Article 33 ter of the French General Tax Code

I. – Where the lease price consists, in whole or in part, of the delivery of real estate or securities under the conditions provided for in the first paragraph of Article L 251-5 of the Construction and Housing Code, the lessor may request that the income represented by the value of these properties calculated on the basis of the cost price be apportioned over the year or financial year during which the said properties were allocated to him and the following fourteen years or financial years.

In the event of a transfer of the assets, the part of the income referred to in the first paragraph that has not yet been taxed is attached to the income for the year or financial year of the transfer. The transferor may, however, request the benefit of the provisions of I of article 163-0 A.

The same applies in the event of the taxpayer’s death. However, each of his heirs may request that the part of the income not yet taxed corresponding to his hereditary rights be taxed in his name and distributed over each of the years included in the fraction of the fifteen-year period remaining at the date of death.

II. – The provisions of I also apply to buildings that revert to the lessor without compensation on expiry of the lease.

However, the surrender of these buildings does not give rise to any taxation when the term of the lease is at least equal to thirty years. If the term of the lease is less than thirty years, taxation is due on a value reduced according to the term of the lease under conditions set by decree.

Original in French

Article 33 ter

I. – Lorsque le prix du bail consiste, en tout ou partie, dans la remise d’immeubles ou de titres dans les conditions prévues au premier alinéa de l’article L 251-5 du code de la construction et de l’habitation, le bailleur peut demander que le revenu représenté par la valeur de ces biens calculée d’après le prix de revient soit réparti sur l’année ou l’exercice au cours duquel lesdits biens lui ont été attribués et les quatorze années ou exercices suivants.

En cas de cession des biens, la partie du revenu visé au premier alinéa qui n’aurait pas encore été taxée est rattachée aux revenus de l’année ou de l’exercice de la cession. Le cédant peut, toutefois, demander le bénéfice des dispositions du I de l’article 163-0 A.

Il en est de même en cas de décès du contribuable. Toutefois, chacun de ses ayants droit peut demander que la partie du revenu non encore taxée correspondant à ses droits héréditaires soit imposée à son nom et répartie sur chacune des années comprises dans la fraction de la période de quinze ans restant à courir à la date du décès.

II. – Les dispositions du I s’appliquent également aux constructions revenant sans indemnité au bailleur à l’expiration du bail.

Toutefois, la remise de ces constructions ne donne lieu à aucune imposition lorsque la durée du bail est au moins égale à trente ans. Si la durée du bail est inférieure à trente ans, l’imposition est due sur une valeur réduite en fonction de la durée du bail dans des conditions fixées par décret.