Article 975 of the French General Tax Code

I.-The immovable property or rights mentioned in 1° of article 965 and the units or shares mentioned in 2° of the same article 965 representing these same properties or rights, when these properties or real estate rights are allocated to the main industrial, commercial, craft, agricultural or liberal activity of the persons mentioned in 1° of the said article 965.

The property or rights mentioned in the first paragraph of this I allocated to different activities for which the taxpayer fulfils the conditions set out in the same first paragraph are also exempt when the different professional activities carried out are either similar or related and complementary. However, for the application of this paragraph, the main activity condition is assessed with regard to all of the aforementioned activities.

II.- The real estate assets or rights mentioned in 1° of article 965 and the shares mentioned in 2° of the same article 965 representing these same assets or rights are also exempt, when these real estate assets and rights are allocated to the industrial, commercial, craft, agricultural or liberal activity of a partnership subject to income tax mentioned in articles 8 and 8 ter in which the persons mentioned in the first paragraph of I of this article carry out their main activity.

The assets or rights mentioned in the first paragraph of this II allocated to the industrial, commercial, craft, agricultural or liberal activity of several partnerships in which the taxpayer fulfils the conditions provided for in the same first paragraph are also exempt when the companies have activities that are either similar or related and complementary. However, for the application of this paragraph, the main activity condition is assessed with regard to all of the aforementioned companies.

III.-1. The real estate assets or rights mentioned in 1° of article 965 and the shares mentioned in 2° of the same article 965 representing these same assets or rights are also exempt, when these real estate assets and rights are allocated to the industrial, commercial, craft, agricultural or liberal activity of a company subject, by law or by option, to corporation tax, provided that the taxpayer :

1° Holds the position of manager in the company, appointed in accordance with the articles of association of a limited liability company or a partnership limited by shares, of partner in name of a partnership or of chairman, managing director, chairman of the supervisory board or member of the management board of a joint stock company.

The duties referred to in the first paragraph of this 1° must be actually performed and give rise to normal remuneration, in the taxable income categories of salaries and wages, industrial and commercial profits, agricultural profits, non-commercial profits and income of managers and partners referred to in Article 62, with regard to remuneration of the same type paid for similar functions in the company or in similar companies established in France. This remuneration must represent more than half of the income on the basis of which the person concerned is subject to income tax in the same categories, excluding non-professional income;

2° Holds at least 25% of the voting rights attached to the securities issued by the company, directly or through his or her spouse, their ascendants or descendants or their brothers and sisters.

Securities held under the same conditions in a company holding a stake in the company in which the taxpayer holds office are taken into account in proportion to that stake.

Compliance with the condition of holding at least 25% of the voting rights attached to the securities issued by the company provided for in the first paragraph of 2° is not required after a capital increase if, as from the date of the latter, the taxpayer meets the following three conditions:

a) He has complied with this condition over the five years preceding the capital increase;

b) He holds at least 12.5% of the voting rights attached to the securities issued by the company, either directly or through his spouse, their ascendants or descendants or their brothers and sisters;

c) He or she is a party to an agreement entered into with other partners or shareholders representing in total at least 25% of the voting rights and exercising a power of direction in the company.

By way of derogation from the first paragraph of 2°, the condition of holding at least 25% of the voting rights attached to the securities issued by the company is not required of the managers and partners mentioned in article 62.

2. The immovable property or rights referred to in 1 are also exempt if they are allocated to the industrial, commercial, craft, agricultural or liberal profession activity of a company subject, by law or by option, to corporation tax, the shares of which are held directly by the manager, appointed in accordance with the articles of association of a limited liability company or a partnership limited by shares, the chairman, the managing director, the chairman of the supervisory board or the member of the management board of a joint stock company, who fulfils the conditions set out in 1° of the same 1, where the value of the shares he or she holds in this company exceeds 50% of the gross value of the taxpayer’s total assets, including the aforementioned property or property rights.

IV.-1. The real estate assets or rights mentioned in 1° of article 965 and the shares mentioned in 2° of the same article 965 representing these same assets or rights are also exempt, when these real estate assets and rights are allocated to the industrial, commercial, craft, agricultural or liberal activity of several companies subject, by right or by option, to corporation tax when each holding, taken individually, satisfies the conditions stipulated in III. However, the remuneration condition provided for in the second sentence of the second paragraph of 1° of 1 of the same III is met if the sum of the remuneration received for the functions listed in the first paragraph of the same 1° in the companies of which the taxpayer owns shares represents more than half of the income mentioned in the same sentence.

