Article A823-19 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to events subsequent to the end of the financial year, approved by the Minister of Justice, is shown below:

NEP-560 Events after the end of the financial year

Introduction

01. Between the balance sheet date and the date of approval of the financial statements, the statutory auditor may identify events that require accounting treatment or disclosure to the body called upon to approve the financial statements. These events are referred to as “subsequent events”.
02. The applicable accounting standards define the subsequent events that must be subject to accounting treatment.

These are the events that occurred between the balance sheet date and the balance sheet date.
These are events occurring between the balance sheet date and the accounts closing date:

-which are directly related to situations that existed on the balance sheet date and must be recorded in the accounts;

-or which must be disclosed in the notes to the financial statements.

After the balance sheet date, no accounting treatment is provided for subsequent events.

03. Subsequent events that must be disclosed to the body called upon to approve the financial statements are material events that the body must be aware of in order to make an informed decision on the financial statements.

When such events occur between the end of the financial year and the date on which the accounts are closed, they are mentioned in the report of the competent body to the body called upon to approve the accounts.
When they occur after this date, they are reported to the body called upon to approve the accounts.

04. The purpose of this standard is to define:

-the audit procedures that the statutory auditor performs to identify subsequent events;

-the impact of subsequent events identified by the statutory auditor on its report or on the information provided to the competent bodies.

These implications differ depending on the date on which the auditor identifies subsequent events and the date on which these events occur.

Identification of subsequent events

05. The statutory auditor collects sufficient and appropriate information to enable it to identify subsequent events.

06. In order to do this, the statutory auditor may in particular:

-review the procedures put in place by management to identify these events;

-consult the minutes or reports of meetings held by the governing body and by the bodies referred to in article L. 823-16 of the French Commercial Code after the financial year-end;

examine, where appropriate, the most recent interim financial statements and forecasts drawn up by the entity;

– make enquiries of the persons responsible for the entity’s management, including its directors, officers and employees
enquire of the relevant persons at the entity as to the progress of legal proceedings, disputes and litigation since its last audits;

– enquire of the entity’s management as to the progress of its legal proceedings, disputes and litigation since its last audits
-enquiring of management as to its knowledge of the occurrence of subsequent events;

07. These procedures are carried out up to a date as close as possible to the date on which the statutory auditor signs his report.

Impact of subsequent events identified by the statutory auditor between the financial year-end date and the accounts closing date

08. Where the statutory auditor identifies a subsequent event between the balance sheet date and the accounts closing date that is likely to lead to a material misstatement of the accounts, he shall verify that this event has given rise to an appropriate accounting treatment.

If this is not the case, the statutory auditor shall verify that the subsequent event has given rise to a material misstatement of the accounts.
If this is not the case, he informs management and asks them to amend the accounts.

09. If management refuses, the auditor assesses the impact on his opinion.

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10. Where the event has no impact on the financial statements but requires information to be provided in the report of the competent body of the entity to the body called upon to approve the financial statements, the statutory auditor verifies that this information has been provided.

If this is not the case, the statutory auditor verifies that the information has been provided.
If this is not the case, he informs management and asks it to provide the required information.

11. If management refuses, the statutory auditor shall make an observation in his report.

Impact of subsequent events identified by the auditor between the date on which the accounts were closed and the date on which the auditor’s report was signed

12. Where the statutory auditor identifies a subsequent event that occurred between the date on which the accounts were closed and the date on which his report was signed, he shall verify that this event has given rise to appropriate accounting treatment or to information in the report of the competent body to the body called upon to approve the accounts.

13. If this is not the case, and if the entity does not voluntarily re-approve the accounts, or if the report of the competent body to the body called upon to approve the accounts is not supplemented, the statutory auditor shall assess the impact on his opinion or make an observation in his report.

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14. Where the statutory auditor identifies a subsequent event that occurred between the date on which the accounts were closed and the date on which his report was signed, he shall enquire of the competent body whether it intends to communicate information on this event to the body called upon to approve the accounts.

