Article 209 B of the French General Tax Code

I. – 1. Where a legal entity established in France and liable for corporation tax operates a business outside France or holds directly or indirectly more than 50% of the shares, stocks, financial rights or voting rights in a legal entity: legal person, body, trust or comparable institution, established or incorporated outside France and where this business or legal entity is subject to a privileged tax regime within the meaning of article 238 A, the profits or positive income of this company or legal entity are subject to corporation tax. Where they are made by a legal entity, they are deemed to constitute taxable income from transferable capital of the legal entity established in France in proportion to the shares, units or financial rights that it holds directly or indirectly.

The holding rate mentioned in the previous paragraph is reduced to 5% when more than 50% of the shares, units, financial rights or voting rights of the legal entity established or incorporated outside France are held by companies established in France which, in the case where the foreign entity is listed on a regulated market, act in concert or by companies which are directly or indirectly placed in a situation of control or dependence within the meaning of Article 57 with regard to the legal entity established in France.

2. The shares, units, financial rights or voting rights held indirectly by the legal person referred to in 1 are understood to mean shares, units, financial rights or voting rights held through a chain of shares, units, financial rights or voting rights; the percentage of shares, units, financial rights or voting rights held in this way is assessed by multiplying the successive rates of holding between them.

Indirect ownership also means shares, financial rights or voting rights held directly or indirectly:

a. By employees or de jure or de facto managers of the legal entity mentioned in 1;

b. By a natural person, his or her spouse, or their ascendants or descendants where at least one of these persons is directly or indirectly a shareholder, holder of shares, holder of financial rights or voting rights in this legal entity;

c. By an undertaking or legal entity having in common with that legal person a shareholder, unit holder or holder of financial rights or voting rights who directly or indirectly has the highest number of voting rights in that undertaking or legal entity and in that legal person;

d. By a commercial partner of the legal entity where the relationship between this legal entity and this partner is such that there is a relationship of economic dependence between them.

However, the shares, units, financial rights or voting rights referred to in a, b, c and d are not taken into account for the calculation of the percentage of the profit of the legal entity established outside France, which is deemed to constitute income from transferable capital of the legal entity.

3. The business profit or income from transferable capital referred to in 1 is deemed to have been earned on the first day of the month following the end of the financial year of the business or legal entity established or incorporated outside France. It is determined in accordance with the rules set out in this code with the exception of the provisions set out in Article 223 A and Article 223 A bis.

4. The tax paid locally by the company or legal entity, established outside France, may be offset against the tax established in France, provided that it is comparable to corporation tax and, in the case of a legal entity, in the proportion mentioned in the last sentence of the first paragraph of 1.

5. When the products or income of the company or legal entity include dividends, interest or royalties which come from a State or territory other than the one in which the company or legal entity is established or incorporated, the withholding taxes to which these dividends, interest or royalties have given rise are deductible in the proportion mentioned in the last sentence of the first paragraph of 1 from the corporation tax due by the legal entity established in France. However, this deduction is subject to the condition that the State or territory from which these dividends, interest or royalties originate is France or a State or territory which is linked to France by a convention for the elimination of double taxation on income and which is not uncooperative within the meaning of Article 238-0 A, in which case the deduction is made at the rate set out in the agreement.

II. – The provisions of I are not applicable:

– if the business or legal entity is established or incorporated in a State of the European Community and

– if the operation of the business or the holding of shares, financial rights or voting rights in the legal entity by the legal entity liable for corporation tax cannot be considered as constituting an artificial arrangement the purpose of which would be to circumvent French tax legislation.

III. – Apart from the cases mentioned in II, I does not apply where the legal entity established in France demonstrates that the operations of the company or legal entity established or incorporated outside France mainly have a purpose and effect other than to enable the localisation of profits in a State or territory where it is subject to a privileged tax regime.

This condition is deemed to be met in particular where the company or legal entity established or incorporated outside France has mainly an effective industrial or commercial activity carried out on the territory of the State of its establishment or registered office.

III. – bis (Repealed).

IV. – A Conseil d’Etat decree shall set the conditions for the application of this article and in particular the procedures for avoiding the double taxation of profits or income from transferable capital actually distributed as well as the reporting obligations of the legal entity.

Original in French 🇫🇷

Article 209 B

I. – 1. Lorsqu’une personne morale établie en France et passible de l’impôt sur les sociétés exploite une entreprise hors de France ou détient directement ou indirectement plus de 50 % des actions, parts, droits financiers ou droits de vote dans une entité juridique : personne morale, organisme, fiducie ou institution comparable, établie ou constituée hors de France et que cette entreprise ou entité juridique est soumise à un régime fiscal privilégié au sens de l’article 238 A, les bénéfices ou revenus positifs de cette entreprise ou entité juridique sont imposables à l’impôt sur les sociétés. Lorsqu’ils sont réalisés par une entité juridique, ils sont réputés constituer un revenu de capitaux mobiliers imposable de la personne morale établie en France dans la proportion des actions, parts ou droits financiers qu’elle détient directement ou indirectement.

