Article A823-21 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to the audit of the opening balance sheet of the first financial year certified by the statutory auditor, approved by the Minister of Justice, is shown below:

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NEP-510. Audit of the opening balance sheet of the first financial year certified by the statutory auditor

Introduction

01. When the statutory auditor intervenes in respect of the first year of his mandate, he shall verify that the closing balance sheet for the previous financial year used for the opening of the first financial year for which he certifies the accounts, referred to as the opening balance sheet, does not contain any significant anomalies likely to have an impact on the accounts for the financial year.

02. The purpose of this standard is to define the audit procedures that the statutory auditor, acting in the first year of his mandate, carries out as part of his assignment to audit the opening balance sheet.

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03. It also defines the consequences that the statutory auditor draws in his report from the conclusions reached as a result of the implementation of these audit procedures.

Audit procedures to be performed by the statutory auditor

04. The statutory auditor shall collect sufficient and appropriate information to enable him to verify that:

-the opening balance sheet account balances do not contain any material misstatements likely to have an impact on the accounts for the financial year;

-the presentation of the accounts and the valuation methods used have not changed from one financial year to the next. Where the statutory auditor identifies an accounting change during the financial year that requires comparative information to be presented in order to restore the comparability of the accounts, he shall apply the principles defined in the standard dealing with accounting changes.

05. In collecting these elements, the statutory auditor takes into account:

-his assessment of the risk of material misstatement of the accounts;

-whether or not the accounts for the previous financial year were certified by a statutory auditor and, if so, the opinion expressed by the predecessor.

06. Where the accounts for the previous financial year have been the subject of certification by an auditor, the auditor shall acquaint himself with the working file of his predecessor.

07. The unqualified certification of the accounts for the previous financial year constitutes a presumption that the opening balance sheet is true and fair.
08. Where the predecessor auditor has made an observation or reservation in connection with the certification of the accounts for the previous financial year, or has refused to certify them or has been unable to certify them, the auditor shall examine the points at the origin of this observation, reservation, refusal or inability to certify and shall remain attentive to any changes in these points.
09. If the accounts for the previous financial year have not been certified or if the statutory auditor has not obtained from the work of his predecessor the sufficient and appropriate elements deemed necessary, he shall implement the procedures set out below.

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10. The audit procedures carried out by the statutory auditor for the purposes of certifying the accounts for the financial year may enable him to obtain sufficient and appropriate information to conclude on certain opening balance sheet account balances.

> The statutory auditor shall perform the following procedures.
11. When these procedures do not enable the statutory auditor to obtain the sufficient and appropriate information deemed necessary, he shall carry out additional procedures.
In this way, the auditor can examine contracts and other internal or external documents that enable him to reach a conclusion regarding the assertions he wishes to verify. These procedures are generally relevant for verifying the balances of fixed asset accounts and certain liabilities such as loans. Similarly, in order to conclude as to the physical existence and valuation of inventories at the beginning of the financial year, the auditor may implement the following additional procedures:

observation of a physical stock-taking during the financial year and reconciliation of the items collected with the opening balances;

-review of gross margin and cut-off procedures;

Conclusions and report

12. Where the auditor is unable to perform the procedures described in the preceding paragraphs a posteriori on the opening balance sheet account balances, the auditor shall assess the impact on the expression of his opinion.

13. If, on completion of his work, the statutory auditor concludes that the accounts could be affected by a material misstatement arising from previous financial years, he shall inform the management and, if applicable, his predecessor.

14. If the material misstatement is confirmed and if management does not proceed with the appropriate accounting treatment, the statutory auditor shall assess the impact on the expression of his opinion.

15. Where the accounts for the previous financial year have not been certified by an auditor, the auditor shall mention this in his report at the end of the introduction.

Original in French 🇫🇷

Article A823-21

La norme d’exercice professionnel relative au contrôle du bilan d’ouverture du premier exercice certifié par le commissaire aux comptes, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

NEP-510. Contrôle du bilan d’ouverture du premier exercice certifié par le commissaire aux comptes

Introduction

01. Lorsque le commissaire aux comptes intervient au titre de la première année de son mandat, il vérifie que le bilan de clôture de l’exercice précédent repris pour l’ouverture du premier exercice dont il certifie les comptes, qualifié de bilan d’ouverture, ne contient pas d’anomalies significatives susceptibles d’avoir une incidence sur les comptes de l’exercice.

