Article L1618-2 of the French General Code of Local Authorities

I. – Local authorities and public establishments falling within the scope defined in article L. 1618-1 may derogate from the obligation to deposit with the State funds that come from:

1° Donations;

2° The alienation of an element of their assets;

3° Loans, the use of which is deferred for reasons beyond the control of the local authority or public establishment;

4° Exceptional income, the list of which is set by decree in the Conseil d’Etat.

II. – The funds whose origin is mentioned in I may only be invested in securities issued or guaranteed by Member States of the European Community or other States party to the Agreement on the European Economic Area, or in units or shares of undertakings for collective investment in transferable securities or collective investments covered by paragraphs 1,2 and 6 of sub-section 2, paragraph 2 or sub-paragraph 1 of paragraph 1 of sub-section 3 of Section 2 of Chapter IV of Title I of Book II of the Monetary and Financial Code managing exclusively securities issued or guaranteed by Member States of the European Community or other States party to the Agreement on the European Economic Area, denominated in euros.

Local authorities and their public establishments may also deposit these funds in a term deposit account opened with the State.

They may hold securities other than those mentioned in the first paragraph when these come from donations. They are authorised to hold them until they are realised or mature.

Securities held by local authorities and their public establishments are deposited exclusively with the State.

III. – Decisions to waive the obligation to deposit funds with the State, pursuant to I and II, fall within the remit of the deliberative body. However, the executive of the territorial authority or local public establishment may benefit from a delegation under the conditions laid down in articles L. 1424-30, L. 2122-22, L. 3211-2 and L. 4221-5.

IV. – Local authorities and their public establishments may, with the authorisation of the Minister responsible for the budget, deposit the funds of their revenue, advance and imprest accounts in an account opened at La Poste or in a credit institution that has obtained approval under the provisions applicable in the Member States of the European Community or the other States party to the agreement on the European Economic Area.

V. – Local authorities, inter-communal forest management syndicates, mixed forest management syndicates, forest syndicate groupings and sections of communes may deposit resources from sales of timber or other products from their forests in an individualised account opened in the Forest Savings Fund created under VI of Article 9 of Act no. 2001-602 of 9 July 2001 on forestry.

VI.-By way of derogation from I and II of this article, the parent entities of the public housing offices mentioned in articles L. 421-6 and L. 421-6-1 of the French Construction and Housing Code and the reference shareholder entities of the sociétés anonymes d’habitations à loyer modéré mentioned in article L. 422-2-1 of the same code, as well as any associated entity of a college holding at least 30% of the voting rights at the general meeting of a société anonyme coopérative d’habitations à loyer modéré mentioned in articles L. 422-3 and L. 422-3-2 of the said code, may waive the obligation to deposit funds with the State, regardless of the nature or origin of the funds, in order to subscribe to redeemable shares issued by these bodies pursuant to article L. 213-32 of the Monetary and Financial Code.

Members of the joint associations referred to in Article L. 421-6 of the French Construction and Housing Code may also, under the same conditions, subscribe to redeemable shares issued by the housing associations attached to these associations.
By way of derogation from Article L. 228-36 of the French Commercial Code, the fixed and variable annual remuneration of the securities subscribed by the entities mentioned in the first and second paragraphs of this IV may not exceed the nominal amount of the issue multiplied by the interest rate paid to the holder of a first passbook savings account in a Caisse d’Epargne at 31 December of the previous year, plus 1.5 points.

Original in French 🇫🇷

Article L1618-2

I. – Les collectivités territoriales et les établissements publics entrant dans le champ défini à l’article L. 1618-1 peuvent déroger à l’obligation de dépôt auprès de l’Etat pour les fonds qui proviennent :

1° De libéralités ;

2° De l’aliénation d’un élément de leur patrimoine ;

3° D’emprunts dont l’emploi est différé pour des raisons indépendantes de la volonté de la collectivité ou de l’établissement public ;

4° De recettes exceptionnelles dont la liste est fixée par décret en Conseil d’Etat.

