionné à l’article L. 364-1 du code de la construction et de l’habitation, afin d’être adaptés aux particularités des marchés locatifs locaux.

IV. – Sous réserve des dispositions du IV bis, la réduction d’impôt s’applique exclusivement aux logements situés dans des communes classées, par arrêté des ministres chargés du budget et du logement, dans des zones géographiques se caractérisant par un déséquilibre important entre l’offre et la demande de logements entraînant des difficultés d’accès au logement sur le parc locatif existant et aux logements situés dans des communes dont le territoire est couvert par un contrat de redynamisation de site de défense ou l’a été dans un délai de huit ans précédant l’investissement.

IV bis.-La réduction d’impôt mentionnée au 5° du B du I s’applique exclusivement aux logements situés dans les communes dont le besoin de réhabilitation de l’habitat en centre-ville est particulièrement marqué ou qui ont conclu une convention d’opération de revitalisation de territoire prévue à l’article L. 303-2 du code de la construction et de l’habitation. Les modalités d’application du présent IV bis, notamment la liste des communes répondant à la condition liée au besoin de réhabilitation de l’habitat en centre-ville, sont fixées par arrêté des ministres chargés du logement et du budget.

V. – A. – La réduction d’impôt est calculée sur le prix de revient d’au plus deux logements, retenu dans la limite d’un plafond par mètre carré de surface habitable fixé par décret et sans pouvoir dépasser la limite de 300 000 € par contribuable et pour une même année d’imposition.

Lorsque la réduction d’impôt est acquise au titre des 2° à 5° du B du I, le prix de revient mentionné au premier alinéa du présent A s’entend du prix d’acquisition du local ou du logement augmenté du prix des travaux.

B. – Lorsque le logement est détenu en indivision, chaque indivisaire bénéficie de la réduction d’impôt dans la limite de la quote-part du prix de revient correspondant à ses droits dans l’indivision.

Lorsque les logements sont la propriété d’une société non soumise à l’impôt sur les sociétés, autre qu’une société civile de placement immobilier, le contribuable bénéficie de la réduction d’impôt dans la limite de la quote-part du prix de revient correspondant à ses droits sur les logements concernés.

VI. – Le taux de la réduction d’impôt est fixé à :

1° 12 % lorsque l’engagement de location mentionné au I est pris pour une durée de six ans. Par dérogation, ce taux est fixé à 10,5 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2023 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ; il est fixé à 9 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° dudit B, réalisées en 2024 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ;

2° 18 % lorsque l’engagement de location mentionné au I est pris pour une durée de neuf ans. Par dérogation, ce taux est fixé à 15 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2023 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ; il est fixé à 12 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° dudit B, réalisées en 2024 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année.

VII. – La réduction d’impôt est répartie, selon la durée de l’engagement de location, sur six ou neuf années. Elle est accordée au titre de l’année d’achèvement du logement, ou de son acquisition si elle est postérieure, et imputée sur l’impôt dû au titre de cette même année, puis sur l’impôt dû au titre de chacune des cinq ou huit années suivantes à raison d’un sixième ou d’un neuvième de son montant total au titre de chacune de ces années.

En cas de transfert du domicile fiscal du contribuable hors de France durant cette période, la réduction d’impôt s’impute, dans les conditions prévues au premier alinéa du présent VII, sur l’impôt établi dans les conditions prévues à l’article 197 A, avant imputation des prélèvements ou retenues non libératoires. Elle ne peut pas donner lieu à remboursement.

VII bis. – A. – A l’issue de la période couverte par l’engagement de location mentionnée au I, lorsque le logement reste loué par période triennale dans les conditions prévues au III, le contribuable peut continuer à bénéficier de la réduction d’impôt prévue au présent article, à la condition de proroger son engagement initial pour au plus :

1° Trois années supplémentaires, renouvelables une fois, si l’engagement de location mentionné au I était d’une durée de six ans. Dans ce cas, la réduction d’impôt est égale à 6 % du prix de revient du logement, mentionné au A du V, pour la première période triennale et à 3 % pour la seconde période triennale. Par dérogation, la réduction d’impôt est égale à 4,5 % pour la première période et 2,5 % pour la seconde pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2023 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ; elle est égale à 3 % pour la première période et 2 % pour la seconde, pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° dudit B, réalisées en 2024 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ;

2° Trois années supplémentaires, si l’engagement de location mentionné au I était d’une durée de neuf ans. Dans ce cas, la réduction d’impôt est égale à 3 % du prix de revient du logement, mentionné au A du V, pour cette période triennale. Par dérogation, la réduction d’impôt est égale à 2,5 %, pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2023 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année ; elle est égale à 2 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° dudit B, réalisées en 2024 et pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année.

