Article A823-17 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to the assessment of accounting estimates, approved by the Minister of Justice, is set out below:

PROFESSIONAL PRACTICE STANDARD RELATING TO THE ASSESSMENT OF ACCOUNTING ESTIMATES

Introduction

1. Some items in the accounts cannot be measured precisely and can only be estimated. These estimates may result in a risk that the accounts contain material misstatements.

2. The purpose of this standard is to set out the specific audit procedures for:

– identifying and assessing the risks of material misstatement arising from accounting estimates, in the accounts;

– designing audit procedures in response to that assessment.

3. This standard applies to accounting estimates, including present value and fair value estimates, used by management in preparing the financial statements and to the information about those estimates provided in the notes to the financial statements.

Characteristics of accounting estimates

4. Depending on the requirements of the applicable financial reporting framework and the characteristics of the asset or liability concerned, accounting estimates may be simple or complex and contain a greater or lesser degree of uncertainty and judgement.

5. Some accounting estimates are likely to result in only a low risk of material misstatement.

This is the case, for example, for accounting estimates relating to routine transactions, which are regularly performed and updated, for which the methods prescribed by the accounting framework are simple and easily applicable.

6. Accounting estimates relating to non-routine transactions, by virtue of their size and nature, or which are based on strong assumptions that leave significant room for management judgement may give rise to a high risk of material misstatement.

This is the case for accounting estimates relating to the costs that certain pending litigation is likely to generate or accounting estimates for financial instruments for which there is no market.

7. Where accounting estimates involve a significant degree of judgement, the objectives pursued by management, which may, intentionally or unintentionally, guide the choice of assumptions on which those estimates are based, may give rise to a risk of material misstatement.

Obtaining an understanding of the entity’s valuation process and assessing the risk of material misstatement resulting from accounting estimates

8. In order to identify and assess the risk of material misstatement resulting from accounting estimates, the statutory auditor performs audit procedures that involve obtaining an understanding of:

– the accounting rules and principles prescribed by the applicable accounting standards with regard to accounting estimates;

– the process followed by the entity to make accounting estimates, any changes in the calculation methods used and the reasons for these changes;

– whether the entity has used the work of an expert;

– the unwinding or re-evaluation of accounting estimates of the same nature made in previous years.

9. The statutory auditor also takes cognisance of the data used to calculate accounting estimates.

10. Because management is responsible for the internal control implemented in the entity and for the preparation of the accounts, and because it can influence the choices of valuation methods used, the statutory auditor enquires of it:

– about the internal control procedures put in place to ensure that the process followed in making accounting estimates complies with its directives;

– about its intentions and its ability to carry out its action plans with regard to the elements of the accounts that are the subject of significant accounting estimates.

Audit procedures to be performed in response to the risk of material misstatement relating to accounting estimates

11. In response to its assessment of the risk of material misstatement of the financial statements resulting from accounting estimates, the statutory auditor designs and performs audit procedures to obtain sufficient appropriate evidence to conclude on the reasonableness of accounting estimates used by management, and, where applicable, of the disclosures in the notes to the financial statements about those estimates.

12. The statutory auditor assesses whether the accounting estimates comply with the accounting rules and principles prescribed by the applicable financial reporting framework.

13. Depending on the accounting estimate that he wishes to audit, the statutory auditor chooses to perform one or more of the following audit procedures:

– verification of the method of calculation used to make the estimate;

– use of his own estimate to compare it with the estimate used by management;

– examination of the post-closing settlement of the estimate.

14. When verifying the calculation method used, the statutory auditor assesses the relevance of the basic data used and the assumptions on which the accounting estimate is based and checks the calculations made by the entity.

In addition, the statutory auditor verifies, where applicable, that the estimate used has been validated by management, at the appropriate level of responsibility, in accordance with the process defined by the entity.

15. In performing audit procedures in response to the risk of material misstatement relating to accounting estimates, the statutory auditor may decide to use the work of an expert.

Management representations

16. The statutory auditor requests written statements from management in which it declares that the main assumptions used are reasonable and that they correctly reflect its intentions and its ability to carry out the actions envisaged.

Original in French 🇫🇷

Article A823-17

La norme d’exercice professionnel relative à l’appréciation des estimations comptables, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

NORME D’EXERCICE PROFESSIONNEL RELATIVE À L’APPRÉCIATION DES ESTIMATIONS COMPTABLES

Introduction

1. Certains éléments des comptes ne peuvent pas être mesurés de façon précise et ne peuvent qu’être estimés. Il peut résulter de ces estimations un risque que les comptes contiennent des anomalies significatives.

2. La présente norme a pour objet de définir les procédures d’audit spécifiques relatives :

― à l’identification et à l’évaluation du risque d’anomalies significatives résultant d’estimations comptables, dans les comptes ;

― à la conception des procédures d’audit en réponse à cette évaluation.