Where such communication is not made within a reasonable period of time, the statutory auditor shall inform the competent body of his intention to communicate information on this event to the body called upon to approve the accounts.
Where no such communication is provided for, the statutory auditor shall mention it in his report.

Impact of subsequent events known to the auditor between the date of signature of his report and the date of approval of the accounts

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15. After the date of signature of the auditor’s report, the auditor no longer performs audit procedures to identify subsequent events.

16. When the statutory auditor becomes aware, between the date of signature of his report and the date of approval of the financial statements, of a subsequent event occurring between the financial year-end date and the date of approval of the financial statements, he shall verify that this event has given rise to an appropriate accounting treatment or to information in the report of the competent body to the body called upon to approve the financial statements.

17. If this is not the case, and if the entity does not voluntarily re-approve the accounts, or if the report of the competent body to the body called upon to approve the accounts is not completed, the statutory auditor shall assess the impact on his opinion or on the part of his report relating to the audit of:

-the management report, other documents relating to the financial position and financial statements and information relating to the corporate governance report addressed to the members of the body called upon to approve the financial statements; or

-the information relating to the Group given in the management report,

and draws up a new report in which reference is made to the previous report.

18. When the statutory auditor becomes aware, between the date on which his report is signed and the date on which the accounts are approved, of a subsequent event occurring after the date on which the accounts are closed, he shall enquire of the competent body whether it intends to communicate information about this event to the body called upon to decide on the accounts.

Where no such communication is provided for, the statutory auditor drafts a communication which is read out at the meeting of the body called upon to approve the accounts or which is brought to its attention.

Original in French 🇫🇷

Article A823-19

La norme d’exercice professionnel relative aux événements postérieurs à la clôture de l’exercice, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

NEP-560. Événements postérieurs à la clôture de l’exercice

Introduction

01. Entre la date de clôture de l’exercice et la date d’approbation des comptes, le commissaire aux comptes peut identifier des événements qui doivent faire l’objet d’un traitement comptable ou d’une information à l’organe appelé à statuer sur les comptes. Ces événements sont qualifiés d’“ événements postérieurs ”.

02. Les référentiels comptables applicables définissent les événements postérieurs qui doivent faire l’objet d’un traitement comptable.

Ce sont les événements survenus entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes :

-qui ont un lien direct avec des situations qui existaient à la date de clôture de l’exercice et doivent donner lieu à un enregistrement comptable ;

-ou qui doivent faire l’objet d’une information dans l’annexe.

Au-delà de la date d’arrêté des comptes, aucun traitement comptable des événements postérieurs n’est prévu.

03. Les événements postérieurs qui doivent faire l’objet d’une information à l’organe appelé à statuer sur les comptes sont les événements importants que celui-ci doit connaître pour se prononcer sur les comptes en connaissance de cause.

Lorsque de tels événements surviennent entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes, ils sont mentionnés dans le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

Lorsqu’ils surviennent au-delà de cette date, ils font l’objet d’une communication à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

04. La présente norme a pour objet de définir :

-les procédures d’audit que le commissaire aux comptes met en œuvre pour identifier les événements postérieurs ;

-les incidences des événements postérieurs identifiés par le commissaire aux comptes sur son rapport ou sur l’information des organes compétents.

Ces incidences sont différentes selon la date à laquelle le commissaire aux comptes identifie les événements postérieurs et selon la date de survenance de ces événements.

Identification des événements postérieurs

05. Le commissaire aux comptes collecte les éléments suffisants et appropriés lui permettant d’identifier les événements postérieurs.

06. Pour ce faire, le commissaire aux comptes peut notamment :

-prendre connaissance des procédures mises en place par la direction pour identifier ces événements ;

-consulter les procès-verbaux ou les comptes rendus des réunions tenues par l’organe délibérant et par les organes mentionnés à l’article L. 823-16 du code de commerce après la date de clôture de l’exercice ;

-prendre connaissance, le cas échéant, des dernières situations intermédiaires et des derniers documents prévisionnels établis par l’entité ;

-s’enquérir auprès des personnes compétentes de l’entité de l’évolution des procès, contentieux et litiges depuis ses derniers contrôles ;

-s’enquérir auprès de la direction de sa connaissance de la survenance d’événements postérieurs.

