Article 37 of the French General Tax Code

If the financial year ending in the year of taxation extends over a period of more or less than twelve months, the tax is nevertheless assessed on the basis of the results of that financial year.

If no balance sheet is drawn up in the course of any year, the tax due in respect of the same year is assessed on the profits of the period elapsed since the end of the last taxed period or, in the case of a new business, from the commencement of operations until 31 December of the year in question. These same profits are then deducted from the results of the balance sheet in which they are included.

Where successive balance sheets are drawn up in the course of the same year, the results are added together for the purposes of calculating the tax due in respect of that year.

Original in French

Article 37

Si l’exercice clos au cours de l’année de l’imposition s’étend sur une période de plus ou de moins de douze mois, l’impôt est néanmoins établi d’après les résultats dudit exercice.

Si aucun bilan n’est dressé au cours d’une année quelconque, l’impôt dû au titre de la même année est établi sur les bénéfices de la période écoulée depuis la fin de la dernière période imposée ou, dans le cas d’entreprise nouvelle, depuis le commencement des opérations jusqu’au 31 décembre de l’année considérée. Ces mêmes bénéfices viennent ensuite en déduction des résultats du bilan dans lesquels ils sont compris.

Lorsqu’il est dressé des bilans successifs au cours d’une même année, les résultats en sont totalisés pour l’assiette de l’impôt dû au titre de ladite année.