Article 72 of the French General Tax Code

I. Subject to the application of articles 71 and 72 A to 73 E, the actual profit of the agricultural holding is determined and taxed according to the general principles applicable to industrial and commercial businesses, in accordance with all the legislative provisions and their implementing texts, without restriction or reservation in particular of vocabulary, applicable to industrialists or traders who have opted for the actual system but with rules and procedures adapted to the constraints and particular characteristics of agricultural production, and their impact on management, which are in particular:

The low level of turnover in relation to capital invested, resulting in a slow turnover of capital;

The excessively high proportion of non-depreciable items in the balance sheet: undeveloped land, permanent land improvements, shares in cooperatives and SICAs;

The significant irregularity of income.

II. Decrees specify the adaptations resulting from I. Similarly, decrees specify the special rules relating to the dates for filing the declarations that farmers must submit, as well as the documents they must produce (1).

III. The provisions of I and II apply to all taxpayers placed under the actual profit regime.

(1) Annex III, art. 38 sexdecies A to 38 sexdecies J, 38 sexdecies JE to 38 sexdecies OD, 38 sexdecies P to 38 sexdecies RA.

Original in French

Article 72

I. Sous réserve de l’application des articles 71 et 72 A à 73 E, le bénéfice réel de l’exploitation agricole est déterminé et imposé selon les principes généraux applicables aux entreprises industrielles et commerciales, conformément à toutes les dispositions législatives et à leurs textes d’application, sans restriction ni réserve notamment de vocabulaire, applicables aux industriels ou commerçants ayant opté pour le régime réel mais avec des règles et modalités adaptées aux contraintes et caractéristiques particulières de la production agricole, et de leur incidence sur la gestion, qui sont notamment :

Le faible niveau du chiffre d’affaires par rapport au capital investi, ce qui se traduit par une lente rotation des capitaux ;

La proportion exagérément importante des éléments non amortissables dans le bilan : foncier non bâti, amélioration foncière permanente, parts de coopératives et de SICA ;

L’irrégularité importante des revenus.

II. Des décrets précisent les adaptations résultant du I. De même, les décrets précisent les règles particulières relatives aux dates de dépôt des déclarations que doivent souscrire les exploitants agricoles, ainsi qu’aux documents qu’ils doivent produire (1).

III. Les dispositions des I et II s’appliquent à tous les contribuables placés sous le régime du bénéfice réel.

(1) Annexe III, art. 38 sexdecies A à 38 sexdecies J, 38 sexdecies JE à 38 sexdecies OD, 38 sexdecies P à 38 sexdecies RA.