Article 220 nonies of the French General Tax Code

I. – Companies formed exclusively for the purpose of repurchasing all or part of the capital of a company, carried out until 31 December 2022 under the conditions mentioned in II, may benefit from a tax credit.

For each financial year, the tax credit is equal to the amount of corporation tax owed by the acquired company in respect of the previous financial year, in proportion to the voting rights attached to the shares of the acquired company held indirectly by the employees of the latter and up to the amount of interest owed by the new company in respect of the year of allocation on the loans it took out for the acquisition. For companies that are members of a group within the meaning of Article 223 A or l’article 223 A bis, the corporation tax payable by the acquired company means the amount it would have had to pay in the absence of application of the regime provided for in article 223 A or article 223 A bis.

II. – The benefit of I is subject to the following conditions:

1° The acquired company and the new company must be subject to the ordinary corporate tax regime and not be part of the same group within the meaning of Article 223 A or Article 223 A bis ;

2° The voting rights attached to the shares or units of the new company, taken into account for the calculation of the amount of the tax credit mentioned in I of this article, are held by one or more persons who, at the date of the buyout, have been employees of the company bought out for at least eighteen months;

3° The buyout operation has been the subject of a company agreement satisfying the conditions of 2° of article L. 3332-16 of the Labour Code.

III. – A decree sets out the reporting obligations of the companies concerned.

Original in French

Article 220 nonies

I. – Les sociétés constituées exclusivement pour le rachat de tout ou partie du capital d’une société, réalisé jusqu’au 31 décembre 2022 dans les conditions mentionnées au II, peuvent bénéficier d’un crédit d’impôt.

Pour chaque exercice, le crédit d’impôt est égal au montant de l’impôt sur les sociétés dû par la société rachetée au titre de l’exercice précédent, dans la proportion des droits de vote attachés aux actions ou parts de la société rachetée détenus indirectement par les salariés de cette dernière et dans la limite du montant des intérêts dus par la société nouvelle au titre de l’exercice d’imputation à raison des emprunts qu’elle a contractés pour le rachat. Pour les sociétés membres d’un groupe au sens de l’article 223 A ou de l’article 223 A bis, l’impôt sur les sociétés dû par la société rachetée s’entend du montant qu’elle aurait dû acquitter en l’absence d’application du régime prévu à l’article 223 A ou à l’article 223 A bis.

II. – Le bénéfice du I est subordonné aux conditions suivantes :

1° La société rachetée et la société nouvelle doivent être soumises au régime de droit commun de l’impôt sur les sociétés et ne pas faire partie du même groupe au sens de l’article 223 A ou de l’article 223 A bis ;

2° Les droits de vote attachés aux actions ou aux parts de la société nouvelle, pris en compte pour le calcul du montant du crédit d’impôt mentionné au I du présent article, sont détenus par une ou plusieurs personnes qui, à la date du rachat, étaient salariées de la société rachetée depuis au moins dix-huit mois ;

3° L’opération de reprise a fait l’objet d’un accord d’entreprise satisfaisant aux conditions du 2° de l’article L. 3332-16 du code du travail.

III. – Un décret fixe les obligations déclaratives des sociétés concernées.