Article 792-0 bis of the French General Tax Code

I. – 1. For the purposes of this Code, “trust” means all legal relationships created in the law of a State other than France by a person who has the status of settlor, by inter vivos deed or mortis causa, with a view to placing assets or rights therein, under the control of an administrator, in the interest of one or more beneficiaries or for the achievement of a specific objective.

2. For the purposes of this Title, the settlor of a trust means either the natural person who has set it up or, where it has been set up by a natural person acting in a professional capacity or by a legal person, the natural person who has placed assets and rights in it.

II. – 1. The transfer by gift or inheritance of assets or rights placed in a trust as well as the income capitalised therein is, for the net market value of the assets, rights or income concerned at the date of the transfer, subject to transfer duty free of charge depending on the relationship existing between the settlor and the beneficiary.

2. In cases where the classification of gift and that of succession do not apply, the assets, rights or capitalised income placed in a trust which are passed on to the beneficiaries on the death of the settlor without becoming part of his estate or which remain in the trust after the death of the settlor are subject to death duties under the following conditions:

a) If, at the date of death, the share of the property, rights or capitalised income due to a beneficiary is determined, that share is subject to death duties according to the relationship between the settlor and the beneficiary;

b) If, at the date of death, a specified share of the capitalised property, rights or proceeds is due overall to descendants of the settlor, that share shall be subject to death duties on gratuitous transfers at the rate applicable to the last bracket in Table I of Article 777 ;

c) The value of the assets, rights or capitalised income placed in the trust, net of the shares mentioned in a and b of this 2, is subject to transfer duties free of charge on death at the rate applicable to the last bracket of Table III of the same Article 777.

Without prejudice to the application of Article 784 to these duties and to the duties on transfers by gratuitous title mentioned in 1 of this II in the case of a transfer by gift, the transfer duties by death mentioned in the same 1 and in a of this 2 are collected by adding the value of the property, rights and proceeds which they tax to that of the other property included in the declaration of succession for the application of a progressive rate and for the calculation of the allowances enacted by article 779.

The duties on gratuitous transfers referred to in b and c of this 2 shall be paid and remitted to the competent public accountant by the administrator of the trust within the time limits set out in article 641, from the death of the settlor. Failing this, and where the trust administrator is subject to the law of an uncooperative State or territory within the meaning of Article 238-0 A or which has not entered into a mutual assistance agreement with France in respect of recovery, the beneficiaries of the trust shall be jointly and severally liable for payment of the duties.

By exception, where the trust administrator is subject to the law of an uncooperative State or territory within the meaning of Article 238-0 A other than those mentioned in 2° of 2 bis of the same Article 238-0 A or where the trust was set up after 11 May 2011 and, at the time the trust was set up, the settlor was domiciled for tax purposes in France within the meaning of Article 4 B, gift duties and death duties are payable at the rate applicable to the last bracket in Table III of Article 777.

3. The beneficiary is deemed to be a settlor of the trust for the purposes of this II, in respect of the property, rights and capitalised income placed in a trust whose settlor died on the date on which the loi n° 2011-900 du 29 juillet 2011 de finances rectificative pour 2011 et à raison de ceux qui sont imposés dans les conditions prévues aux 1 et 2 du même II et de leurs produits capitalisés.

Original in French 🇫🇷

Article 792-0 bis

I. – 1. Pour l’application du présent code, on entend par trust l’ensemble des relations juridiques créées dans le droit d’un Etat autre que la France par une personne qui a la qualité de constituant, par acte entre vifs ou à cause de mort, en vue d’y placer des biens ou droits, sous le contrôle d’un administrateur, dans l’intérêt d’un ou de plusieurs bénéficiaires ou pour la réalisation d’un objectif déterminé.

2. Pour l’application du présent titre, on entend par constituant du trust soit la personne physique qui l’a constitué, soit, lorsqu’il a été constitué par une personne physique agissant à titre professionnel ou par une personne morale, la personne physique qui y a placé des biens et droits.

II. – 1. La transmission par donation ou succession de biens ou droits placés dans un trust ainsi que des produits qui y sont capitalisés est, pour la valeur vénale nette des biens, droits ou produits concernés à la date de la transmission, soumise aux droits de mutation à titre gratuit en fonction du lien de parenté existant entre le constituant et le bénéficiaire.

2. Dans les cas où la qualification de donation et celle de succession ne s’appliquent pas, les biens, droits ou produits capitalisés placés dans un trust qui sont transmis aux bénéficiaires au décès du constituant sans être intégrés à sa succession ou qui restent dans le trust après le décès du constituant sont soumis aux droits de mutation par décès dans les conditions suivantes :

a) Si, à la date du décès, la part des biens, droits ou produits capitalisés qui est due à un bénéficiaire est déterminée, cette part est soumise aux droits de mutation par décès selon le lien de parenté entre le constituant et le bénéficiaire ;

b) Si, à la date du décès, une part déterminée des biens, droits ou produits capitalisés est due globalement à des descendants du constituant, cette part est soumise à des droits de mutation à titre gratuit par décès au taux applicable à la dernière tranche du tableau I de l’article 777 ;

c) La valeur des biens, droits ou produits capitalisés placés dans le trust, nette des parts mentionnées aux a et b du présent 2, est soumise à des droits de mutation à titre gratuit par décès au taux applicable à la dernière tranche du tableau III du même article 777.

Sans préjudice de l’application de l’article 784 à ces droits ainsi qu’aux droits de mutation à titre gratuit mentionnés au 1 du présent II en cas de transmission par donation, la perception des droits de mutation par décès mentionnés au même 1 et au a du présent 2 est effectuée en ajoutant la valeur des biens, droits et produits qu’ils imposent à celle des autres biens compris dans la déclaration de succession pour l’application d’un tarif progressif et pour le calcul des abattements édictés par l’article 779.

Les droits de mutation à titre gratuit mentionnés aux b et c du présent 2 sont acquittés et versés au comptable public compétent par l’administrateur du trust dans les délais prévus à l’article 641, à compter du décès du constituant. A défaut et dans le cas où l’administrateur du trust est soumis à la loi d’un Etat ou territoire non coopératif au sens de l’article 238-0 A ou n’ayant pas conclu avec la France une convention d’assistance mutuelle en matière de recouvrement, les bénéficiaires du trust sont solidairement responsables du paiement des droits.

Par exception, lorsque l’administrateur du trust est soumis à la loi d’un Etat ou territoire non coopératif au sens de l’article 238-0 A autre que ceux mentionnés au 2° du 2 bis du même article 238-0 A ou lorsque le trust a été constitué après le 11 mai 2011 et que, au moment de la constitution du trust, le constituant était fiscalement domicilié en France au sens de l’article 4 B, les droits de donation et les droits de mutation par décès sont dus au taux applicable à la dernière tranche du tableau III de l’article 777.

3. Le bénéficiaire est réputé être un constituant du trust pour l’application du présent II, à raison des biens, droits et produits capitalisés placés dans un trust dont le constituant est décédé à la date de l’entrée en vigueur de la loi n° 2011-900 du 29 juillet 2011 de finances rectificative pour 2011 et à raison de ceux qui sont imposés dans les conditions prévues aux 1 et 2 du même II et de leurs produits capitalisés.