Where the companies mentioned in the first paragraph of this 1 have activities that are either similar or related and complementary, the condition of normal remuneration is assessed with regard to the functions exercised in all the companies whose shares or stocks meet the conditions of III.

2. The real estate assets or rights referred to in 1 of this IV are also exempt if they are allocated by the taxpayer referred to in I or II in one or more companies subject to corporation tax when each holding, taken separately, satisfies the conditions laid down in III.

V.-For the purposes of this article, commercial activities are those defined in article 966.

By way of exception to the first paragraph of this V, the following is considered to be a commercial activity for the application of I to IV:

1° The letting of residential premises rented furnished or intended to be rented furnished, by a person mentioned in 1° of article 965 or by a company or organisation, provided that, in the case of the persons mentioned in the same 1°, they have annual receipts of more than €23,000 and derive from this activity more than 50% of the income on the basis of which the tax household to which they belong is subject to income tax in the categories of salaries and wages, industrial and commercial profits, agricultural profits, non-commercial profits and the income of managers and partners referred to in article 62 ;

2° The letting, by a person mentioned in 1° of article 965 or by a company or organisation, of commercial or industrial premises equipped with the furniture or equipment necessary for their operation.

VI.-Property or real estate rights allocated to companies mentioned in II to IV that do not own them are exempt to the extent of the taxpayer’s shareholding in the companies to which they are allocated.

Original in French 🇫🇷

Article 975

I.-Sont exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1° de l’article 965 et les parts ou actions mentionnées au 2° du même article 965 représentatives de ces mêmes biens ou droits, lorsque ces biens ou droits immobiliers sont affectés à l’activité principale industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale des personnes mentionnées au 1° dudit article 965.

Les biens ou droits mentionnés au premier alinéa du présent I affectés à différentes activités pour lesquelles le redevable remplit les conditions prévues au même premier alinéa sont également exonérés lorsque les différentes activités professionnelles exercées sont soit similaires, soit connexes et complémentaires. Toutefois, pour l’application du présent alinéa, la condition d’activité principale s’apprécie au regard de l’ensemble des activités précitées.

II.-Sont également exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1° de l’article 965 et les parts ou actions mentionnées au 2° du même article 965 représentatives de ces mêmes biens ou droits, lorsque ces biens et droits immobiliers sont affectés à l’activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale d’une société de personnes soumise à l’impôt sur le revenu mentionnée aux articles 8 et 8 ter dans laquelle les personnes mentionnées au premier alinéa du I du présent article exercent leur activité principale.

Les biens ou droits mentionnés au premier alinéa du présent II affectés à l’activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale de plusieurs sociétés de personnes dans lesquelles le redevable remplit les conditions prévues au même premier alinéa sont également exonérés lorsque les sociétés ont des activités soit similaires, soit connexes et complémentaires. Toutefois, pour l’application du présent alinéa, la condition d’activité principale s’apprécie au regard de l’ensemble des sociétés précitées.

III.-1. Sont également exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1° de l’article 965 et les parts ou actions mentionnées au 2° du même article 965 représentatives de ces mêmes biens ou droits, lorsque ces biens et droits immobiliers sont affectés à l’activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale d’une société soumise, de droit ou sur option, à l’impôt sur les sociétés, sous réserve que le redevable :

1° Exerce dans la société la fonction de gérant, nommé conformément aux statuts d’une société à responsabilité limitée ou en commandite par actions, d’associé en nom d’une société de personnes ou de président, directeur général, président du conseil de surveillance ou membre du directoire d’une société par actions.

Les fonctions mentionnées au premier alinéa du présent 1° doivent être effectivement exercées et donner lieu à une rémunération normale, dans les catégories imposables à l’impôt sur le revenu des traitements et salaires, bénéfices industriels et commerciaux, bénéfices agricoles, bénéfices non commerciaux et revenus des gérants et associés mentionnés à l’article 62, au regard des rémunérations du même type versées au titre de fonctions analogues dans l’entreprise ou dans des entreprises similaires établies en France. Cette rémunération doit représenter plus de la moitié des revenus à raison desquels l’intéressé est soumis à l’impôt sur le revenu dans les mêmes catégories, à l’exclusion des revenus non professionnels ;

2° Détienne 25 % au moins des droits de vote attachés aux titres émis par la société, directement ou par l’intermédiaire de son conjoint, de leurs ascendants ou descendants ou de leurs frères et sœurs.

