Article A823-3 of the French Commercial code

The professional practice standard relating to the audit of accounts carried out by several statutory auditors, approved by the Minister of Justice, is shown below:

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NEP-100. The audit of accounts carried out by several statutory auditors

Introduction

01. Where the audit of the accounts carried out for the purpose of certifying the accounts of an entity is performed by more than one statutory auditor, the statutory auditors constitute the statutory audit body.

02. In accordance with article L. 823-15 of the French Commercial Code, the statutory auditors shall jointly conduct an examination of the conditions and procedures for preparing the accounts in accordance with the requirements set out in a professional practice standard. A professional standard determines the principles for the allocation of the due diligence to be performed by each of the statutory auditors in the performance of their assignment.

03. The purpose of this standard is to define the principles governing the collegiate practice of auditing financial statements.

Allocation of work and joint review

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04. Each statutory auditor performs the work necessary to enable him to form an opinion on the entity’s financial statements.

The statutory auditor takes into account the information gathered during the audit and the observations made during the audit.
They shall take into account the information gathered during the audit procedures that they themselves have performed and the information gathered by the joint statutory auditors.

05. Each statutory auditor shall obtain an understanding of the entity and its environment, assess the risks of material misstatement at the level of the accounts taken as a whole and determine the materiality level(s) for the purpose of defining and formalising, with the other statutory auditors, in a concerted manner, their audit approach as well as the engagement plan and work programme necessary for its implementation.

06. The audit procedures required to implement the engagement plan and defined in the work programme are allocated among the statutory auditors in a concerted manner.

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07. The allocation between the statutory auditors of the work required to carry out the audit of the accounts shall be balanced and carried out on the basis of criteria:

-quantitative, such as the volume of working hours estimated as necessary to carry out this work, the volume of hours allocated to one of the statutory auditors must not be disproportionate in comparison with those allocated to the other statutory auditors; and

-qualifications, such as the experience or qualifications of the members of the audit teams.

08. This allocation shall be modified regularly in whole or in part during the term of office in agreement between the statutory auditors.

09. On the basis of the information gathered during the performance of the audit procedures, the statutory auditors shall assess together, throughout the engagement, whether their assessment of the risk of material misstatement at the assertion level remains appropriate. If necessary, they modify the nature, timing or extent of the planned procedures. If necessary, they review the allocation of the procedures thus redefined.

10. Each statutory auditor shall review the work carried out by the joint statutory auditors.

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11. This review enables him to assess whether:

-the work carried out by the joint statutory auditors:

-correspond to those defined at the time of the allocation or decided at the time of the reassessment of the risk of material misstatement at the assertion level;

-have made it possible to gather sufficient and appropriate information to enable it to reach conclusions on which to base its opinion on the financial statements;

-the conclusions reached by the joint auditors are relevant and consistent.

12. Each statutory auditor shall include in his file the elements of the review that support his assessment of the work carried out by the joint statutory auditors.

13. Based on its assessment of the work performed by the other statutory auditors and the conclusions reached by them, each statutory auditor shall determine whether additional audit procedures should be performed.

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14. He shall discuss this with the other statutory auditors. Where appropriate, they shall agree on the nature, timing and extent of any additional procedures to be carried out.

> The other statutory auditors shall consult each other.
15. At the end of the audit, each statutory auditor shall perform analytical procedures to review the consistency of the accounts as a whole.

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16. He shall also verify the fairness and consistency with the accounts of the information given in connection with the approval of the accounts:

-in the report of the competent body to the body called upon to approve the accounts;

-where applicable, in the other documents sent to the members of the body called upon to approve the accounts.

Communication

17. The statutory auditors shall communicate with the bodies referred to in Article L. 823-16 of the Commercial Code together and in a concerted manner.

18. The same applies to any communication of material information to the entity’s management.

Reports

19. The reports drawn up by the statutory auditors in application of legal and regulatory texts shall be signed by each statutory auditor.

They shall mention, for each statutory auditor, the name and address of the person responsible for the audit.
They shall mention, for each statutory auditor, the information provided for in articles L. 822-9 and R. 822-56 of the Commercial Code.

20. When the statutory auditors have differing opinions, they shall mention this in the report.

Disputes between statutory auditors

21. If professional disputes arise in the course of the engagement, the statutory auditors shall apply the provisions of Article 8 of the profession’s code of ethics.

Disagreements on the amount of remuneration

22. In the event of disagreement between the statutory auditors and the managers of the entity on the amount of remuneration, the statutory auditors shall apply the provisions of Article R. 823-18 of the Commercial Code.

Original in French 🇫🇷

Article A823-3

La norme d’exercice professionnel relative à l’audit des comptes réalisé par plusieurs commissaires aux comptes, homologuée par le garde des sceaux, ministre de la justice, figure ci-dessous :

NEP-100. L’audit des comptes realisé par plusieurs commissaires aux comptes

Introduction

01. Lorsque l’audit des comptes mis en œuvre en vue de certifier les comptes d’une entité est réalisé par plusieurs commissaires aux comptes, ces derniers constituent l’organe de contrôle légal des comptes.

