Article 238 bis HH of the French General Tax Code

The shares subscribed for must be in registered form. No single person may hold, directly or indirectly, more than 25% of the capital of a company defined in article 238 bis HE. This last provision is no longer applicable after five years have elapsed since the first approved capital subscription was actually paid. No capital increase may be approved under the conditions mentioned in article 199 unvicies when the 25% limit is exceeded.

When they are included in the balance sheet of a company subject to income tax, shares in the companies defined in this article may not be subject to a provision for depreciation for tax purposes.

Original in French 🇫🇷

Article 238 bis HH

Les actions souscrites doivent obligatoirement revêtir la forme nominative. Une même personne ne peut détenir, directement ou indirectement, plus de 25 % du capital d’une société définie à l’article 238 bis HE. Cette dernière disposition n’est plus applicable après l’expiration d’un délai de cinq années à compter du versement effectif de la première souscription au capital agréée. Aucune augmentation du capital ne peut être agréée dans les conditions mentionnées à l’article 199 unvicies lorsque la limite de 25 % est franchie.

Lorsqu’elles sont inscrites au bilan d’une entreprise relevant de l’impôt sur le revenu, les actions des sociétés définies à cet article ne peuvent faire l’objet sur le plan fiscal d’une provision pour dépréciation.