Article D214-22-1 of the French Monetary and Financial Code

I. – Shares or units in undertakings for collective investment in transferable securities governed by French law marketed in France or in undertakings for collective investment in transferable securities governed by foreign law that have been notified in accordance with Article L. 214-2-2, provided that such admission is requested by these undertakings or by their management company and that the units or shares of these undertakings are traded at their net asset value, plus or minus, as applicable, a proportion of the fees or commissions relating to the issue or redemption of these units or shares.

II. – Shares or units in undertakings for collective investment in transferable securities governed by French law marketed in France or in undertakings for collective investment in transferable securities governed by foreign law that have been notified in accordance with Article L. 214-2-2, the management objective of which is based on an index, provided that the regulated market on which these shares or units are admitted to trading has put in place a system to ensure that the price of these shares or units does not deviate significantly from a reference value set by the rules of the regulated market in question. The AMF assesses the maximum acceptable deviation in the light of the characteristics of the assets of these undertakings and the markets on which they are listed. This difference may not exceed 5%.

III. – Shares or units in undertakings for collective investment in transferable securities governed by French law marketed in France and whose management objective is based on an index, or shares or units in undertakings for collective investment in transferable securities governed by foreign law that have been notified in accordance with Article L. 214-2-2 and whose management objective is based on an index, may be admitted to trading on a multilateral trading facility as defined in Article L. 424-1 provided that :

1° the shares or units are already admitted to trading on a regulated market for financial instruments referred to in Article L. 421-1 or Article L. 422-1; and

2° The multilateral trading facility on which these shares or units are admitted to trading has set up a system to ensure that the price of these shares or units does not deviate significantly from a reference value set by the rules of the regulated market in question.

Original in French 🇫🇷

Article D214-22-1

I. – Peuvent faire l’objet d’une admission aux négociations sur un marché réglementé d’instruments financiers défini à l’article L. 421-1 ou sur un système multilatéral de négociation défini à l’article L. 424-1 les actions ou parts d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit français commercialisées en France ou celles d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit étranger ayant fait l’objet de la notification prévue par l’article L. 214-2-2, à condition que cette admission soit demandée par ces organismes ou par leur société de gestion et que les parts ou actions de ces organismes soient négociées à leur valeur liquidative, majorée ou diminuée, selon les cas, d’une quote-part des frais ou commissions liés à l’émission ou au rachat de ces parts ou actions.

II. – Peuvent également faire l’objet d’une admission aux négociations sur un marché réglementé d’instruments financiers défini à l’article L. 421-1 les actions ou parts d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit français commercialisées en France ou celles d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit étranger ayant fait l’objet de la notification prévue par l’article L. 214-2-2, dont l’objectif de gestion est fondé sur un indice, à la condition que le marché réglementé sur lequel ces actions ou parts sont admises à la négociation ait mis en place un dispositif permettant de s’assurer que le cours de ces actions ou parts ne s’écarte pas sensiblement d’une valeur de référence fixée par les règles du marché réglementé en question. L’Autorité des marchés financiers apprécie l’écart maximum acceptable au regard des caractéristiques des actifs de ces organismes et des marchés sur lesquels ils sont cotés. Cet écart ne peut être supérieur à 5 %.

III. – Les actions ou parts d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit français commercialisées en France et dont l’objectif de gestion est fondé sur un indice ou celles d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières de droit étranger ayant fait l’objet de la notification prévue par l’article L. 214-2-2 et dont l’objectif de gestion est fondé sur un indice, peuvent faire l’objet d’une admission aux négociations sur un système multilatéral de négociation défini à l’article L. 424-1 à condition que :

1° Ces actions ou parts soient déjà admises aux négociations sur un marché réglementé d’instruments financiers mentionné à l’article L. 421-1 ou à l’article L. 422-1 ; et

2° Le système multilatéral de négociation sur lequel ces actions ou parts sont admises à la négociation ait mis en place un dispositif permettant de s’assurer que le cours de ces actions ou parts ne s’écarte pas sensiblement d’une valeur de référence fixée par les règles du marché réglementé en question.