B. – Pour l’application du A du présent VII bis, la réduction d’impôt est imputée, par période triennale, à raison d’un tiers de son montant sur l’impôt dû au titre de l’année au cours de laquelle l’engagement de location a été prorogé et des deux années suivantes.

En cas de transfert du domicile fiscal du contribuable hors de France durant cette période, la réduction d’impôt s’impute, dans les conditions prévues au premier alinéa du présent B, sur l’impôt établi dans les conditions prévues à l’article 197 A, avant imputation des prélèvements ou retenues non libératoires. Elle ne peut pas donner lieu à remboursement.

VIII. – A. – La réduction d’impôt est applicable, dans les mêmes conditions, au titre de la souscription par les contribuables, alors qu’ils sont domiciliés en France au sens de l’article 4 B, de parts de sociétés civiles de placement immobilier régies par le paragraphe 4 de la sous-section 2 de la section 2 du chapitre IV du titre Ier du livre II du code monétaire et financier dont la quote-part de revenu est, en application de l’article 8 du présent code, soumise en leur nom à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des revenus fonciers.

B. – La réduction d’impôt, qui n’est pas applicable aux titres dont le droit de propriété est démembré, est subordonnée à la condition que 95 % de la souscription servent exclusivement à financer un investissement pour lequel les conditions d’application du présent article sont réunies. Le produit de la souscription annuelle doit être intégralement investi dans les dix-huit mois qui suivent la clôture de celle-ci.

C. – La société doit prendre l’engagement de louer le logement dans les conditions prévues au présent article. L’associé doit s’engager à conserver la totalité de ses titres jusqu’au terme de l’engagement de location souscrit par la société.

D. – La réduction d’impôt est calculée sur 100 % du montant de la souscription retenu dans la limite de 300 000 € par contribuable et pour une même année d’imposition.

E. – Le taux de la réduction d’impôt est fixé à :

1° 12 % pour les souscriptions qui servent à financer des logements faisant l’objet d’un engagement de location pris pour une durée de six ans. Par dérogation, le taux de la réduction est fixé à 10,5 % pour les souscriptions réalisées en 2023 et à 9 % pour celles réalisées en 2024 ;

2° 18 % pour les souscriptions qui servent à financer des logements faisant l’objet d’un engagement de location pris pour une durée de neuf ans. Par dérogation, le taux de la réduction est fixé à 15 % pour les souscriptions réalisées en 2023 et à 12 % pour celles réalisées en 2024.

F. – La réduction d’impôt est répartie, selon la durée de l’engagement de location, sur six ou neuf années. Elle est accordée au titre de l’année de la souscription et imputée sur l’impôt dû au titre de cette même année, puis sur l’impôt dû au titre de chacune des cinq ou huit années suivantes à raison d’un sixième ou d’un neuvième de son montant total au titre de chacune de ces années.

En cas de transfert du domicile fiscal du contribuable hors de France durant cette période, la réduction d’impôt s’impute, dans les conditions prévues au premier alinéa du présent F, sur l’impôt établi dans les conditions prévues à l’article 197 A, avant imputation des prélèvements ou retenues non libératoires. Elle ne peut pas donner lieu à remboursement.

IX. – (Abrogé).

X. – Le montant total des dépenses retenu pour l’application du présent article au titre, d’une part, de l’acquisition ou de la construction de logements et, d’autre part, de souscriptions de titres ne peut excéder globalement 300 000 € par contribuable et pour une même année d’imposition.

X bis.-Le montant des frais et commissions directs et indirects imputés au titre d’une même acquisition de logement ouvrant droit à la réduction d’impôt prévue au présent article par les personnes physiques ou morales exerçant, au titre de l’acquisition, une activité de conseil ou de gestion au sens de l’article L. 321-1 du code monétaire et financier, un acte de démarchage au sens de l’article L. 341-1 du même code ou une activité d’intermédiation en biens divers au sens de l’article L. 551-1 dudit code ou qui se livrent ou prêtent leur concours à l’opération au sens de l’article 1er de la loi n° 70-9 du 2 janvier 1970 réglementant les conditions d’exercice des activités relatives à certaines opérations portant sur les immeubles et les fonds de commerce ne peut excéder un plafond exprimé en pourcentage du prix de revient et fixé par décret.

