Article 242 quinquies of the French General Tax Code

I. – The management company of a fonds commun de placement à risques or a fonds professionnel de capital investissement or the manager of a société de libre partenariat whose regulations or articles of association provide that unit holders or members may benefit from the tax advantages provided for in 2° of 5 of article 38 and to the articles 163 quinquies B, 150-0 A, 209-0 A and 219 are required to complete and send to the tax department with which they file their income tax return a detailed annual return making it possible to assess:

1° At the end of each half-year of the financial year, the investment quota provided for in 1° of II of Article 163 quinquies B and the limit provided for in III of article L. 214-28 of the Monetary and Financial Code, or the investment quota and limit provided for in I and II of article L. 214-30 of the same code;

2° For each allocation, the conditions for applying 2° of 5 of article 38 and a sexies of I of article 219.

II. – Venture capital companies shall attach to their income tax returns a statement:

1° Enabling an assessment, at the end of each half-year of the financial year, of the investment quota and the limit provided for respectively in the third paragraph and the fourth paragraph of 1° of article 1-1 of law no. 85-695 of 11 July 1985 containing various economic and financial provisions;

2° For each distribution, the conditions for application of 5 of article 39 terdecies and of a sexies of the I of article 219.

III. – A decree in the Conseil d’Etat sets out the procedures for applying the reporting obligations mentioned in I and II.

Original in French

Article 242 quinquies

I. – La société de gestion d’un fonds commun de placement à risques ou d’un fonds professionnel de capital investissement ou le gérant d’une société de libre partenariat dont le règlement ou les statuts prévoient que les porteurs de parts ou les associés pourront bénéficier des avantages fiscaux prévus au 2° du 5 de l’article 38 et aux articles 163 quinquies B, 150-0 A, 209-0 A et 219 sont tenus de souscrire et de faire parvenir au service des impôts auprès duquel ils souscrivent leur déclaration de résultats une déclaration annuelle détaillée permettant d’apprécier :

1° A la fin de chaque semestre de l’exercice, le quota d’investissement prévu au 1° du II de l’article 163 quinquies B et la limite prévue au III de l’article L. 214-28 du code monétaire et financier, ou le quota d’investissement et la limite prévus aux I et II de l’article L. 214-30 du même code ;

2° Pour chaque répartition, les conditions d’application du 2° du 5 de l’article 38 et du a sexies du I de l’article 219.

II. – Les sociétés de capital-risque joignent à leur déclaration de résultats un état :

1° Permettant d’apprécier, à la fin de chaque semestre de l’exercice, le quota d’investissement et la limite prévus respectivement au troisième alinéa et au quatrième alinéa du 1° de l’article 1er-1 de la loi n° 85-695 du 11 juillet 1985 portant diverses dispositions d’ordre économique et financier ;

2° Pour chaque distribution, les conditions d’application du 5 de l’article 39 terdecies et du a sexies du I de l’article 219.

III. – Un décret en Conseil d’Etat fixe les modalités d’application des obligations déclaratives mentionnées aux I et II.