Article A823-16 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to the recognition of the risk of material misstatement of the financial statements resulting from non-compliance with legal and regulatory texts, approved by the Minister of Justice, is shown below:

ACCOUNTING FOR THE RISK OF MATERIAL MISTAKINGS IN THE ACCOUNTS RESULTING FROM NON-COMPLIANCE WITH LEGAL AND REGULATORY TEXT

Introduction

1. The entity is subject to laws and regulations, non-compliance with which may lead to material misstatement of the financial statements.

2. The purpose of this standard is to define the audit procedures that the auditor performs:

– to identify and assess the risk of material misstatement of the financial statements due to possible non-compliance with laws and regulations;

– when identifying instances of non-compliance with laws and regulations that may lead to misstatements in the financial statements.

3. It also defines the implications for the auditor’s opinion of cases of non-compliance with legal and regulatory texts likely to lead to material misstatements in the accounts that it has identified.

Identification and assessment of the risk of material misstatement of the accounts resulting from non-compliance with legal and regulatory texts

4. When obtaining an understanding of the entity and its environment, the statutory auditor shall obtain an understanding of the entity’s business segment, its regulatory environment, including the applicable financial reporting framework, and the resources deployed by the entity to comply with those frameworks.

5. To this end, the statutory auditor shall enquire of management:

– the legal and regulatory texts that it considers likely to have a decisive impact on the entity’s business;

– the procedures designed and implemented in the entity to ensure compliance with legal and regulatory texts;

– the existing rules and procedures for identifying disputes and for assessing and accounting for their impact.

6. When the statutory auditor identifies legal and regulatory texts relating to the preparation and presentation of the financial statements that have an impact on the determination of material items in the financial statements:

– he acquires sufficient knowledge of them to enable him to verify their application;

– he collects sufficient and appropriate evidence justifying their compliance.

7. When the statutory auditor identifies legal and regulatory texts that do not relate to the preparation and presentation of the financial statements but whose non-compliance may have financial consequences for the entity, such as fines or indemnities to be paid, or may call into question the entity’s ability to continue as a going concern:

– it enquires of management about compliance with these texts;

– it reviews correspondence received from the administrative and supervisory authorities to identify any cases of non-compliance with the texts.

8. Throughout his assignment, the statutory auditor is also attentive to the fact that the audit procedures implemented may reveal cases of non-compliance with legal and regulatory texts likely to lead to material misstatements in the accounts.

9. Where, at the end of these procedures, the statutory auditor has a doubt as to whether the entity complies with a legal or regulatory text likely to lead to material misstatements in the accounts, he shall gather additional information to remove this doubt and shall discuss this with management.

10. The statutory auditor asks the legal representative, as the person responsible for the accounts, for a written statement in which he declares that he has, to the best of his knowledge, applied the legal and regulatory texts.

Audit procedures implemented by the statutory auditor when he identifies cases of non-compliance with legal and regulatory texts likely to lead to material misstatements in the accounts

11. When the statutory auditor identifies a case of non-compliance with a legal or regulatory text likely to lead to material misstatement of the financial statements, the statutory auditor:

– assesses whether such non-compliance leads to a material misstatement of the financial statements;

– analyses the impact on its assessment of the risk of material misstatement of the financial statements, on the audit procedures performed and on the evidence gathered, in particular on the reliability of management representations.

12. The statutory auditor shall communicate as soon as possible any cases of non-compliance with legal and regulatory texts identified to the bodies referred to in Article L. 823-16 of the French Commercial Code or shall ensure that they have been informed.

Impact on the opinion

13. Where there is uncertainty about the application of a legal or regulatory text and the statutory auditor is unable to obtain sufficient and appropriate information to resolve it and assess its effect on the accounts:

– it assesses the need to make an observation in order to draw the attention of the reader of the financial statements to the information provided in the notes in respect of this uncertainty when this information is relevant;

– it assesses the impact on its opinion when no information is provided in the notes in respect of this uncertainty or when the information provided is not relevant.

14. When the statutory auditor concludes that non-compliance with a legal or regulatory text leads to a material misstatement in the accounts and that this is not corrected, he shall assess the impact on his opinion. The same applies when the auditor has been unable to perform audit procedures to assess whether there have been instances of non-compliance with laws and regulations that could lead to material misstatement of the financial statements.

Original in French 🇫🇷

Article A823-16

La norme d’exercice professionnel relative à la prise en compte du risque d’anomalies significatives dans les comptes résultant du non-respect des textes légaux et réglementaires, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

PRISE EN COMPTE DU RISQUE D’ANOMALIES SIGNIFICATIVES DANS LES COMPTES RÉSULTANT DU NON-RESPECT DES TEXTES LÉGAUX ET RÉGLEMENTAIRES

Introduction

1. L’entité est assujettie à des textes légaux et réglementaires dont le non-respect peut conduire à des anomalies significatives dans les comptes.

