Article L2253-7 of the French General Code of Local Authorities

As an exception to the provisions of article L. 2253-1, a municipality, alone or with other local authorities, may participate in the capital of a credit institution or a finance company in the form of a public limited company governed by the provisions of Book II of the Commercial Code and whose sole purpose is to guarantee financial assistance granted to legal entities governed by private law, and in particular those operating newly created businesses, where one or more commercial companies, including at least one credit institution or finance company governed by the provisions of Chapter I of Title I of Book V of the Monetary and Financial Code, also participate in the capital of this credit institution or finance company.

The municipality may participate by paying subsidies to set up guarantee funds with the credit institution or finance company mentioned in the previous paragraph. The municipality shall enter into an agreement with the credit institution or finance company setting out, in particular, the purpose, amount and operation of the guarantee fund, as well as the conditions for repayment of the subsidies paid in the event that the fund changes or ceases to operate.

The participation of the communes in the board of directors of this establishment or company constituted in the form of a public limited company is regulated as follows:

1° Where a single commune is a shareholder in this public limited company, it has one seat on the board of directors of this company;

2° Where several communes are shareholders in this public limited company, the number of seats they have on the board of directors takes into account the capital held without this number being less than one seat or more than six.

A decree in the Conseil d’Etat determines the maximum proportion of the capital of the credit institution or finance company that may be held by local authorities, as well as the terms and conditions for granting guarantees and in particular the percentage guaranteed by the institution or company.

Original in French

Article L2253-7

Par dérogation aux dispositions de l’article L. 2253-1, une commune, seule ou avec d’autres collectivités territoriales, peut participer au capital d’un établissement de crédit ou d’une société de financement revêtant la forme de société anonyme régie par les dispositions du livre II du code de commerce et ayant pour objet exclusif de garantir les concours financiers accordés à des personnes morales de droit privé, et notamment celles qui exploitent des entreprises nouvellement créées, dès lors qu’une ou plusieurs sociétés commerciales, dont au moins un établissement de crédit ou une société de financement régi par les dispositions du chapitre Ier du titre Ier du livre V du code monétaire et financier, participent également au capital de cet établissement de crédit ou de cette société de financement.

La commune peut participer par versement de subventions à la constitution de fonds de garantie auprès de l’établissement de crédit ou de la société de financement mentionné à l’alinéa précédent. La commune passe avec l’établissement de crédit ou la société de financement une convention déterminant notamment l’objet, le montant et le fonctionnement du fonds de garantie ainsi que les conditions de restitution des subventions versées en cas de modification ou de cessation d’activité de ce fonds.

La participation des communes au conseil d’administration de cet établissement ou de cette société constitué sous forme de société anonyme est réglée comme suit :

1° Dans le cas où une seule commune est actionnaire de cette société anonyme, elle dispose d’un siège au conseil d’administration de cette société ;

2° Lorsque plusieurs communes sont actionnaires de cette société anonyme, le nombre de sièges dont elles disposent au conseil d’administration tient compte du capital détenu sans que ce nombre puisse être inférieur à un siège ni supérieur à six.

Un décret en Conseil d’Etat détermine la proportion maximale de capital de l’établissement de crédit ou de la société de financement susceptible d’être détenue par les collectivités territoriales, ainsi que les modalités d’octroi des garanties et notamment la quotité garantie par l’établissement ou la société.