Article L214-24-51 of the French Monetary and Financial Code

I. – The sums available for distribution by a general purpose investment fund are made up of :

1° Net income plus retained earnings plus or minus the balance of the income equalisation account;

2° Realised capital gains, net of costs, less realised capital losses, net of costs, recorded during the financial year, plus net capital gains of the same nature recorded during previous financial years which have not been distributed or capitalised, less or increased by the balance of the capital gains adjustment account.

The sums referred to in 1° and 2° may be distributed, in whole or in part, independently of each other.

The distributable sums are paid within a maximum of five months following the end of the financial year.

II. – Where the general-purpose investment fund is authorised under the Money Market Fund Regulation (EU) No. 2017/1131 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017:

1° By way of derogation from the provisions of I, the distributable sums may also include unrealised capital gains;

2° By way of derogation from the provisions of Article L. 232-12 of the French Commercial Code, prior certification of the accounts by the statutory auditor is not required in order to be able to distribute interim distributions prior to approval of the annual accounts.

Original in French 🇫🇷

Article L214-24-51

I. – Les sommes distribuables par un fonds d’investissement à vocation générale sont constituées par :

1° Le revenu net augmenté du report à nouveau et majoré ou diminué du solde du compte de régularisation des revenus ;

2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.

Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre.

La mise en paiement des sommes distribuables est effectuée dans un délai maximal de cinq mois suivant la clôture de l’exercice.

II. – Lorsque le fonds d’investissement à vocation générale est agréé au titre du règlement sur les fonds monétaires (UE) n° 2017/1131 du Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017 :

1° Par dérogation aux dispositions du I, les sommes distribuables peuvent aussi intégrer les plus-values latentes ;

2° Par dérogation aux dispositions de l’article L. 232-12 du code de commerce, la certification préalable des comptes par le commissaire aux comptes n’est pas imposée pour pouvoir distribuer des acomptes avant l’approbation des comptes annuels.