Article L214-17-2 of the French Monetary and Financial Code

I. – The sums distributable by a UCITS are made up of :

1° Net income plus retained earnings plus or minus the balance of the income equalisation account;

2° Realised capital gains, net of costs, less realised capital losses, net of costs, recorded during the financial year, plus net capital gains of the same type recorded during previous financial years which have not been distributed or capitalised, less or increased by the balance of the gains equalisation account.

The sums referred to in 1° and 2° may be distributed, in whole or in part, independently of each other.

The distributable sums are paid within a maximum of five months following the end of the financial year.

II. – When the UCITS is authorised under Regulation (EU) No 2017/1131 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on money market funds:

1° By way of derogation from the provisions of I, the distributable sums may also include unrealised capital gains;

2° By way of derogation from the provisions of Article L. 232-12 of the French Commercial Code, prior certification of the accounts by the statutory auditor is not required in order to be able to distribute interim distributions before the annual accounts have been approved.

Original in French 🇫🇷

Article L214-17-2

I. – Les sommes distribuables par un OPCVM sont constituées par :

1° Le revenu net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ;

2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre.

La mise en paiement des sommes distribuables est effectuée dans un délai maximal de cinq mois suivant la clôture de l’exercice.

II. – Lorsque l’OPCVM est agréé au titre du règlement (UE) n° 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 sur les fonds monétaires :

1° Par dérogation aux dispositions du I, les sommes distribuables peuvent aussi intégrer les plus-values latentes ;

2° Par dérogation aux dispositions de l’article L. 232-12 du code de commerce, la certification préalable des comptes par le commissaire aux comptes n’est pas imposée pour pouvoir distribuer des acomptes avant l’approbation des comptes annuels.