Pour l’application du présent X bis, les frais et commissions directs et indirects s’entendent des frais et commissions versés par le promoteur ou le vendeur aux intermédiaires mentionnés au premier alinéa.

Ces dispositions s’appliquent à toutes les acquisitions de logements mentionnées au A du I, pour lesquelles l’acquéreur demande le bénéfice de la réduction d’impôt prévue au présent article.

Une estimation du montant des frais et commissions directs et indirects effectivement imputés ainsi que leur part dans le prix de revient sont communiquées à l’acquéreur lors de la signature du contrat prévu à l’article L. 261-15 du code de la construction et de l’habitation. Le montant définitif de ces frais et commissions figure dans l’acte authentique d’acquisition du logement.

Tout dépassement du plafond prévu au premier alinéa du présent X bis est passible d’une amende administrative due par le vendeur cosignataire de l’acte authentique. Son montant ne peut excéder dix fois les frais excédant le plafond.

XI. – A. – La réduction d’impôt obtenue fait l’objet d’une reprise au titre de l’année au cours de laquelle intervient :

1° La rupture de l’un des engagements mentionnés au I, au VII bis ou au VIII ;

2° Le démembrement du droit de propriété de l’immeuble concerné ou des parts. Toutefois, aucune remise en cause n’est effectuée lorsque le démembrement de ce droit ou le transfert de la propriété du bien résulte du décès de l’un des membres du couple soumis à imposition commune et que le conjoint survivant attributaire du bien ou titulaire de son usufruit s’engage à respecter les engagements prévus au I, au VII bis et, le cas échéant, au VIII, dans les mêmes conditions et selon les mêmes modalités, pour la période restant à courir à la date du décès.

B. – Aucune reprise n’est effectuée en cas d’invalidité correspondant au classement dans la deuxième ou la troisième des catégories prévues à l’article L. 341-4 du code de la sécurité sociale, de licenciement ou de décès du contribuable ou de l’un des membres du couple soumis à imposition commune.

XII. – Les investissements mentionnés aux I et VIII et afférents à des logements situés en Guadeloupe, en Guyane, en Martinique, à La Réunion, à Mayotte, à Saint-Barthélemy, à Saint-Martin, à Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française et dans les îles Wallis et Futuna ou à des souscriptions employées dans les conditions définies aux B et C du VIII pour le financement de tels logements ouvrent droit à la réduction d’impôt prévue au présent article dans les mêmes conditions, sous réserve des adaptations suivantes :

1° Le II n’est pas applicable à Mayotte. Il est applicable à Saint-Barthélemy, Saint-Martin, Saint-Pierre-et-Miquelon, en Nouvelle-Calédonie, en Polynésie française et dans les îles Wallis et Futuna dans des conditions fixées par décret et à compter de l’entrée en vigueur de ce décret ;

2° Les plafonds de loyer et de ressources du locataire mentionnés au III peuvent être adaptés par décret ;

3° Par dérogation au VI et au E du VIII, le taux de la réduction d’impôt est fixé à :

a) 23 % lorsque l’engagement de location mentionné au I est pris pour une durée de six ans et pour les souscriptions qui servent à financer des logements faisant l’objet d’un engagement de location pris pour une durée de six ans. Par dérogation, ce taux est fixé à 21,5 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du même I, réalisées en 2023, pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année et pour les souscriptions mentionnées au VIII réalisées cette même année ; il est fixé à 20 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2024, pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année et pour les souscriptions mentionnées au VIII réalisées cette même année ;

b) 29 % lorsque l’engagement de location mentionné au même I est pris pour une durée de neuf ans et pour les souscriptions qui servent à financer des logements faisant l’objet d’un engagement de location pris pour une durée de neuf ans. Par dérogation, ce taux est fixé à 26 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2023, pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année et pour les souscriptions mentionnées au VIII réalisées cette même année ; il est fixé à 23 % pour les acquisitions, autres que celles mentionnées au 5° du B du I, réalisées en 2024, pour les constructions mentionnées au 1° du même B dont le permis de construire a été déposé cette même année et pour les souscriptions mentionnées au VIII réalisées cette même année.