Les titres détenus dans les mêmes conditions dans une société possédant une participation dans la société dans laquelle le redevable exerce ses fonctions sont pris en compte à proportion de cette participation.

Le respect de la condition de détention de 25 % au moins des droits de vote attachés aux titres émis par la société prévue au premier alinéa du 2° n’est pas exigé après une augmentation de capital si, à compter de la date de cette dernière, le redevable remplit les trois conditions suivantes :

a) Il a respecté cette condition au cours des cinq années ayant précédé l’augmentation de capital ;

b) Il détient 12,5 % au moins des droits de vote attachés aux titres émis par la société, directement ou par l’intermédiaire de son conjoint, de leurs ascendants ou descendants ou de leurs frères et sœurs ;

c) Il est partie à un pacte conclu avec d’autres associés ou actionnaires représentant au total 25 % au moins des droits de vote et exerçant un pouvoir d’orientation dans la société.

Par dérogation au premier alinéa du 2°, la condition de détention de 25 % au moins des droits de vote attachés aux titres émis par la société n’est pas exigée des gérants et associés mentionnés à l’article 62.

2. Sont également exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1 affectés à l’activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale d’une société soumise, de droit ou sur option, à l’impôt sur les sociétés dont les parts ou actions sont détenues directement par le gérant, nommé conformément aux statuts d’une société à responsabilité limitée ou en commandite par actions, le président, le directeur général, le président du conseil de surveillance ou le membre du directoire d’une société par actions, qui remplit les conditions prévues au 1° du même 1, lorsque la valeur des titres qu’il détient dans cette société excède 50 % de la valeur brute du patrimoine total du redevable, y compris les biens ou droits immobiliers précités.

IV.-1. Sont également exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1° de l’article 965 et les parts ou actions mentionnées au 2° du même article 965 représentatives de ces mêmes biens ou droits, lorsque ces biens et droits immobiliers sont affectés à l’activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale de plusieurs sociétés soumises, de droit ou sur option, à l’impôt sur les sociétés lorsque chaque participation, prise isolément, satisfait aux conditions prévues au III. Toutefois, la condition de rémunération prévue à la seconde phrase du second alinéa du 1° du 1 du même III est respectée si la somme des rémunérations perçues au titre des fonctions énumérées au premier alinéa du même 1° dans les sociétés dont le redevable possède des parts ou actions représente plus de la moitié des revenus mentionnés à la même phrase.

Lorsque les sociétés mentionnées au premier alinéa du présent 1 ont des activités soit similaires, soit connexes et complémentaires, la condition de rémunération normale s’apprécie au regard des fonctions exercées dans l’ensemble des sociétés dont les parts ou actions répondent aux conditions du III.

2. Sont également exonérés les biens ou droits immobiliers mentionnés au 1 du présent IV affectés par le redevable mentionné aux I ou II dans une ou plusieurs sociétés soumises à l’impôt sur les sociétés lorsque chaque participation, prise isolément, satisfait aux conditions prévues au III.

V.-Pour l’application du présent article, les activités commerciales s’entendent de celles définies à l’article 966.

Par exception au premier alinéa du présent V, est considérée comme une activité commerciale pour l’application des I à IV :

1° L’exercice d’une activité de location de locaux d’habitation loués meublés ou destinés à être loués meublés, par une personne mentionnée au 1° de l’article 965 ou par une société ou organisme, sous réserve, s’agissant des personnes mentionnées au même 1°, qu’elles réalisent plus de 23 000 € de recettes annuelles et retirent de cette activité plus de 50 % des revenus à raison desquels le foyer fiscal auquel elles appartiennent est soumis à l’impôt sur le revenu dans les catégories des traitements et salaires, bénéfices industriels et commerciaux, bénéfices agricoles, bénéfices non commerciaux, revenus des gérants et associés mentionnés à l’article 62 ;

2° L’exercice, par une personne mentionnée au 1° de l’article 965 ou par une société ou un organisme, d’une activité de location d’établissements commerciaux ou industriels munis du mobilier ou du matériel nécessaire à leur exploitation.

VI.-Les biens ou droits immobiliers affectés à des sociétés mentionnées aux II à IV qui n’en ont pas la propriété sont exonérés à hauteur de la participation du redevable dans les sociétés auxquelles ils sont affectés.