Article 219 ter of the French General Tax Code

By way of derogation from the provisions of article 219, compensation received by companies affected by acts of war for the repair of fixed assets or to replace destroyed stock may, at the request of these companies, only be subject to corporation tax at the rate of industrial and commercial profits tax or corporation tax in force during the financial year in which the amount of either the repair expenditure or the book loss on inventories was allowed as a deduction in determining taxable profit.

Original in French

Article 219 ter

Par dérogation aux dispositions de l’article 219, les indemnités perçues par les entreprises sinistrées par faits de guerre au titre de la réparation des éléments d’actif immobilisés ou en remplacement de stocks détruits peuvent, sur demande de ces entreprises, n’être soumises à l’impôt sur les sociétés qu’au taux de l’impôt sur les bénéfices industriels et commerciaux ou de l’impôt sur les sociétés en vigueur lors de l’exercice au cours duquel le montant soit des dépenses de réparation, soit de la perte comptable des stocks, a été admis en déduction pour la détermination du bénéfice imposable.