Article L232-9 of the French Commercial code

Subject to the provisions of the second paragraph of article L. 232-15, the company’s formation expenses are amortised before any distribution of profits and, at the latest, within five years.

Capital increase costs are amortised no later than the end of the fifth financial year following the year in which they were incurred. These costs may be charged against the amount of issue premiums relating to this increase.

However, companies whose sole purpose is the construction and management of rental properties primarily for residential use or property leasing, as well as property companies for commerce and industry, may amortise the costs of setting up the company and the costs of capital increases under the same conditions as their properties. Approved telecommunications financing companies may amortise the company’s formation costs and the costs of capital increases under the same conditions as their buildings and equipment.

Original in French

Article L232-9

Sous réserve des dispositions du deuxième alinéa de l’article L. 232-15, les frais de constitution de la société sont amortis avant toute distribution de bénéfices et, au plus tard, dans un délai de cinq ans.

Les frais d’augmentation de capital sont amortis au plus tard à l’expiration du cinquième exercice suivant celui au cours duquel ils ont été engagés. Ces frais peuvent être imputés sur le montant des primes d’émission afférentes à cette augmentation.

Toutefois, les sociétés dont l’objet exclusif est la construction et la gestion d’immeubles locatifs à usage principal d’habitation ou le crédit-bail immobilier, ainsi que les sociétés immobilières pour le commerce et l’industrie, peuvent amortir les frais de constitution de la société et les frais d’augmentation de capital dans les mêmes conditions que leurs immeubles. Les sociétés agréées pour le financement des télécommunications peuvent amortir les frais de constitution et les frais d’augmentation de capital dans les mêmes conditions que leurs immeubles et leurs équipements.