Le taux de détention mentionné à l’alinéa précédent est ramené à 5 % lorsque plus de 50 % des actions, parts, droits financiers ou droits de vote de l’entité juridique établie ou constituée hors de France sont détenus par des entreprises établies en France qui, dans le cas où l’entité étrangère est cotée sur un marché réglementé, agissent de concert ou bien par des entreprises qui sont placées directement ou indirectement dans une situation de contrôle ou de dépendance au sens de l’article 57 à l’égard de la personne morale établie en France.

2. Les actions, parts, droits financiers ou droits de vote détenus indirectement par la personne morale visée au 1 s’entendent des actions, parts, droits financiers ou droits de vote détenus par l’intermédiaire d’une chaîne d’actions, de parts, de droits financiers ou de droits de vote ; l’appréciation du pourcentage des actions, parts, droits financiers ou droits de vote ainsi détenus s’opère en multipliant entre eux les taux de détention successifs.

La détention indirecte s’entend également des actions, parts, droits financiers ou droits de vote détenus directement ou indirectement :

a. Par les salariés ou les dirigeants de droit ou de fait de la personne morale mentionnée au 1 ;

b. Par une personne physique, son conjoint, ou leurs ascendants ou descendants lorsque l’une au moins de ces personnes est directement ou indirectement actionnaire, porteuse de parts, titulaire de droits financiers ou de droits de vote dans cette personne morale ;

c. Par une entreprise ou une entité juridique ayant en commun avec cette personne morale un actionnaire, un porteur de parts ou un titulaire de droits financiers ou de droits de vote qui dispose directement ou indirectement du nombre le plus élevé de droits de vote dans cette entreprise ou entité juridique et dans cette personne morale ;

d. Par un partenaire commercial de la personne morale dès lors que les relations entre cette personne morale et ce partenaire sont telles qu’il existe entre eux un lien de dépendance économique.

Toutefois, les actions, parts, droits financiers ou droits de vote mentionnés aux a, b, c et d ne sont pas pris en compte pour le calcul du pourcentage de résultat de l’entité juridique établie hors de France, qui est réputé constituer un revenu de capitaux mobiliers de la personne morale.

3. Le bénéfice de l’entreprise ou le revenu de capitaux mobiliers mentionné au 1 est réputé acquis le premier jour du mois qui suit la clôture de l’exercice de l’entreprise ou de l’entité juridique établie ou constituée hors de France. Il est déterminé selon les règles fixées par le présent code à l’exception des dispositions prévues à l’article 223 A et à l’article 223 A bis.

4. L’impôt acquitté localement par l’entreprise ou l’entité juridique, établie hors de France, est imputable sur l’impôt établi en France, à condition d’être comparable à l’impôt sur les sociétés et, s’il s’agit d’une entité juridique, dans la proportion mentionnée à la dernière phrase du premier alinéa du 1.

5. Lorsque les produits ou revenus de l’entreprise ou de l’entité juridique comprennent des dividendes, intérêts ou redevances qui proviennent d’un Etat ou territoire autre que celui dans lequel l’entreprise ou l’entité juridique est établie ou constituée, les retenues à la source auxquelles ont donné lieu ces dividendes, intérêts ou redevances sont imputables dans la proportion mentionnée à la dernière phrase du premier alinéa du 1 sur l’impôt sur les sociétés dû par la personne morale établie en France. Cette imputation est toutefois subordonnée à la condition que l’Etat ou le territoire d’où proviennent ces dividendes, intérêts ou redevances soit la France ou un Etat ou territoire qui est lié à la France par une convention d’élimination des doubles impositions en matière d’impôt sur les revenus et qui n’est pas non coopératif au sens de l’article 238-0 A, auquel cas l’imputation se fait au taux fixé dans la convention.

II. – Les dispositions du I ne sont pas applicables :

– si l’entreprise ou l’entité juridique est établie ou constituée dans un Etat de la Communauté européenne et

– si l’exploitation de l’entreprise ou la détention des actions, parts, droits financiers ou droits de vote de l’entité juridique par la personne morale passible de l’impôt sur les sociétés ne peut être regardée comme constitutive d’un montage artificiel dont le but serait de contourner la législation fiscale française.

III. – En dehors des cas mentionnés au II, le I ne s’applique pas lorsque la personne morale établie en France démontre que les opérations de l’entreprise ou de l’entité juridique établie ou constituée hors de France ont principalement un objet et un effet autres que de permettre la localisation de bénéfices dans un Etat ou territoire où elle est soumise à un régime fiscal privilégié.

Cette condition est réputée remplie notamment lorsque l’entreprise ou l’entité juridique établie ou constituée hors de France a principalement une activité industrielle ou commerciale effective exercée sur le territoire de l’Etat de son établissement ou de son siège.

III. – bis (Abrogé).

IV. – Un décret en Conseil d’Etat fixe les conditions d’application du présent article et notamment les modalités permettant d’éviter la double imposition des bénéfices ou revenus de capitaux mobiliers effectivement répartis ainsi que les obligations déclaratives de la personne morale.