Article A823-18 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to going concern, approved by the Minister of Justice, is shown below:

NEP-570. GOING CONCERN

Introduction

1. In preparing its accounts, an entity is presumed to be continuing in business. These are prepared on a going concern basis.

2. The purpose of this standard is to define the audit procedures that the statutory auditor performs to:

– assess whether the preparation of the financial statements on a going concern basis is appropriate; and

– determine whether there is any material uncertainty related to events or circumstances that may cast doubt on the going concern basis.

3. This standard also defines the consequences that the statutory auditor draws in his report from the translation in the accounts of events or circumstances likely to call into question the going concern that he would have identified during the audit.

Definition

4. An uncertainty is material when the extent of its potential impact and its likelihood of occurrence are such that, in the auditor’s judgement, appropriate disclosure in the accounts of the nature and implications of that uncertainty is necessary to ensure the regularity, fairness and true and fair view of the accounts.

Appraisal of the preparation of the financial statements on a going concern basis

5. When obtaining an understanding of the entity and assessing the risks of material misstatement of the financial statements, the statutory auditor takes into account the existence of events or circumstances that may cast doubt on the going concern basis and inquires of management whether it is aware of any such events or circumstances.

6. Where the statutory auditor has identified events or circumstances that may call into question the going concern basis, the statutory auditor shall obtain an understanding of management’s assessment of the entity’s ability to continue as a going concern.

7. If management has formalised this assessment, the statutory auditor assesses its relevance. To do this:

– he enquires about the approach followed by management to establish this assessment and assesses the actions that the entity plans to take;

– he assesses the assumptions on which the assessment is based and the period to which it relates. Where the accounting framework does not define this period, going concern is assessed over a period of twelve months from the end of the financial year;

– it enquires of management whether it is aware of any events or circumstances subsequent to the period covered by its assessment that are likely to call going concern into question.

8. If management has not formalised this assessment, the statutory auditor shall enquire of management as to its reasons for preparing the accounts on a going concern basis.

9. In addition, throughout their engagement, the statutory auditor shall remain vigilant for any event or circumstance that may call into question the going concern basis. These events or circumstances may in particular be:

– of a financial nature: negative shareholders’ equity, insufficient self-financing capacity, payment incidents, non-renewal of loans required for operations, litigation or disputes that may have significant financial implications;

– of an operational nature: departure of employees from the entity with a key role who have not been replaced, loss of a major market, conflicts with employees, technological or regulatory changes.

10. When the statutory auditor has identified such events or circumstances:

– it performs procedures enabling it to confirm or deny the existence of significant going concern uncertainty;

– it assesses whether management’s action plans are likely to put an end to this uncertainty;

– it requests a written statement from management declaring that its action plans reflect its intentions.

Incidence on the report

11. Based on the evidence gathered, the auditor concludes, using professional judgement, whether or not there is a material uncertainty related to events or circumstances that, individually or in the aggregate, are likely to cast significant doubt on the entity’s ability to continue as a going concern.

12. Where, on the basis of the evidence gathered, the statutory auditor considers that the use of the going concern basis in preparing the financial statements is appropriate but that there is significant uncertainty about the going concern basis, the statutory auditor shall ensure that relevant information is given in the notes to the financial statements.

13. If this is the case, and pursuant to the provisions of article R. 823-7 of the French Commercial Code, the statutory auditor shall specify in his report the significant uncertainty related to events or circumstances likely to call into question the going concern status.

To this end, he includes in his report a separate section, entitled “Significant uncertainty related to the going concern”, placed before the justification of his assessments, in which:

– he draws the attention of the user of the financial statements to the information provided in the notes to the financial statements in respect of this significant uncertainty; and

– he states that, without calling into question his opinion, these events or circumstances indicate the existence of a significant uncertainty likely to call into question the going concern.