2. La présente norme a pour objet de définir les procédures d’audit que le commissaire aux comptes met en œuvre :

– afin d’identifier et d’évaluer le risque d’anomalies significatives dans les comptes résultant du non-respect éventuel de textes légaux et réglementaires ;

– lorsqu’il identifie des cas de non-respect de textes légaux et réglementaires susceptibles de conduire à des anomalies dans les comptes.

3. Elle définit en outre les incidences sur l’opinion du commissaire aux comptes des cas de non-respect de textes légaux et réglementaires susceptibles de conduire à des anomalies significatives dans les comptes qu’il a identifiés.

Identification et évaluation du risque d’anomalies significatives dans les comptes résultant du non-respect de textes légaux et réglementaires

4. Lors de la prise de connaissance de l’entité et de son environnement, le commissaire aux comptes prend connaissance du secteur d’activité de l’entité, de son environnement réglementaire, notamment du référentiel comptable applicable, et des moyens mis en œuvre par l’entité pour s’y conformer.

5. Pour ce faire, le commissaire aux comptes s’enquiert auprès de la direction :

– des textes légaux et réglementaires qu’elle estime susceptibles d’avoir une incidence déterminante sur l’activité de l’entité ;

– des procédures conçues et mises en œuvre dans l’entité visant à garantir le respect des textes légaux et réglementaires ;

– des règles et procédures existantes pour identifier les litiges et pour évaluer et comptabiliser leurs incidences.

6. Lorsque le commissaire aux comptes identifie des textes légaux et réglementaires relatifs à l’établissement et à la présentation des comptes qui ont une incidence sur la détermination d’éléments significatifs des comptes :

– il en acquiert une connaissance suffisante pour lui permettre de vérifier leur application ;

– il collecte des éléments suffisants et appropriés justifiant de leur respect.

7. Lorsque le commissaire aux comptes identifie des textes légaux et réglementaires qui ne sont pas relatifs à l’établissement et à la présentation des comptes mais dont le non-respect peut avoir des conséquences financières pour l’entité, telles que des amendes ou des indemnités à verser, ou encore peut mettre en cause la continuité d’exploitation :

– il s’enquiert auprès de la direction du respect de ces textes ;

– il prend connaissance de la correspondance reçue des autorités administratives et de contrôle pour identifier les cas éventuels de non-respect des textes.

8. Tout au long de sa mission, le commissaire aux comptes est par ailleurs attentif au fait que les procédures d’audit mises en œuvre peuvent faire apparaître des cas de non-respect de textes légaux et réglementaires susceptibles de conduire à des anomalies significatives dans les comptes.

9. Lorsque, à l’issue de ces procédures, le commissaire aux comptes a un doute quant au respect, par l’entité, d’un texte légal ou réglementaire susceptible de conduire à des anomalies significatives dans les comptes, il recueille des informations complémentaires pour lever ce doute et s’en entretient avec la direction.

10. Le commissaire aux comptes demande au représentant légal, en tant que responsable des comptes, une déclaration écrite par laquelle il déclare avoir, au mieux de sa connaissance, appliqué les textes légaux et réglementaires.

Procédures d’audit mises en œuvre par le commissaire aux comptes lorsqu’il identifie des cas de non-respect de textes légaux et réglementaires susceptibles de conduire à des anomalies significatives dans les comptes

11. Lorsqu’il identifie un cas de non-respect d’un texte légal ou réglementaire susceptible de conduire à des anomalies significatives dans les comptes, le commissaire aux comptes :

– apprécie si ce non-respect conduit à une anomalie significative dans les comptes ;

– en analyse l’incidence sur son évaluation du risque d’anomalies significatives dans les comptes, sur les procédures d’audit mises en œuvre et sur les éléments collectés, notamment sur la fiabilité des déclarations de la direction.

12. Le commissaire aux comptes communique dès que possible les cas de non-respect de textes légaux et réglementaires relevés aux organes mentionnés à l’article L. 823-16 du code de commerce ou s’assure qu’ils en ont été informés.

Incidences sur l’opinion

13. Lorsqu’il existe une incertitude sur l’application d’un texte légal ou réglementaire et que le commissaire aux comptes ne peut pas obtenir les éléments suffisants et appropriés pour la lever et en évaluer l’effet sur les comptes :

– il apprécie la nécessité de formuler une observation afin d’attirer l’attention du lecteur des comptes sur l’information fournie dans l’annexe au titre de cette incertitude lorsque cette information est pertinente ;

– il en évalue l’incidence sur son opinion lorsque aucune information n’est fournie dans l’annexe sur cette incertitude ou lorsque l’information fournie n’est pas pertinente.

14. Lorsque le commissaire aux comptes conclut que le non-respect d’un texte légal ou réglementaire conduit à une anomalie significative dans les comptes et que celle-ci n’est pas corrigée, il en évalue l’incidence sur son opinion. Il en est de même lorsqu’il n’a pu mettre en œuvre les procédures d’audit pour apprécier si des cas de non-respect de textes légaux et réglementaires susceptibles de conduire à des anomalies significatives dans les comptes sont survenus.