3. Cette norme s’applique aux estimations comptables, y compris les estimations en valeur actuelle et en juste valeur, retenues par la direction pour l’établissement des comptes ainsi qu’à l’information portant sur ces estimations fournie dans l’annexe des comptes.

Caractéristiques des estimations comptables

4. En fonction des dispositions du référentiel comptable applicable et des caractéristiques de l’actif ou du passif concerné, les estimations comptables peuvent être simples ou complexes et contenir une part plus ou moins importante d’incertitude et de jugement.

5. Certaines estimations comptables sont susceptibles de n’entraîner qu’un risque d’anomalies significatives faible.

Il en est ainsi, par exemple, des estimations comptables relatives à des opérations courantes, qui sont régulièrement réalisées et actualisées, pour lesquelles les méthodes prescrites par le référentiel comptable sont simples et facilement applicables.

6. Les estimations comptables relatives à des opérations non courantes, en raison de leur importance et de leur nature, ou qui reposent sur des hypothèses fortes laissant une place importante au jugement de la direction peuvent entraîner un risque élevé d’anomalies significatives.

Il en est ainsi des estimations comptables relatives aux coûts que certains litiges en cours sont susceptibles d’engendrer ou des estimations comptables d’instruments financiers pour lesquels il n’existe pas de marché.

7. Lorsque les estimations comptables laissent une part importante au jugement, les objectifs poursuivis par la direction, qui pourrait, volontairement ou non, orienter le choix des hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, peuvent entraîner un risque d’anomalies significatives.

Prise de connaissance du processus d’évaluation de l’entité et évaluation du risque d’anomalies significatives résultant d’estimations comptables

8. Afin d’identifier et d’évaluer le risque d’anomalies significatives résultant d’estimations comptables, le commissaire aux comptes met en œuvre des procédures d’audit qui consistent à prendre connaissance :

― des règles et principes comptables prescrits par le référentiel comptable applicable en matière d’estimations comptables ;

― du processus suivi par l’entité pour procéder aux estimations comptables, des changements éventuels dans les modes de calcul utilisés et des motivations de ces changements ;

― du recours éventuel de l’entité aux travaux d’un expert ;

― du dénouement ou de la réévaluation des estimations comptables de même nature effectuées les années précédentes.

9. Le commissaire aux comptes prend également connaissance des données utilisées pour le calcul des estimations comptables.

10. Parce que la direction est responsable du contrôle interne mis en place dans l’entité et de la préparation des comptes et qu’elle peut influencer les choix des modalités d’évaluation utilisées, le commissaire aux comptes s’enquiert auprès d’elle :

― des procédures de contrôle interne mises en place pour s’assurer que le processus suivi pour procéder aux estimations comptables est conforme à ses directives ;

― de ses intentions et de sa capacité à mener à bien ses plans d’actions pour ce qui concerne les éléments des comptes qui font l’objet d’estimations comptables significatives.

Procédures d’audit à mettre en œuvre en réponse au risque d’anomalies significatives relatif aux estimations comptables

11. En réponse à son évaluation du risque d’anomalies significatives dans les comptes, résultant d’estimations comptables, le commissaire aux comptes conçoit et met en œuvre les procédures d’audit lui permettant de collecter des éléments suffisants et appropriés pour conclure sur le caractère raisonnable des estimations comptables retenues par la direction, et, le cas échéant, de l’information fournie dans l’annexe sur ces estimations.

12. Le commissaire aux comptes apprécie si les estimations comptables sont conformes aux règles et principes comptables prescrits par le référentiel comptable applicable.

13. En fonction de l’estimation comptable qu’il veut contrôler, le commissaire aux comptes choisit de mettre en œuvre une ou plusieurs des procédures d’audit suivantes :

― vérification du mode de calcul suivi pour procéder à l’estimation ;

― utilisation de sa propre estimation pour la comparer avec l’estimation retenue par la direction ;

― examen du dénouement postérieur à la clôture de l’exercice de l’estimation.

14. Lorsqu’il procède à la vérification du mode de calcul suivi, le commissaire aux comptes apprécie la pertinence des données de base utilisées et des hypothèses sur lesquelles se fonde l’estimation comptable et contrôle les calculs effectués par l’entité.

En outre, il vérifie, le cas échéant, que l’estimation retenue a été validée par la direction, au niveau de responsabilité approprié, conformément au processus défini par l’entité.

15. Pour la mise en œuvre des procédures d’audit en réponse au risque d’anomalies significatives relatif aux estimations comptables, le commissaire aux comptes peut décider d’utiliser les travaux d’un expert.

Déclarations de la direction

16. Le commissaire aux comptes demande à la direction des déclarations écrites par lesquelles elle déclare que les principales hypothèses retenues sont raisonnables et qu’elles reflètent correctement ses intentions et sa capacité à mener à bien les actions envisagées.