14. If the notes to the financial statements do not provide any information in respect of this material uncertainty or if the statutory auditor considers that the information given is not relevant:

– he shall issue a qualified opinion or a refusal to certify in accordance with the professional practice standard relating to the statutory auditor’s reports on the annual and consolidated financial statements; and

– he shall state in the part of his report relating to the basis for the opinion that there is a material uncertainty likely to call into question the going concern and that the financial statements do not provide relevant information on this material uncertainty.

15. Where the accounts are prepared on a going concern basis, but the statutory auditor is of the opinion that management’s application of the going concern principle is inappropriate, the statutory auditor shall decline to certify the accounts.

Warning procedure

16. When, in the course of his engagement, the statutory auditor identifies facts likely to compromise the going concern principle, he shall implement the alert procedure where the legal and regulatory provisions so provide.

Communication with the bodies mentioned in article L. 823-16 of the French Commercial Code

17. The statutory auditor shall inform the bodies referred to in article L. 823-16 of the French Commercial Code of any events or circumstances identified that may jeopardise the company’s ability to continue as a going concern. This communication shall cover the following points:

– whether or not the events or circumstances constitute a material uncertainty;

– the appropriateness or otherwise of management’s use of the going concern principle in preparing the financial statements;

– the relevance of the information given in the notes to the financial statements;

– where applicable, the impact on the statutory auditor’s report.

Original in French 🇫🇷

Article A823-18

La norme d’exercice professionnel relative à la continuité d’exploitation, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

NEP-570. CONTINUITÉ D’EXPLOITATION

Introduction

1. Pour l’établissement de ses comptes, l’entité est présumée poursuivre ses activités. Ceux-ci sont établis dans une perspective de continuité d’exploitation.

2. La présente norme a pour objet de définir les procédures d’audit que le commissaire aux comptes met en œuvre pour :

– apprécier si l’établissement des comptes dans une perspective de continuité d’exploitation est approprié ; et

– déterminer s’il existe une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation.

3. La présente norme définit en outre les conséquences que le commissaire aux comptes tire dans son rapport de la traduction dans les comptes des événements ou circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation qu’il aurait identifiés au cours de l’audit.

Définition

4. Une incertitude est significative lorsque l’ampleur de son incidence potentielle et sa probabilité de réalisation sont telles que, selon le jugement du commissaire aux comptes, une information appropriée dans les comptes sur la nature et les implications de cette incertitude est nécessaire pour assurer la régularité, la sincérité et l’image fidèle des comptes.

Appréciation de l’établissement des comptes dans une perspective de continuité d’exploitation

5. Lors de la prise de connaissance de l’entité et de l’évaluation du risque d’anomalies significatives dans les comptes, le commissaire aux comptes tient compte de l’existence d’événements ou circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation et s’enquiert auprès de la direction de sa connaissance de tels événements ou circonstances.

6. Lorsque le commissaire aux comptes a identifié des événements ou circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation, il prend connaissance de l’évaluation faite par la direction de la capacité de l’entité à poursuivre son exploitation.

7. Si la direction a formalisé cette évaluation, le commissaire aux comptes en apprécie la pertinence. Pour ce faire :

– il s’enquiert de la démarche suivie par la direction pour établir cette évaluation et apprécie les actions que l’entité envisage de mener ;

– il apprécie les hypothèses sur lesquelles se fonde l’évaluation et la période sur laquelle elle porte. Lorsque le référentiel comptable ne définit pas cette période, la continuité d’exploitation est appréciée sur une période de douze mois à compter de la clôture de l’exercice ;

– il s’enquiert, auprès de la direction, de sa connaissance d’événements ou de circonstances postérieurs à la période couverte par son évaluation et qui sont susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation.

8. Si la direction n’a pas formalisé cette évaluation, le commissaire aux comptes s’enquiert auprès d’elle des motifs qui l’ont conduite à établir les comptes dans une perspective de continuité d’exploitation.