07. Ces procédures sont mises en œuvre jusqu’à une date aussi rapprochée que possible de la date de signature de son rapport par le commissaire aux comptes.

Incidence des événements postérieurs identifiés par le commissaire aux comptes entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes

08. Lorsque le commissaire aux comptes identifie, entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes, un événement postérieur susceptible de conduire à une anomalie significative dans les comptes, il vérifie que cet événement a donné lieu à un traitement comptable approprié.

Si tel n’est pas le cas, il en informe la direction et lui demande de modifier les comptes.

09. En cas de refus de la direction, le commissaire aux comptes en évalue l’incidence sur son opinion.

10. Lorsque l’événement n’a pas d’incidence sur les comptes mais nécessite qu’une information soit fournie dans le rapport de l’organe compétent de l’entité à l’organe appelé à statuer sur les comptes, le commissaire aux comptes vérifie que cette information a bien été donnée.

Si tel n’est pas le cas, il en informe la direction et lui demande d’apporter les informations requises.

11. En cas de refus de la direction, le commissaire aux comptes formule une observation dans son rapport.

Incidence des événements postérieurs identifiés par le commissaire aux comptes entre la date d’arrêté des comptes et la date de signature de son rapport

12. Lorsque le commissaire aux comptes identifie, entre la date d’arrêté des comptes et la date de signature de son rapport, un événement postérieur survenu entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes, il vérifie que cet événement a donné lieu à un traitement comptable approprié ou à une information dans le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

13. Si tel n’est pas le cas, et s’il n’est pas procédé volontairement par l’entité à un nouvel arrêté des comptes, ou si le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes n’est pas complété, le commissaire aux comptes en évalue l’incidence sur son opinion ou formule une observation dans son rapport.

14. Lorsque le commissaire aux comptes identifie, entre la date d’arrêté des comptes et la date de signature de son rapport, un événement postérieur survenu entre ces deux dates, il s’enquiert auprès de l’organe compétent de son intention de communiquer une information sur cet événement à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

Lorsqu’une telle communication n’est pas prévue, le commissaire aux comptes en fait mention dans son rapport.

Incidence des événements postérieurs connus par le commissaire aux comptes entre la date de signature de son rapport et la date d’approbation des comptes

15. Après la date de signature de son rapport, le commissaire aux comptes ne met plus en œuvre de procédures d’audit pour identifier les événements postérieurs.

16. Lorsque le commissaire aux comptes a connaissance, entre la date de signature de son rapport et la date d’approbation des comptes, d’un événement postérieur survenu entre la date de clôture de l’exercice et la date d’arrêté des comptes, il vérifie que cet événement a donné lieu à un traitement comptable approprié ou à une information dans le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

17. Si tel n’est pas le cas, et s’il n’est pas procédé volontairement par l’entité à un nouvel arrêté des comptes, ou si le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes n’est pas complété, le commissaire aux comptes en évalue l’incidence sur son opinion ou sur la partie de son rapport relative à la vérification :

-du rapport de gestion, des autres documents sur la situation financière et les comptes et des informations relevant du rapport sur le gouvernement d’entreprise adressés aux membres de l’organe appelé à statuer sur les comptes ; ou

-des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion,

et établit un nouveau rapport dans lequel il est fait référence au rapport précédent.

18. Lorsque le commissaire aux comptes a connaissance, entre la date de signature de son rapport et la date d’approbation des comptes, d’un événement postérieur survenu après la date d’arrêté des comptes, il s’enquiert auprès de l’organe compétent de son intention de communiquer une information sur cet événement à l’organe appelé à statuer sur les comptes.

Lorsqu’une telle communication n’est pas prévue, le commissaire aux comptes rédige une communication dont il est donné lecture lors de la réunion de l’organe appelé à statuer sur les comptes ou qui est portée à sa connaissance.