02. Conformément à l’article L. 823-15 du code de commerce, les commissaires aux comptes se livrent ensemble à un examen contradictoire des conditions et des modalités d’établissement des comptes selon les prescriptions énoncées par une norme d’exercice professionnel. Une norme d’exercice professionnel détermine les principes de répartition des diligences à mettre en œuvre par chacun des commissaires aux comptes pour l’accomplissement de leur mission.

03. La présente norme a pour objet de définir les principes qui régissent l’exercice collégial de l’audit des comptes.

Répartition des diligences et examen contradictoire

04. Chaque commissaire aux comptes met en œuvre les travaux qui lui permettent d’être en mesure de formuler son opinion sur les comptes de l’entité.

Il tient compte des éléments collectés lors des procédures d’audit qu’il a lui-même mises en œuvre et des éléments collectés par les co-commissaires aux comptes.

05. Chaque commissaire aux comptes prend connaissance de l’entité et de son environnement, évalue le risque d’anomalies significatives au niveau des comptes pris dans leur ensemble et détermine le ou les seuils de signification aux fins de définir et de formaliser, avec les autres commissaires aux comptes, de manière concertée, leur approche d’audit ainsi que le plan de mission et le programme de travail nécessaires à sa mise en œuvre.

06. Les procédures d’audit nécessaires à la mise en œuvre du plan de mission et définies dans le programme de travail sont réparties de manière concertée entre les commissaires aux comptes.

07. La répartition entre les commissaires aux comptes des travaux nécessaires à la réalisation de l’audit des comptes est équilibrée et effectuée sur la base de critères :

-quantitatifs, tel que le volume d’heures de travail estimé nécessaire à la réalisation de ces travaux, le volume horaire affecté à un des commissaires aux comptes ne devant pas être disproportionné par comparaison avec ceux attribués aux autres commissaires aux comptes ; et

-qualitatifs, tels que l’expérience ou la qualification des membres des équipes d’audit.

08. Cette répartition est modifiée régulièrement pour tout ou partie au cours du mandat de manière concertée entre les commissaires aux comptes.

09. En fonction des éléments collectés lors de la mise en œuvre des procédures d’audit, les commissaires aux comptes apprécient, ensemble, tout au long de la mission, si leur évaluation du risque d’anomalies significatives au niveau des assertions reste appropriée. Le cas échéant, ils modifient la nature, le calendrier ou l’étendue des procédures planifiées. Ils revoient si nécessaire la répartition des procédures ainsi redéfinies.

10. Chaque commissaire aux comptes procède à une revue des travaux mis en œuvre par les co-commissaires aux comptes.

11. Cette revue lui permet d’apprécier si :

-les travaux mis en œuvre par les co-commissaires aux comptes :

-correspondent à ceux définis lors de la répartition ou décidés lors de la réévaluation du risque d’anomalies significatives au niveau des assertions ;

-ont permis de collecter des éléments suffisants et appropriés pour permettre d’aboutir à des conclusions à partir desquelles il pourra fonder son opinion sur les comptes ;

-les conclusions auxquelles les co-commissaires aux comptes ont abouti sont pertinentes et cohérentes.

12. Chaque commissaire aux comptes fait figurer dans son dossier les éléments de la revue qui permettent d’étayer son appréciation des travaux effectués par les co-commissaires aux comptes.

13. En fonction de son appréciation des travaux réalisés par les autres commissaires aux comptes et des conclusions auxquelles ces derniers ont abouti, chaque commissaire aux comptes détermine s’il convient de mettre en œuvre des procédures d’audit supplémentaires.

14. Il s’en entretient avec les autres commissaires aux comptes. Le cas échéant, ils définissent de manière concertée la nature, le calendrier et l’étendue des procédures supplémentaires à mettre en œuvre.

15. A la fin de l’audit, chaque commissaire aux comptes met en œuvre les procédures analytiques permettant la revue de cohérence d’ensemble des comptes.

16. Il vérifie également la sincérité et la concordance avec les comptes des informations données à l’occasion de l’approbation des comptes :

-dans le rapport de l’organe compétent à l’organe appelé à statuer sur les comptes ;

-le cas échéant, dans les autres documents adressés aux membres de l’organe appelé à statuer sur les comptes.

Communication

17. Les commissaires aux comptes communiquent avec les organes mentionnés à l’article L. 823-16 du code de commerce ensemble et de manière concertée.

18. Il en est de même de toute communication d’information importante à la direction de l’entité.

Rapports

19. Les rapports établis par les commissaires aux comptes en application de textes légaux et réglementaires sont signés par chaque commissaire aux comptes.

Ils mentionnent, pour chaque commissaire aux comptes, les informations prévues aux articles L. 822-9 et R. 822-56 du code de commerce.

20. Lorsque les commissaires aux comptes ont des opinions divergentes, ils en font mention dans le rapport.

Différends entre les commissaires aux comptes

21. Si des différends professionnels surviennent au cours de la mission, les commissaires aux comptes font application des dispositions de l’article 8 du code de déontologie de la profession.

Désaccords sur le montant de la rémunération

22. En cas de désaccord entre les commissaires aux comptes et les dirigeants de l’entité sur le montant de la rémunération, les commissaires aux comptes font application des dispositions de l’article R. 823-18 du code de commerce.