9. Par ailleurs, tout au long de sa mission, le commissaire aux comptes reste vigilant sur tout événement ou circonstance susceptible de mettre en cause la continuité d’exploitation. Ces événements ou circonstances peuvent notamment être :

– de nature financière : capitaux propres négatifs, capacité d’autofinancement insuffisante, incidents de paiement, non-reconduction d’emprunts nécessaires à l’exploitation, litiges ou contentieux pouvant avoir des incidences financières importantes ;

– de nature opérationnelle : départ d’employés de l’entité ayant un rôle clé et non remplacés, perte d’un marché important, conflits avec les salariés, changements technologiques ou réglementaires.

10. Lorsque le commissaire aux comptes a identifié de tels événements ou circonstances :

– il met en œuvre des procédures lui permettant de confirmer ou d’infirmer l’existence d’une incertitude significative sur la continuité d’exploitation ;

– il apprécie si les plans d’actions de la direction sont susceptibles de mettre fin à cette incertitude ;

– il demande à la direction une déclaration écrite par laquelle elle déclare que ses plans d’actions reflètent ses intentions.

Incidence sur le rapport

11. A partir des éléments collectés, le commissaire aux comptes conclut, sur la base de son jugement professionnel, s’il existe ou non une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances qui, pris isolément ou dans leur ensemble, sont susceptibles de mettre en cause la capacité de l’entité à poursuivre son exploitation.

12. Lorsque, au vu des éléments collectés, le commissaire aux comptes estime que l’utilisation du principe de continuité d’exploitation pour l’établissement des comptes est appropriée mais qu’il existe une incertitude significative sur la continuité d’exploitation, il s’assure qu’une information pertinente est donnée dans l’annexe.

13. Si tel est le cas, et en application des dispositions de l’article R. 823-7 du code de commerce, le commissaire aux comptes précise dans son rapport l’incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation.

Pour cela, il inclut dans son rapport une partie distincte, intitulée “ Incertitude significative liée à la continuité d’exploitation ”, placée avant la justification de ses appréciations, dans laquelle :

– il attire l’attention de l’utilisateur des comptes sur l’information fournie dans l’annexe au titre de cette incertitude significative ; et

– il précise que, sans remettre en cause son opinion, ces événements ou circonstances indiquent l’existence d’une incertitude significative susceptible de mettre en cause la continuité d’exploitation.

14. Si l’annexe ne fournit pas d’information au titre de cette incertitude significative ou si le commissaire aux comptes estime que l’information donnée n’est pas pertinente :

– il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier conformément à la norme d’exercice professionnel relative aux rapports du commissaire aux comptes sur les comptes annuels et consolidés ; et

– il indique dans la partie de son rapport relative au fondement de l’opinion qu’il existe une incertitude significative susceptible de mettre en cause la continuité d’exploitation et que les comptes ne donnent pas d’information pertinente sur cette incertitude significative.

15. Lorsque les comptes sont établis dans une perspective de continuité d’exploitation, mais que le commissaire aux comptes estime que l’application par la direction du principe de continuité d’exploitation est inappropriée, il refuse de certifier les comptes.

Procédure d’alerte

16. Lorsque, au cours de sa mission, le commissaire aux comptes relève des faits de nature à compromettre la continuité d’exploitation, il met en œuvre la procédure d’alerte lorsque les dispositions légales et réglementaires le prévoient.

Communication avec les organes mentionnés à l’article L. 823-16 du code de commerce

17. Le commissaire aux comptes communique aux organes mentionnés à l’article L. 823-16 du code de commerce les événements ou circonstances identifiés susceptibles de mettre en cause la continuité d’exploitation. Cette communication porte sur les points suivants :

– le fait que les événements ou circonstances constituent ou non une incertitude significative ;

– le caractère approprié ou non de l’utilisation par la direction du principe de continuité d’exploitation pour l’établissement des comptes ;

– la pertinence des informations données dans l’annexe ;

– le cas échéant, les incidences sur le rapport du commissaire aux comptes.