02. La présente norme a pour objet de définir les procédures d’audit que le commissaire aux comptes qui intervient au titre de la première année de son mandat met en œuvre, dans le cadre de sa mission, pour contrôler le bilan d’ouverture.

03. Elle définit en outre les conséquences que le commissaire aux comptes tire sur son rapport des conclusions auxquelles il aboutit à l’issue de la mise en œuvre de ces procédures d’audit.

Procédures d’audit à mettre en œuvre par le commissaire aux comptes

04. Le commissaire aux comptes collecte les éléments suffisants et appropriés lui permettant de vérifier que :

-les soldes de comptes du bilan d’ouverture ne contiennent pas d’anomalies significatives susceptibles d’avoir une incidence sur les comptes de l’exercice ;

-la présentation des comptes ainsi que les méthodes d’évaluation retenues n’ont pas été modifiées d’un exercice à l’autre. Lorsque le commissaire aux comptes identifie un changement comptable intervenu au cours de l’exercice qui nécessite de présenter une information comparative pour rétablir la comparabilité des comptes, il applique les principes définis dans la norme traitant des changements comptables.

05. Pour collecter ces éléments, le commissaire aux comptes tient compte :

-de son évaluation du risque d’anomalies significatives dans les comptes ;

-du fait que les comptes de l’exercice précédent ont fait l’objet ou non d’une certification par un commissaire aux comptes et, dans l’affirmative, de l’opinion exprimée par le prédécesseur.

06. Lorsque les comptes de l’exercice précédent ont fait l’objet d’une certification par un commissaire aux comptes, le commissaire aux comptes prend connaissance du dossier de travail de son prédécesseur.

07. La certification sans réserve des comptes de l’exercice précédent constitue une présomption de régularité et sincérité du bilan d’ouverture.

08. Lorsque le prédécesseur a assorti la certification des comptes de l’exercice précédent d’une observation ou d’une réserve ou a refusé de les certifier ou a été dans l’impossibilité de les certifier, le commissaire aux comptes examine les points à l’origine de cette observation, cette réserve, ce refus ou cette impossibilité et reste attentif à leur évolution.

09. Si les comptes de l’exercice précédent n’ont pas été certifiés ou si le commissaire aux comptes n’a pas obtenu des travaux de son prédécesseur les éléments suffisants et appropriés estimés nécessaires, il met en œuvre les procédures qui suivent.

10. Les procédures d’audit mises en œuvre par le commissaire aux comptes pour les besoins de la certification des comptes de l’exercice peuvent lui permettre d’obtenir les éléments suffisants et appropriés pour conclure sur certains soldes de comptes du bilan d’ouverture.

11. Lorsque ces procédures ne permettent pas au commissaire aux comptes d’obtenir les éléments suffisants et appropriés estimés nécessaires, il met en œuvre des procédures complémentaires.

Il peut ainsi examiner les contrats et autres documents d’origine interne ou externe qui lui permettent de conclure quant aux assertions qu’il souhaite vérifier. Ces procédures sont généralement pertinentes pour vérifier les soldes des comptes des actifs immobilisés et de certains passifs tels que les emprunts. De même, pour conclure quant à l’existence physique et à l’évaluation des stocks en début d’exercice, le commissaire aux comptes peut mettre en œuvre les procédures complémentaires suivantes :

-observation d’une prise d’inventaire physique en cours d’exercice et rapprochement des éléments recueillis avec les soldes à l’ouverture ;

-examen de la marge brute et des procédures de séparation des exercices.

Conclusions et rapport

12. Lorsqu’il ne peut pas mettre en œuvre a posteriori les procédures décrites dans les paragraphes précédents sur les soldes de comptes du bilan d’ouverture, le commissaire aux comptes en apprécie l’incidence sur l’expression de son opinion.

13. Si, à l’issue de ses travaux, le commissaire aux comptes conclut que les comptes pourraient être affectés par une anomalie significative issue des exercices précédents, il en informe la direction et, le cas échéant, son prédécesseur.

14. Si l’anomalie significative est confirmée et si la direction ne procède pas au traitement comptable approprié, le commissaire aux comptes en apprécie l’incidence sur l’expression de son opinion.

15. Lorsque les comptes de l’exercice précédent n’ont pas fait l’objet d’une certification par un commissaire aux comptes, le commissaire aux comptes le mentionne dans son rapport, à la fin de l’introduction.