Article 238 bis K of the French General Tax Code

I. – Where rights in a company or group referred to in Articles 8,8 quinquies, 239 quater, 239 quater B, 239 quater C or 239 quater D are included in the assets of a legal entity liable to corporation tax under the conditions of ordinary law or an industrial, commercial, craft or agricultural business subject to income tax by operation of law under a system of actual profit, the share of profit corresponding to these rights is determined according to the rules applicable to the profit made by the person or business that holds these rights.

If the rights in question are held by a company carrying on an agricultural activity created before 1 January 1997 or a joint farming group mentioned in Article 71 who are subject to income tax under the regime provided for in the article 64 bis or, on option, according to the simplified real profit tax system, the methods of taxation of the corresponding profit shares follow the rules applicable to corporation tax. The same applies if the company or group manages its own movable or immovable assets. However, if the taxpayer provides proof that a fraction of the rights in the latter company or grouping is itself held directly or indirectly by natural persons or undertakings, which fall within the scope of II, this rule does not apply to the corresponding share of profit.

A decree sets out the conditions for the application of the second paragraph, particularly with regard to reporting obligations (1).

II. – In all other cases, the share of profits as well as the profits resulting from the transfer of corporate rights are determined and taxed taking into account the nature of the activity and the amount of revenue of the company or grouping.

Original in French 🇫🇷

Article 238 bis K

I. – Lorsque des droits dans une société ou un groupement mentionnés aux articles 8,8 quinquies, 239 quater, 239 quater B, 239 quater C ou 239 quater D sont inscrits à l’actif d’une personne morale passible de l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ou d’une entreprise industrielle, commerciale, artisanale ou agricole imposable à l’impôt sur le revenu de plein droit selon un régime de bénéfice réel, la part de bénéfice correspondant à ces droits est déterminée selon les règles applicables au bénéfice réalisé par la personne ou l’entreprise qui détient ces droits.

Si les droits en cause sont détenus par une société exerçant une activité agricole créée avant le 1er janvier 1997 ou un groupement d’exploitation en commun mentionné à l’article 71 qui relèvent de l’impôt sur le revenu selon le régime prévu à l’article 64 bis ou, sur option, selon le régime du bénéfice réel simplifié d’imposition, les modalités d’imposition des parts de résultat correspondantes suivent les règles applicables en matière d’impôt sur les sociétés. Il en va de même lorsque cette société ou ce groupement a pour activité la gestion de son propre patrimoine mobilier ou immobilier. Toutefois, si le contribuable apporte la preuve qu’une fraction des droits dans cette dernière société ou ce dernier groupement est elle-même détenue directement ou indirectement par des personnes physiques ou entreprises, qui entrent dans le champ d’application du II, cette règle ne s’applique pas à la part de bénéfice correspondante.

Un décret fixe les conditions d’application du deuxième alinéa, notamment en ce qui concerne les obligations déclaratives (1).

II. – Dans tous les autres cas, la part de bénéfice ainsi que les profits résultant de la cession des droits sociaux sont déterminés et imposés en tenant compte de la nature de l’activité et du montant des recettes de la société ou du groupement.