II. – Les fonds dont l’origine est mentionnée au I ne peuvent être placés qu’en titres émis ou garantis par les Etats membres de la Communauté européenne ou les autres Etats parties à l’accord sur l’Espace économique européen, ou en parts ou actions d’organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou de placements collectifs relevant des paragraphes 1,2 et 6 de la sous-section 2, du paragraphe 2 ou du sous-paragraphe 1 du paragraphe 1 de la sous-section 3 de la section 2 du chapitre IV du titre Ier du livre II du code monétaire et financier gérant exclusivement des titres émis ou garantis par les Etats membres de la Communauté européenne ou les autres Etats parties à l’accord sur l’Espace économique européen, libellés en euros.

Les collectivités territoriales et leurs établissements publics peuvent aussi déposer ces fonds sur un compte à terme ouvert auprès de l’Etat.

Ils peuvent détenir des valeurs mobilières autres que celles mentionnées au premier alinéa lorsque celles-ci proviennent de libéralités. Ils sont autorisés à les conserver jusqu’à leur réalisation ou leur échéance.

Les valeurs mobilières détenues par les collectivités territoriales et leurs établissements publics sont déposées exclusivement auprès de l’Etat.

III. – Les décisions de déroger à l’obligation de dépôt des fonds auprès de l’Etat, en application des I et II, relèvent de la compétence de l’organe délibérant. Toutefois, l’exécutif de la collectivité territoriale ou de l’établissement public local peut bénéficier d’une délégation dans les conditions prévues aux articles L. 1424-30, L. 2122-22, L. 3211-2 et L. 4221-5.

IV. – Les collectivités territoriales et leurs établissements publics peuvent, sur autorisation du ministre chargé du budget, déposer les fonds de leurs régies de recettes, d’avances et de recettes et d’avances sur un compte ouvert à La Poste ou dans un établissement de crédit ayant obtenu un agrément en vertu des dispositions applicables dans les Etats membres de la Communauté européenne ou les autres Etats parties à l’accord sur l’Espace économique européen.

V. – Les collectivités territoriales, les syndicats intercommunaux de gestion forestière, les syndicats mixtes de gestion forestière, les groupements syndicaux forestiers et les sections de communes peuvent déposer des ressources de ventes de bois ou d’autres produits de leurs forêts sur un compte individualisé ouvert dans le Fonds d’épargne forestière créé en vertu du VI de l’article 9 de la loi n° 2001-602 du 9 juillet 2001 d’orientation sur la forêt.

VI.-Par dérogation aux I et II du présent article, les entités de rattachement des offices publics de l’habitat mentionnées aux articles L. 421-6 et L. 421-6-1 du code de la construction et de l’habitation et les entités actionnaires de référence des sociétés anonymes d’habitations à loyer modéré mentionnées à l’article L. 422-2-1 du même code ainsi que toute entité associée d’un collège disposant d’au moins 30 % des droits de vote en assemblée générale d’une société anonyme coopérative d’habitations à loyer modéré mentionnée aux articles L. 422-3 et L. 422-3-2 dudit code, peuvent déroger à l’obligation de dépôt auprès de l’Etat, quelle que soit la nature ou l’origine des fonds, pour souscrire des titres participatifs émis par ces organismes en application de l’article L. 213-32 du code monétaire et financier.

Les membres des syndicats mixtes mentionnés à l’article L. 421-6 du code de la construction et de l’habitation peuvent également, dans les mêmes conditions, souscrire aux titres participatifs émis par les offices qui sont rattachés à ces syndicats.

Par dérogation à l’article L. 228-36 du code de commerce, la rémunération annuelle fixe et variable des titres souscrits par les entités mentionnées aux premier et deuxième alinéas du présent IV ne peut être supérieure au montant nominal de l’émission multiplié par le taux d’intérêt servi au détenteur d’un premier livret d’une caisse d’épargne au 31 décembre de l’année précédente, majoré de 1,5 point.